決算短信：ニッポンインシュア（5843）

2024年９月期第２四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：業績予想・市場予想との比較は「修正あり」（会社は本日付で業績予想・配当予想を修正）。今回開示分は会社の修正後予想に対する進捗を示しており、特段の一時損益は無し。
• 業績の方向性：第2四半期累計は売上高1,557百万円、営業利益267百万円、四半期純利益173百万円。累計ベースで増収増益の見込み（通期予想は増収増益：通期売上3,188百万円、営業利益351百万円）。
• 注目すべき変化：資本金の増加（公募・第三者割当による増資）により純資産が大幅増加（純資産1,870百万円、前期末1,102百万円）。発行済株式数が2,000,000株から2,794,300株に増加。
• 今後の見通し：通期予想進捗は売上進捗約48.9%に対し、営業利益進捗約76.0%、純利益進捗約74.8%と利益面は順調。ただし営業CF/純利益比率が0.23と低く、税金・未収金などによるキャッシュ差異に留意。会社は業績予想・配当予想を修正済（詳細は会社開示参照）。
• 投資家への示唆：利益進捗は高い一方でキャッシュ創出は薄く、加えて増資による株式数増加が希薄化要因。業績継続性は保証事業の契約拡大に依存しているため、回収効率（求償債権・未収入金）とキャッシュ循環の改善が重要な注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ニッポンインシュア株式会社
  • 主要事業分野：保証事業（賃貸保証等）およびランドリー・フィットネス等のその他サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 坂本 真也
  • 上場市場：東証
  • コード：5843
  • URL：https://www.nipponinsure.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月14日
  • 対象会計期間：2024年9月期 第2四半期累計（2023年10月1日〜2024年3月31日）（非連結、日本基準）
  • 四半期決算補足説明資料作成：有
  • 四半期決算説明会：有（オンライン、2024/5/22）
• セグメント:
  • 保証事業：賃貸保証等。第2Q累計売上1,455,031千円、セグメント利益392,060千円。
  • その他：ランドリーサービス、フィットネスサービス等。第2Q累計売上102,857千円、セグメント利益17,088千円。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,794,300株（2024年3月31日）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：2,767,092株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 四半期決算説明会資料掲載予定：2024年5月21日
  • 四半期決算説明会（オンライン）：2024年5月22日 18:00
  • 株主総会等：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期ベースの修正後数値を使用）
  • 売上高：第2Q累計1,557,889千円。通期予想3,188,000千円に対する進捗率48.9%（達成ペースは概ね半年で50%を想定するとほぼ予想通り）
  • 営業利益：第2Q累計266,877千円。通期予想351,000千円に対する進捗率76.0%（上振れ寄りの進捗）
  • 純利益：第2Q累計172,756千円。通期予想231,000千円に対する進捗率74.8%（上振れ寄りの進捗）
• サプライズの要因：
  • 営業利益・純利益の進捗が良好なのは、保証事業の契約件数増加とセグメント収益の拡大（保証事業が主力）によるもの。
  • 一方、営業CFは税金支払や求償債権・未収入金の増加で抑えられている（営業CFは39,627千円）。
• 通期への影響：
  • 利益面の進捗は通期予想達成に前向きに働くが、現金回収の動向（求償債権・未収入金の増加）と外部環境（景気、金利、為替等）がリスク。会社は業績予想・配当予想を修正済のため、最新想定は会社発表を参照。

財務指標

• 要点（主要数値は千円、ただし上段報告は百万円単位で表示）
  • 売上高（第2Q累計）：1,557,889千円（＝1,557百万円）
  • 営業利益（第2Q累計）：266,877千円（＝267百万円）
  • 経常利益：256,896千円
  • 四半期純利益：172,756千円
  • 総資産：4,250,802千円（前期末3,407,640千円、増加843,161千円）
  • 純資産：1,870,384千円（前期末1,102,499千円、増加767,885千円）
  • 自己資本比率：44.0%（安定水準、前期末32.4%）
• 収益性
  • 売上高：1,557,889千円（前年同四半期は四半期報告未作成のため前年比記載無し）
  • 営業利益：266,877千円（営業利益率 17.13%）（業種平均は業種により変動のため参照は–）
  • 経常利益：256,896千円
  • 純利益：172,756千円
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：62.43円、潜在株式調整後61.92円
• 収益性指標
  • ROE（当第2四半期累計ベース）：当期純利益/期末自己資本 = 172,756 / 1,870,384 = 9.24%（半年ベース）。年換算すると約18.5%（目安: 8%以上で良好）
  • ROA（当第2四半期累計ベース）：172,756 / 4,250,802 = 4.06%（半年ベース）。年換算約8.12%（目安: 5%以上で良好）
  • 営業利益率：17.13%（高めの水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：48.9%（通期の約半分）
  • 営業利益進捗率：76.0%（利益面で順調）
  • 純利益進捗率：74.8%（利益面で順調）
  • 過去同期間との比較：前期第2四半期の四半期開示が無く直接比較不可
• キャッシュフロー
  • 営業CF：39,627千円（前年同四半期比較は未開示）
  • 投資CF：△27,736千円（主に無形固定資産取得△23,563千円）
  • 財務CF：579,325千円（主に株式発行による収入595,129千円）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：11,891千円（小幅プラス）
  • 営業CF/純利益比率：39,627 / 172,756 = 0.23（目安1.0以上に対し低い。税金支払や運転資本増加が影響）
  • 現金同等物残高：2,320,916千円（前期末1,729,700千円、増加591,215千円）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQの詳細数値は開示表のとおり（ただし前四半期比較の記載は限定的）。季節性について特記なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：44.0%（安定水準、前期末32.4%から改善）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：3,731,031 / 2,280,118 = 1.636 → 163.6%（良好）
  • 有利子負債（短期借入466,500千円＋長期借入6,808千円 = 473,308千円）。ネットキャッシュ（現金−有利子負債）＝2,320,916−473,308＝1,847,608千円（余裕あり）
• 効率性
  • 総資産回転率や詳細の業種比較データは開示なし（–）
• セグメント別
  • 保証事業：売上1,455,031千円、セグメント利益392,060千円（セグメント利益率約26.9%）
  • その他：売上102,857千円、セグメント利益17,088千円（利益率約16.6%）
  • セグメント合計利益409,149千円。全社費用で△142,271千円を差し引き営業利益266,877千円。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当記載なし（–）
• 特別損失：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：特段の大規模な特別損益は開示されていない。売上・利益は通常の事業活動によるものと判断される。
• 継続性の判断：保証事業の契約増加や回収効率改善が継続できるかが継続性の鍵。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間配当）：0.00円（支払なし）
  • 期末（予想）：9.00円（2024年9月期予想、配当予想は修正あり）
  • 年間配当予想：9.00円
  • 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため計算不可）
  • 配当性向（予想）：9.00 / 83.42 ≒ 10.8%（低めの還元率）
• 特別配当の有無：特別配当なし
• 株主還元方針：自社株買い等の開示なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 投資活動による支出（第2Q累計）：27,736千円（主に無形固定資産取得23,563千円）
  • 減価償却費（第2Q累計）：20,485千円
• 研究開発：
  • R&D費用の明示なし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 当社は保証業が主であり、受注・在庫関連の詳細開示は無し（受注高・在庫等：–）

セグメント別情報

• 保証事業：売上1,455,031千円、セグメント利益392,060千円。名古屋支店開設等で営業エリアを拡大、契約件数順調。
• その他（ランドリー・フィットネス）：売上102,857千円、利益17,088千円。店舗美化・教室開催等で集客・会員獲得施策を実施。
• 地域別売上：開示なし（–）
• 為替影響：開示なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に記載の詳細は無し（–）
• KPI達成状況：契約件数増加・シェア拡大が主要KPIと読み取れるが、具体KPIの達成状況は数値開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：開示なし（–）
• 市場動向：賃貸不動産業界ではDX（電子契約、電子署名等）の進展が示されており、契約手続きのデジタル化が進行。これは保証事業の効率化機会を示唆。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024年9月期）修正後予想：売上高3,188百万円（+10.8%）、営業利益351百万円（+20.4%）、当期純利益231百万円（+17.8%）、1株当たり当期純利益83.42円。会社は本日（2024/5/14）業績予想・配当予想を修正済。
  • 次期予想：開示なし（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は開示資料へ）
• 予想の信頼性：第2Q時点で利益進捗は高いが、営業CFの弱さと運転資本の増加が短期的なリスク。業績予想は会社の合理的前提に基づく旨の注記あり。
• リスク要因：運転資本（未収入金・求償債権）の回収遅延、金利・景気・為替の変動、保証履行リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更・特別会計処理：無し
• 四半期財務諸表のレビュー：四半期決算短信は公認会計士／監査法人の四半期レビューの対象外
• 株主資本の著しい変動：2023年10月に公募増資、同10月に第三者割当増資を実施。資本金・資本剰余金が増加（資本金347,564千円、資本剰余金367,793千円、期末発行済株式数2,794,300株）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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