決算短信：豊田合成（7282）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上収益535,645百万円、前年同期比 +3.8%；営業利益32,920百万円、前年同期比 +14.0%）。
• 注目すべき変化：親会社帰属の中間利益が27,730百万円（前年同期比 +52.3%）と大幅増。営業利益率も改善（当中間期 6.15% ← 前年中間期 約5.6%）。
• 今後の見通し：通期予想を修正（売上収益1,050,000百万円、営業利益60,000百万円等）。為替前提は下期1USD=140円、通期143円。中間実績の進捗は売上で約51%、営業利益で約54.9%、親会社帰属当期利益で約64.5%（達成可能性は良好に見えるが、米国関税等の影響を注視）。
• 投資家への示唆：増販効果と原価改善が利益改善を牽引している一方、米国の関税影響や地域間の需要差（中国・欧州は減速）が業績の不確実性要因。為替と米国政策の動向が下期に影響しやすい。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 豊田合成株式会社
  • 主要事業分野: 自動車部品の製造・販売（地域別に事業展開）
  • 代表者名: 取締役社長 齋藤 克己
  • 問合せ先: 経理部長 近藤 英彰（TEL 052-400-5131）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年10月31日
  • 対象会計期間: 2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期／中間期、IFRS・連結）
  • 決算説明資料作成の有無: 有（証券アナリスト・機関投資家向け説明会あり）
• セグメント:
  • 日本: 国内販売・生産（売上収益203,065百万円、営業利益76億円相当＝7,641百万円→資料の営業利益は百万円で表記）
  • 米州（Americas）: 現地生産・販売（売上収益205,667百万円、営業利益14,080百万円）
  • 欧州・アフリカ: 現地販売（売上収益14,924百万円、営業利益979百万円）
  • 中国: 現地販売（売上収益40,361百万円、営業利益820百万円）
  • アジア: 現地販売（売上収益48,219百万円、営業利益6,675百万円）
  • インド: 現地販売（売上収益23,407百万円、営業利益2,587百万円）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）: 127,614,147株
  • 期中平均株式数（中間）: 127,076,904株
  • 時価総額: –（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日: 2025年11月26日
  • 決算説明会: 開催（証券アナリスト・機関投資家向け）
  • 重要な後発事象: 芦森工業の公開買付け結果により2025年11月6日付で連結子会社化予定（詳細は別リリース）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間期進捗 = 実績 / 通期会社予想）:
  • 売上収益: 535,645百万円 → 通期予想1,050,000百万円に対する進捗 51.0%
  • 営業利益: 32,920百万円 → 通期予想60,000百万円に対する進捗 54.9%
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益: 27,730百万円 → 通期予想43,000百万円に対する進捗 64.5%
  • （市場予想との比較: 資料に市場コンセンサス記載なし → –）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 増販（顧客生産台数増）と原価改善により営業利益が拡大。営業CFの大幅改善も確認（下記CF参照）。
  • 下振れ要因: 米国の関税が米州の利益を圧迫（米州営業利益は前年同期比で微減）。中国・欧州での販売減少。
• 通期への影響:
  • 通期予想は修正済み（2025年4月25日公表の数値を修正）。中間の進捗は概ね良好で、営業・利益の進捗はやや前倒し（特に当期利益）。ただし米国関税・為替（会社前提：下期1USD=140円）・地域別需要の下振れリスクは残る。

財務指標

• 損益概況（当中間期・対前年同期）
  • 売上収益: 535,645百万円（+3.8% / +19,707百万円）
  • 売上総利益: 79,814百万円（前年 74,634百万円）
  • 販管費: 47,142百万円（前年 45,180百万円）
  • 営業利益: 32,920百万円（+14.0% / +4,047百万円）
  • 営業利益率: 6.15%（前年中間期 約5.6% → 改善）
  • 税引前利益: 35,704百万円（+41.0%）
  • 中間利益（当期利益）: 31,100百万円（+49.6%）
  • 親会社帰属中間利益: 27,730百万円（+52.3%）
  • EPS（基本）: 218.22円（前年中間期 143.36円、+52.3%）
• 進捗率（通期会社予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率: 51.0%
  • 営業利益進捗率: 54.9%
  • 親会社帰属当期利益進捗率: 64.5%
  • 過去同期間との比較: 利益率改善と当期利益の大幅増が特徴
• ROE / ROA（注：中間実績を年換算して簡便算出）
  • 親会社帰属持分（期末）: 563,347百万円
  • 年間換算の当期利益（単純2倍で年率換算）: 55,460百万円（27,730×2）
  • 推定ROE（年率換算）: 約9.85%（目安: 8%以上で良好、10%以上で優良 → やや良好）
  • 総資産（期末）: 943,053百万円 → 推定ROA（年率換算）: 約5.88%（目安: 5%以上で良好 → 良好）
  • 注記: 中間を単純年率化して算出。通期実績により変動。
• キャッシュフロー（当中間期）
  • 営業CF: 67,083百万円（前年同期 38,962百万円、大幅増）
  • 投資CF: △9,712百万円（前年同期 △28,661百万円、投資支出は前年同期より縮小）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 57,371百万円（67,083 − 9,712）
  • 財務CF: △9,935百万円（前年同期 △15,483百万円）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 167,241百万円（前期末 118,769百万円、増加）
  • 営業CF/親会社帰属当期利益比率: 67,083 / 27,730 ≒ 2.42（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 貸借対照表の要点（期末：2025年9月30日）
  • 資産合計: 943,053百万円（前期末 913,039百万円、+300億円）
  • 負債合計: 338,020百万円（前期末 324,635百万円）
  • 資本合計: 605,033百万円（前期末 588,404百万円）
  • 親会社所有者帰属持分比率: 59.7%（安定水準。目安: 40%以上で安定）
  • 流動資産: 466,748百万円 / 流動負債: 215,398百万円 → 流動比率 ≒ 216.7%（健全）
  • 社債・借入金（短期＋長期）: 39,387 + 73,922 = 113,309百万円
  • 現金同等物 167,241百万円に対し借入金総額は113,309百万円 → ネットキャッシュ状況（概算）:+53,932百万円
  • 負債比率（負債/資産）: 35.9%（健全）
• 在庫等:
  • 棚卸資産: 94,577百万円（前期末 93,270百万円、+1.4%）

特別損益・一時的要因

• 連結範囲の変更: 当中間期に連結範囲の重要な変更あり（新規1社、除外1社：英国豊田合成株式会社が除外）
• 重要な後発事象: 芦森工業の公開買付けにより連結子会社化予定（2025年11月6日付）。これが今後の業績・資本構成に影響する可能性あり。
• 一時的要因の影響: 特殊項目の明示はないため、実質的業績は営業活動の増販と原価改善が主因と判断。

配当

• 配当（実績・予想）
  • 2025年3月期 実績: 中間配当 50円、期末配当 55円（年間 105円）
  • 2026年3月期 中間配当（実績）: 50円
  • 2026年3月期（予想）: 期末配当 60円、年間配当 110円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当性向（会社予想ベース）
  • 会社の通期1株当たり当期利益（予想）: 338.35円 → 配当性向（予想） 110 / 338.35 ≒ 32.5%
• 株主還元方針: 自社株買いの記載なし（直近の自己株式の期末保有は360,084株）。特別配当の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産及び無形資産の取得による支出（当中間期）: 25,033百万円（前年同期 26,516百万円）
  • 減価償却費: 25,664百万円（当中間期）
• コメント: 投資額は前年同期と同水準で安定的に推移。

受注・在庫状況

• 在庫状況:
  • 棚卸資産: 94,577百万円（前年同期比 +1.4%）

セグメント別情報

• 主要セグメント（当中間期、外部顧客への売上収益、前年同期比・営業利益）
  • 日本: 売上 203,065百万円（+6.4%）、営業利益 7,641百万円（+55.1%）※注: 報告書は百万円表記で増益率示唆
  • 米州: 売上 205,667百万円（+3.3%）、営業利益 14,080百万円（△1.6%）
  • 欧州・アフリカ: 売上 14,924百万円（△5.7%）、営業利益 979百万円（△33.9%）
  • 中国: 売上 40,361百万円（△10.2%）、営業利益 820百万円（+320.3%：原価改善・固定費削減が寄与）
  • アジア: 売上 48,219百万円（+6.6%）、営業利益 6,675百万円（+13.4%）
  • インド: 売上 23,407百万円（+15.3%）、営業利益 2,587百万円（+40.4%）
• セグメント戦略・動向:
  • 日本・米州・アジア・インドでの増販が収益を牽引。中国・欧州は顧客生産台数減少で減収。米州は販売増ながら関税負担で利益圧迫。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況: –（資料に記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向: 顧客の生産台数変動が地域別業績に直結。米国関税や為替が短期的リスク。

今後の見通し

• 通期業績予想（修正後、会社公表）
  • 売上収益: 1,050,000百万円（前期比 △0.9%）
  • 営業利益: 60,000百万円（前期比 +0.3%）
  • 税引前利益: 64,000百万円（前期比 +8.2%）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益: 43,000百万円（前期比 +18.4%）
  • 1株当たり当期利益（通期予想）: 338.35円
• 会社予想の前提:
  • 為替: 下期1USD=140円、通期1USD=143円
• リスク要因:
  • 米国関税影響（既に営業面で影響が出ている）
  • 為替変動（ドル円前提で下振れリスク）
  • 地域別需要の変化（中国・欧州の減速）
  • M&A等（芦森工業の子会社化による影響）

重要な注記

• 会計方針: 重要な変更なし（IFRSに基づく）。会計上の見積りの変更なし。
• レビュー状況: 第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外。
• 連結範囲変更: 当中間期に連結範囲の重要な変更あり（英国豊田合成㈱を除外等）。
• 重要な後発事象: 芦森工業の公開買付け完了により連結子会社化予定（詳細は別お知らせ）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。