決算短信：スリーエフ（7544）

2026年２月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する中間累計の進捗は概ね上振れ（売上進捗率51.1%だが、営業利益進捗率64.5%、親会社株主に帰属する中間純利益進捗率71.1%）。直近発表の会社予想自体に修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（営業総収入 +8.7%、営業利益 +45.9%、経常利益 +46.3%、親会社株主に帰属する中間純利益 +58.2%）。
• 注目すべき変化：営業利益率が改善（中間：11.35% ← 前年中間：8.45%）し、利益の伸びが売上成長を上回る。主要因は個店日販の上振れと、ブランド転換に伴う改装リース費用の一部低減等。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業総収入14,900百万円、営業利益1,340百万円、当期純利益350百万円）に対する中間進捗は良好で、現時点で予想修正はなし。ただし人件費・水道光熱費等のコスト上昇や消費者動向の不確実性は継続リスク。
• 投資家への示唆：中間期で収益性が改善しキャッシュ発生も強い点は注目。ただし一時的要因（季節性や販促効果）やコスト上昇の継続可能性を確認する必要あり。配当は中間7円、通期14円予想（修正無し）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社スリーエフ
  • 主要事業分野：コンビニエンスストア事業（「ローソン・スリーエフ」運営、低価格フォーマットの「gooz（グーツ）」等）
  • 代表者名：代表取締役社長 山口 良介
  • 上場取引所：東（コード 7544）
  • URL：https://www.three-f.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月9日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間）：2025年3月1日～2025年8月31日
  • 決算補足説明資料：作成有／決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：コンビニエンスストア事業（記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：7,707,095株（中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：7,574,369株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月10日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月4日
  • 決算説明会：今回開催なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期数値との比較）
  • 売上高（営業総収入）：中間実績7,613百万円 → 通期予想14,900百万円に対する進捗率 51.1%（達成ペース：ほぼ順調）
  • 営業利益：中間実績864百万円 → 通期予想1,340百万円に対する進捗率 64.5%（上振れ寄り）
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間実績249百万円 → 通期予想350百万円に対する進捗率 71.1%（上振れ寄り）
• サプライズの要因：
  • 個店平均日販の改善（特にローソン・スリーエフで米飯・ベーカリー等が好調）
  • ローソン50周年販促の寄与やフードデリバリー導入拡大（Uber Eats等、導入266店）
  • ブランド転換に伴う改装工事に係るリース費用一部低減
• 通期への影響：
  • 中間時点の進捗は良好で、会社の通期予想達成可能性は高いと見えるが、下期の季節変動・コスト上昇（人件費・光熱費・原材料）に注意。会社は現時点で予想修正を行っていない。

財務指標

• 要点（百万円）
  • 営業総収入（中間）：7,613（前年中間 7,004、+8.7%）
  • 営業利益（中間）：864（前年中間 592、+45.9%）
  • 経常利益（中間）：870（前年中間 594、+46.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：249（前年中間 157、+58.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：32.88円（前年中間 20.78円）
  • 総資産：5,485（前期末 5,113、+7.3%）
  • 純資産：4,566（前期末 4,440、+2.8%）
  • 自己資本比率：74.0%（安定水準）
• 収益性指標
  • 営業利益率：11.35%（中間：864/7,613）。前年中間は8.45%（改善）。
  • ROE（中間実績ベース）：6.13% = 249 / 自己資本4,060（参考値）。年換算すると約12.3%（注：単純年率化）。
  • ROA（中間実績ベース）：4.54% = 249 / 総資産5,485。年換算すると約9.1%。
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：51.1%（7,613/14,900）
  • 営業利益進捗率：64.5%（864/1,340）
  • 純利益進捗率：71.1%（249/350）
  • 過去同期間比：いずれも前年中間を上回る進捗
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF：607（前年中間 238） → 大幅改善
  • 投資CF：△4（前年 △4） → 小規模投資
  • 財務CF：△422（前年 △359） → 主に配当支払（非支配株主等）
  • フリーCF（概算）：607 − 4 = 603（好転）
  • 営業CF／親会社帰属純利益比率：約2.44（607/249）（目安1.0以上で健全）
  • 現金及び現金同等物期末：4,336（中間）、前期中間 4,157（増加）
• 四半期推移（QoQ）
  • 詳細の四半期別数値は省略（中間累計ベースのみ）。季節性として夏場の飲料・デイリー好調が寄与。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：74.0%（安定水準）
  • 流動資産 4,843 / 流動負債 888 → 流動比率 約545%（非常に高い流動性）
  • 総負債 919、負債割合は低位
• 効率性
  • 総資産回転率 等の明示数値は資料に無し（売上/総資産ベース計算可：7,613/5,485 = 1.39回／中間年率化の注意）。
• セグメント別
  • 単一セグメント（コンビニ事業）のため詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別損益：当中間期に関する特別利益・特別損失の主要記載なし（該当なし）。
• 一時的要因：ローソンチェーン50周年販促や夏季高温による飲料類の需要増が一時的に利益を押し上げた可能性あり。改装に係るリース費用の一部低減は継続性を確認する必要あり。
• 継続性の判断：販促効果や季節性は一時的要因の側面があるため、下期の持続性要確認。

配当

• 中間配当：7円（2026年2月期 中間、前年中間5円）
• 期末配当（予想）：7円
• 年間配当（予想）：14円（直近発表の配当予想に修正無し）
• 配当性向（通期予想ベース）：約30.3%（14円 / 1株当たり当期純利益46.21円）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）：有形固定資産取得による支出 約6百万円（前年中間同額）
• 減価償却費：5百万円（中間）
• 研究開発：該当記載なし（–）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 在庫（商品）：120百万円（前期中間 92百万円、+30.4%）
• 在庫回転日数等の記載なし（–）
• 受注関連の記載なし（–）

セグメント別情報

• コンビニ事業単一セグメントでの業績改善が全体を牽引
• 店舗概況：
  • ローソン・スリーエフ運営店舗数：327店（中間期末）
  • gooz（グーツ）店舗数：3店（中間期末）
  • 店舗計：おおむね330店規模（社内集計ベース）
• 収益貢献：ローソン連携による日販向上、デリバリー導入、独自商品の販売等が寄与

中長期計画との整合性

• 中長期経営計画（2021年2月期～2027年2月期）の重点指標は「個店平均日販」と「加盟店利益」。今回の中間期は個店平均日販の改善と加盟店利益の増加が確認されており、中計の進捗は正の方向。
• KPI達成状況：個店日販と加盟店利益は前年上回り推移（詳細数値は開示資料参照）。

競合状況や市場動向

• 業界環境：インバウンド回復や販促効果が一部店舗で追い風。ただし人件費や光熱費の上昇は業界共通のコスト要因。
• 競合比較：同業他社との相対位置づけは資料に記載なし（–）。ただし利益率改善と高い現金余裕は相対的な強みといえる可能性あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/3/1～2026/2/28）会社予想：営業総収入14,900百万円（+7.1%）、営業利益1,340百万円（+34.3%）、親会社株主帰属当期純利益350百万円（+20.8%）、1株当たり当期純利益46.21円
  • 直近発表からの修正：直近公表の予想から修正無し（ただし同社は2025年9月19日に過去に業績予想の修正を行っている旨言及）
  • 会社予想の前提：為替等の明細前提は資料に明示なし（–）
• 予想の信頼性：中間の進捗率は良好で達成可能性は高いが、従来からのコスト上昇リスクや消費行動の変動が存在
• リスク要因：人件費・光熱費・原材料価格の上昇、消費の冷え込み、デリバリー等外部サービス手数料の動向、出店/閉店戦略の効果

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を当中間期の期首から適用。会計方針変更による中間連結財務諸表への影響は無し。
• 監査：本第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• その他：連結範囲の変更は無し。

注記・表記上の留意点

• 不明項目は“–”で表記しています。数字は単位が特に明記されている場合を除き百万円単位（EPSは円）で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。