ジェイドグループ株式会社（3558）企業分析レポート
1. 企業情報
ジェイドグループ株式会社（旧社名：ロコンド株式会社）は、主に30～40代女性をターゲットとした靴と衣料品のECモール「LOCONDO」を運営する企業です。2023年6月に社名変更を行い、ECモール事業に加え、プラットフォーム事業（EC支援、倉庫受託、POSレジシステムなど）とブランド事業（Reebok等の国内展開）を展開しています。従業員数は約270名で、平均年齢は35.9歳です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジェイドグループは、競争の激しい日本のEC市場において、ファッションEC、特に靴を中心とした分野で事業展開しています。具体的な市場シェアは公開情報からは明らかではありませんが、複数のブランドやサービスを展開することで、一定の顧客基盤を構築していると考えられます。競争優位性は、多様なブランドの取り扱い、EC支援プラットフォームの提供、そしてロコンドブランドの知名度にあると考えられますが、大手ECモールとの競争、新規参入企業の増加、顧客獲得コストの高騰などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
ジェイドグループは、中期経営計画においてファッションEC市場における「圧倒的な2位」を目指しています。その戦略として、M&Aによる事業拡大（マガシーク買収など）とデジタル化による効率化を推進しています。重点分野は、ECモール事業の拡大、プラットフォーム事業の強化、そしてブランド事業の収益貢献の向上です。
4. 事業モデルの持続可能性
ジェイドグループの収益モデルは、ECモールでの商品販売、プラットフォーム事業からの手数料収入、ブランド事業からの利益です。市場ニーズの変化への適応力は、多様なブランドの取り扱い、プラットフォーム事業の柔軟性、そして顧客データに基づいたマーケティング戦略によって支えられています。しかし、消費動向の変化、競合の価格競争、物流コストの上昇などは、事業モデルの持続可能性に対するリスクとなります。
5. 技術革新と主力製品
ジェイドグループは、ECサイトの機能向上、物流システムの効率化、データ分析による顧客理解の深化など、技術革新に積極的に取り組んでいます。主力製品・サービスは「LOCONDO」ECモールであり、プラットフォーム事業も収益に貢献しています。Reebokブランドの展開も重要な事業の一つです。
6. 株価の評価
提供された情報からは、EPSとPERの予想値が公開されていません。そのため、株価の評価はPBR（実績：2.90倍）とBPS（実績：526.72円）に基づいて行う必要があります。業界平均PBRが2.8倍であることを考慮すると、ジェイドグループのPBRは業界平均をやや上回っています。ただし、この数値だけでは株価の高低を判断することはできません。より詳細な分析には、EPS、PER、将来の業績予想などの情報が必要です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は1,500円台後半から1,600円台前半で推移しており、年初来高値（2,828円）からは大きく下落しています。現在の株価は、年初来安値（1,251円）と年初来高値の中間程度の位置にあります。50日移動平均線（1,697.62円）と200日移動平均線（1,849.43円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
過去12ヶ月間の売上高は162億円で増加傾向にありますが、営業利益率は0.64%と低いです。純利益は5.65億円と、売上高に比べて低い水準です。2025年2月期中間決算では、売上高は増加したものの、営業利益、経常利益、純利益は大幅に減少しました。これはM&A関連費用や特別損失の影響が大きいと説明されています。ROE（実績：16.55%）は高い水準ですが、自己資本比率（実績：52.9%）は比較的高いです。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り、1株配当、配当性向に関する情報は提供されていません。中間配当は0円であり、今後の配当方針は不透明です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、M&Aによる事業拡大効果が市場の期待を下回っている可能性があります。2025年2月期中間決算の減益発表も株価にネガティブに作用していると考えられます。投資家関心は、今後の業績予想、M&A効果の顕在化、配当方針の発表などに大きく左右されるでしょう。
11. 総評
ジェイドグループは、ファッションEC市場において複数の事業を展開する成長企業です。M&A戦略による事業拡大は、売上高の増加に貢献していますが、利益率の向上、コスト管理、そしてM&A効果の最大化が今後の課題です。現在の株価は、年初来高値からは大きく下落しており、短期的な弱気トレンドにある可能性があります。投資判断にあたっては、今後の業績予想、M&A効果の進捗、配当方針などを注視する必要があります。 公開情報だけでは、十分な投資判断を行うための情報が不足しているため、追加情報の収集が重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3558 |
| 企業名 | ジェイドグループ |
| URL | https://jade-group.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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