決算短信：TOKAIホールディングス（3167）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正はなし。中間実績は「概ね予定通り」との表現（市場予想は提示なしのため市場差分は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高114,458百万円、前年同期比＋3.0％／営業利益6,249百万円、同＋34.1％／親会社株主に帰属する中間純利益3,611百万円、同＋51.1％）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が大幅増（営業利益＋34.1％、純利益＋51.1％）と利益率改善が進んだ点。情報通信・アクア・CATV等が寄与。包括利益も4,981百万円（同＋124.1％）と改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高253,000百万円、営業利益17,500百万円、当期純利益10,000百万円）に変更はなく、会社は「概ね予定通り進捗」と説明。ただし通期に対する営業利益進捗率は約35.7％とやや低く、下期の利益確保が必要。
• 投資家への示唆：増収ながら利益率改善が続いている一方、現金同等物は中間末で3,890百万円に減少。自己株式取得（上限2.2百万株、既に541,000株取得）と消却予定がある点は株主還元・希薄化抑制の観点で注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＴＯＫＡＩホールディングス
  • 主要事業分野：エネルギー（LPガス・都市ガス等）、情報通信（ISP、モバイル、法人向けキャリア/クラウド）、CATV、建築設備不動産、アクア（水サービス）ほか（介護、婚礼、船舶修繕等を含む）
  • 代表者名：代表取締役社長 小栗 勝男
  • URL： https://www.tokaiholdings.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期／2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月28日
• セグメント（報告セグメント）:
  • エネルギー：LPガス、都市ガス、産業用ガス等
  • 情報通信：コンシューマ（ISP/モバイル）・法人（キャリア/クラウド）等
  • CATV：放送・通信サービス（地域密着型）
  • 建築設備不動産：設備工事等
  • アクア：給水型浄水ウォーターサーバー等
  • その他：婚礼催事、介護、船舶修繕、保険等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：139,679,977株
  • 期末自己株式数：9,139,245株
  • 期中平均株式数（中間期）：130,667,367株
  • 時価総額：–（株価情報が未提示のため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月14日
  • 配当支払開始：2025年11月28日
  • その他IRイベント：決算説明会の有無は記載なし（機関投資家向けの有無欄は空白）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の直近修正はなし／市場予想は提示なし）:
  • 売上高：中間実績114,458百万円。通期予想253,000百万円に対する進捗率45.3％（達成率＝進捗率と解釈）。
  • 営業利益：中間実績6,249百万円。通期予想17,500百万円に対する進捗率35.7％。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績3,611百万円。通期予想10,000百万円に対する進捗率36.1％。
• サプライズの要因：
  • 営業利益・純利益が大幅改善した主因は、情報通信（法人向け伸長）やCATV、アクアの拡大、エネルギー部門でのコスト削減（顧客獲得費用含む）等による。その他有価証券の評価差額金増加も包括利益を押上げ。
• 通期への影響：
  • 会社は業績を「概ね予定通り進捗」としており、通期予想の修正は無し。だが営業利益進捗率が低め（35.7％）である点は下期での収益積み上げが必要。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円、当中間期＝2025/9/30）
  • 資産合計：208,267（前期末211,114、△2,846）
  • 負債合計：109,806（前期末115,259、△5,452）
  • 純資産合計：98,460（前期末95,855、＋2,605）
  • 現金・現金同等物：3,890（前期末5,463、△1,573）
• 収益性（中間期実績・前年同期比較）
  • 売上高：114,458百万円（前年同期111,088百万円、＋3.0％、＋3,370百万円）
  • 営業利益：6,249百万円（前年同期4,660百万円、＋34.1％、＋1,589百万円）
  • 営業利益率：5.46％（6,249/114,458）（目安：業種により差異あり）
  • 経常利益：6,475百万円（前年同期4,882百万円、＋32.6％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,611百万円（前年同期2,390百万円、＋51.1％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：27.64円（前年同期18.30円）
• 収益性指標（簡易推定・年換算）
  • ROE（簡易推定、当中間期純利益を年換算した場合）：約7.5％（推定：3,611×2 / 自己資本95,951）→ 目安8％以上が良好のためやや低めの見積り
  • ROA（同年換算）：約3.5％（7,222 / 総資産208,267）→ 目安5％以上が良好のためやや下回る
  • 営業利益率：5.46％（中間期、業種差あり）
  • ※上記は中間期ベースを単純年換算した概算値。正式な通年ベースの計算は通期確定値を参照。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間期進捗率）
  • 売上高進捗率：45.3％（114,458 / 253,000）
  • 営業利益進捗率：35.7％（6,249 / 17,500）
  • 純利益進捗率：36.1％（3,611 / 10,000）
  • コメント：売上は半期で約45％と概ね均等、利益は下期に収益が集中する想定のため進捗がやや低い。前年同期間との比較では利益進捗は改善。
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：9,675（前年同期9,783、ほぼ横ばい）
  • 投資CF：△9,179（前年同期△9,247、固定資産取得等が主）
  • 財務CF：△2,088（前年同期△1,032、借入・返済、配当等）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：+496百万円
  • 営業CF/純利益比率：約2.68（9,675 / 3,611）→ 1.0以上で健全（今回良好）
  • 現金及び現金同等物残高：3,890（中間末、前期末5,463）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：46.1％（安定水準、目安40％以上で安定）
  • 負債比率（負債/純資産）：約1.12（109,806 / 98,460）
  • 流動比率：流動資産49,132 / 流動負債55,117 = 89.2％（流動比率100％未満→流動性面は注意が必要）
• 効率性
  • 総資産回転率・売上高営業利益率の推移は通期データを要参照。中間期の営業利益率は5.46％。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計56百万円（固定資産売却益23等、前年149百万円）
• 特別損失：合計731百万円（固定資産除却損731等、前年729百万円）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：17.00円
  • 期末配当（予想）：17.00円
  • 年間配当予想：34.00円（前期と同額）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想に基づく配当性向算出は通期業績確定後が望ましい）
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：自己株式取得（上限2,200,000株、取得済541,000株、取得価額累計556,064千円（～2025/10/31））と消却計画あり（消却予定2026/4/10）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CFの主因）：有形・無形固定資産取得による支出9,204百万円（中間期）。前年同期は7,760百万円。
• 減価償却費：8,201百万円（中間期）
• 研究開発費：該当記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品・製品：5,121百万円（前年同期4,906、＋）
  • 仕掛品：2,444百万円（前年同期1,030、増加）
  • 在庫回転日数の記載：–（未提示）

セグメント別情報（中間期）

• セグメント売上高／営業利益（当中間期：2025/4-9、百万円、前年同期比は本文記載）
  • エネルギー：売上45,489（＋0.2％）、営業利益635（前年は△65→黒字化）
  • LPガス需要家数：813千件（前期末比＋6千）だがLPガス売上は微減（仕入価格連動で販売価格引下げ等）
  • 情報通信：売上30,063（＋6.0％）、営業利益1,981（＋17.0％）
  • 法人向け（キャリア/クラウド）が好調。コンシューマはARPU低下で売上減。
  • CATV：売上18,522（＋2.6％）、営業利益3,159（＋8.6％）
  • 放送・通信顧客数増加（放送924千件、通信422千件）
  • 建築設備不動産：売上12,394（＋3.8％）、営業利益548（＋46.1％）
  • アクア：売上5,256（＋9.9％）、営業利益244（＋82.9％）
  • 顧客数207千件（前連結会計年度末比＋16千、200千件突破）
  • その他：売上2,731（＋7.9％）、営業利益33（前年は135の営業損失→黒字化）
• セグメント戦略・コメント：
  • 情報通信の法人分野、アクアの顧客拡大、CATVの顧客増などが利益改善を牽引。エネルギーは顧客増だが価格要因で売上ほぼ横ばい。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「中期経営計画2025」は最終年度で、会社は目標達成に向け全社で取り組んでいると表明。
• KPI達成状況：グループ継続取引顧客件数3,457千件（中間期＋34千）、TLC会員1,295千件（中間期＋28千）など、顧客基盤は拡大。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較／市場動向：決算短信では、消費者マインドや海外リスク（米国通商政策、地政学リスク）などの外部リスクを指摘。競合比較データは記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想（通期：2025/4/1～2026/3/31）
  • 売上高：253,000百万円（前期比＋3.9％）
  • 営業利益：17,500百万円（前期比＋3.9％）
  • 経常利益：17,500百万円（前期比＋0.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：10,000百万円（前期比＋8.5％）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想EPS）：76.55円
• 予想修正：当中間期の発表で修正はなし（2025年5月8日公表の予想から変わらず）。
• 予想の信頼性：会社は「現時点の入手情報に基づく」と注記。過去の達成実績などに基づく保守性は明示されていないため、外部リスク（為替、原材料価格、政策等）で変動しうる。
• リスク要因（短信本文の指摘）
  • 消費者マインドの下振れリスク（物価上昇）
  • 米国の通商政策等による景気下振れリスク
  • 地政学的リスク、金融・資本市場の変動

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更あり（詳細は注記参照）。
• 連結範囲の変更：連結子会社の合併などにより一部変更（株式会社アムズユニティー等の連結範囲除外／商号変更等の記載あり）。
• 自己株式取得・消却：取締役会決議に基づく自己株式取得・消却の概要を開示（上限・取得状況・消却予定日あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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