トーアミ株式会社（5973）企業分析レポート
1. 企業情報
トーアミ株式会社は、1887年創業の老舗企業で、土木建築用溶接金網を主力製品として製造・販売しています。 国内シェアトップクラスを誇り、コンクリート補強材、板ガラス向け金網、動物対策フェンスなども手掛けています。事業内容は「土木建築用資材事業」と「土木・建築工事事業」の2つから構成され、前者が売上高の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
建設・土木向けコンクリート補強用溶接金網において、国内トップクラスの市場シェアを有しています。全国的な営業網を構築しており、競争優位性を保っています。しかし、建設業界全体の景気動向に大きく左右されるため、民間投資の低迷は業績に悪影響を及ぼすリスクがあります。競合他社としては、規模の大小様々な企業が存在し、価格競争や技術革新への対応が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画（2024年4月～2027年3月）では、「顧客価値向上」、「人的資本投資」、「社会貢献・環境経営」を基本方針として掲げています。具体的な施策は公開情報からは詳細に読み取れませんが、顧客ニーズへの対応、従業員の育成、環境配慮型の製品開発などが重点分野と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
建設・土木業界は社会インフラ整備に不可欠なため、需要は常に一定程度存在します。しかし、公共投資と民間投資のバランス、建設需要の変動、材料価格の高騰など、事業環境の変化への対応が持続可能性を左右します。近年は、材料価格高騰や人件費増加による収益圧迫が課題となっています。
5. 技術革新と主力製品
主力製品である溶接金網において、高強度化、軽量化、施工性向上などの技術開発が継続されています。具体的な製品名や技術の独自性については公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PBR: 実績値0.28倍と低く、市場からの評価が低いことを示唆しています。
- BPS: 実績値1,875.67円に対し、株価は534円と、大幅なディスカウント状態です。
- EPS: 会社予想では0円と低迷しており、株価の割高・割安判断は困難です。
- PER: 会社予想が非開示のため、評価できません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は524円～550円のレンジで推移しており、年初来高値595円からは下落しています。50日移動平均線（522.56円）と200日移動平均線（543.10円）を下回っており、弱気トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあるものの、利益は不安定で、2024年3月期は純利益が減少しています。2025年3月期中間決算では、売上高減少、営業損失を計上しており、業績悪化が懸念されます。ROE、ROAも低水準です。自己資本比率は高いものの、負債比率も増加傾向にある点に注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
年間配当予想は16円、配当利回りは約3%と比較的高い水準です。しかし、中間決算で純損失を計上していることから、今後の配当政策に変更が生じる可能性も考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、出来高も低水準です。投資家関心の低さが伺えます。材料価格の高騰や建設業界の景気動向が株価に影響を与えていると考えられます。
11. 総評
トーアミは国内トップクラスの溶接金網メーカーですが、建設業界の景気動向に大きく依存しており、近年は材料価格高騰などの影響を受けて業績が低迷しています。PBR、BPSから株価は割安と判断できますが、EPSが低迷しており、今後の業績回復が株価上昇の鍵となります。 財務状況、市場環境、経営戦略などを総合的に判断し、投資判断を行う必要があります。
追加情報: 決算短信によると、2025年3月期は売上高増加、利益は黒字転換を予想していますが、その実現には不確実性も伴います。 また、内資比率が高く、機関投資家の保有比率が低い点は、株価の変動要因として考慮すべき点です。
企業情報
| 銘柄コード | 5973 |
| 企業名 | トーアミ |
| URL | http://www.toami.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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