決算短信：北陸瓦斯（9537）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の中間予想は提示が無いが、前年同期の営業損失→営業黒字化（上振れ）と見なせる。通期予想は本日（2025/11/6）に修正済（修正有）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+8.5%、営業利益黒字転換）。
• 注目すべき変化：小千谷市の都市ガス事業譲受（2025/4/1、取得対価 3,480,671千円）に伴うのれん（暫定1,890,023千円）計上と無形固定資産増加。前年同期は固定資産売却益を計上していた影響で純利益差が大きい。
• 今後の見通し：LNG価格の動向を踏まえ、売上高・原料費見通しが想定を下回るため通期業績予想を修正（2025/11/6公表）。通期予想達成可能性はLNG市況や冬季需要に依存。
• 投資家への示唆：季節性（冬期偏重）とLNG価格変動が主要リスク。小千谷事業譲受に伴う減価償却・のれん償却の費用化が今後も利益に影響する点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：北陸瓦斯株式会社（Hokuriku Gas Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：都市ガスの供給・販売および関連事業（ガス販売が収益の主軸）
  • 代表者名：代表取締役社長 敦井　一友
  • 連絡先（問合せ責任者）：経理グループマネージャー 渋谷　周吾（TEL 025-245-2211）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日（連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • セグメント名称：–（開示はないが主にガス供給・販売事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：4,800,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：4,657,565株
  • 期末自己株式数：139,024株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本中間決算（2025/11/6）発表済
  • 株主総会、IRイベント等：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想（中間の具体値の提示なし）との比較：明確な中間予想値の開示は無し。通期予想は2025/11/6に修正（詳細は別公表資料）。
  • 実績（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：27,529（前年同期 25,366、＋8.5%）
  • 営業利益：1,490（前年同期 △408 → 黒字化）
  • 経常利益：1,693（前年同期 △269 → 黒字化）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,171（前年同期 198、＋490.8%）
• サプライズの要因:
  • 売上高増：2024年10月分のガス料金改定や小千谷市事業譲受の寄与。
  • 費用面：LNG価格の低下で原料費は減少したが、譲受に伴う減価償却費・無形資産償却費の増加等も発生。
  • 前年同期に固定資産売却益（622,951千円）が計上されていたことで純利益比較が大きく改善。
• 通期への影響：
  • 2026年3月期通期業績予想を修正済（公表日同日）。修正理由はLNG価格の動向に伴う売上高・原料費の見通し変化。達成可能性はLNG市況動向および冬季需要に依存。

財務指標（要点）

（単位表記は特に断りがない場合「百万円」＝千円切捨て済の欄に基づく概数）

• 主要計数（中間累計）
  • 売上高：27,529（+8.5% YoY）
  • 売上総利益：11,579（前年 9,581、+20.9%）
  • 供給販売費及び一般管理費：10,088（+0.99%）
  • 営業利益：1,491（前年 △408 → 増加約1,899）
  • 経常利益：1,693（前年 △269）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,171（+490.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：251.34円（前年 42.64円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約5.42%（1,490 / 27,529、目安：業種により差異。）
  • ROE（目安：8%以上で良好）：約2.34%（親会社株主に帰属する当中間純利益 1,170.649 ÷ 自己資本 50,006）
  • ROA（目安：5%以上で良好）：約1.81%（親会社株主に帰属する当中間純利益 ÷ 総資産 64,701）
  • コメント：ROE/ROAは一般目安を下回る（設備投資・資産増加と季節性・規模が影響）。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計進捗率、通期予想は修正後数値で表示）
  • 通期売上高見通し（修正後）：64,300 → 中間進捗率 27,529 / 64,300 = 42.8%
  • 通期営業利益見通し：3,140 → 1,490 / 3,140 = 47.5%
  • 通期当期純利益見通し：2,440 → 1,171 / 2,440 = 48.0%
  • コメント：利益の進捗が売上より高く、通期での回復期待はあるがガス事業は冬期に需要偏重。
• キャッシュフロー（中間貸借対照表からの主要点）
  • 現金及び預金：6,190（当中間）← 8,746（前期末）＝減少約2,556
  • 投資活動の主な内訳：小千谷市事業譲受の対価（現金支出）3,480,671千円（取得の対価）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF非開示のため計算不可）
• 財政状態（中間期）
  • 総資産：64,701（前期末 65,190、減少）
  • 純資産：53,326（前期末 52,151、増加）
  • 自己資本比率：77.3%（前期末 74.9%、安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 負債合計：11,376（前期末 13,039、減少）
  • 長期借入金：86（前期末 108、減少）
  • 負債比率（負債/純資産）：約21.3%（11,376 / 53,326）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は非掲載のため記載不可（–）。ただしガスは冬季需要に左右される季節性あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 前年同期間：固定資産売却益 622,951千円（計上）
  • 当中間期：特別利益の計上無し
• 特別損失：
  • 当中間期：固定資産売却損 26,441千円（計上）
• 一時的要因の影響：
  • 前年同期に比べ固定資産売却益が無く、比較ベースで中間純利益改善幅の解釈に注意が必要。
  • 小千谷市事業譲受に伴うのれん（暫定1,890,023千円）計上と今後の償却（20年定額）が継続的に費用化される点は継続性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（支払済なし）
• 期末（予想）：80.00円（2026年3月期 通期予想）
• 年間配当予想：80.00円（前年実績 80.00円、修正なし）
• 配当性向（目安算出）：
  • 通期予想当期純利益 2,440百万円に対し、想定配当総額 = 80円 × 発行済株式数4,800,000株 = 384百万円 → 配当性向 ≈ 15.7%
• 配当利回り：–（株価情報の提示なしのため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし。直近の配当予想から修正は無い。

設備投資・研究開発

• 設備投資：中間期の主要投資は小千谷市の都市ガス事業譲受（取得対価 3,480,671千円）。その他設備投資額の詳細は明示なし（–）。
• 減価償却費：譲受に伴い減価償却費等が増加した旨の記載ありが金額明細は非開示（–）。
• 研究開発（R&D）：該当記載なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注状況：該当記載なし（–）。
• 在庫状況：棚卸資産等の詳細は開示無し（–）。

セグメント別情報

• セグメント別売上・利益：決算短信上の連結合計のみ記載。セグメント別明細は開示されていない（–）。
• 備考：ガス供給・販売が主体で、季節変動（冬期中心）が収益の季節性に強く影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：特記事項なし（開示なし、–）。
• KPI達成状況：開示無し（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：LNG価格の変動が収益に直接影響。料金改定や需要動向（特に冬季気温）が業績に大きく影響。
• 競合比較：同業他社比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）連結業績予想（2025/4/1～2026/3/31、単位：百万円）
  • 売上高：64,300（+4.1%）
  • 営業利益：3,140（+122.7%）
  • 経常利益：3,500（+108.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,440（+24.9%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：523.88円
  • 通期予想の修正有（2025年11月6日付「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）
• 予想の前提条件：LNG価格や需要見通し等（詳細は別資料参照）。
• リスク要因：LNG市況、気温・需要の季節変動、原料費、譲受事業の統合費用など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の計算方法について注記あり）
• その他：
  • 本中間決算短信は監査（レビュー）の対象外。
  • 企業結合（小千谷市都市ガス事業譲受）については取得原価配分が未完了のためのれんは暫定算定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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