決算短信：新日本空調（1952）

2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。中間実績は概ね市場想定を上回る内容（上振れ）と見なせる水準（完成工事高・利益ともに過去最高）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高64,858百万円、+18.4%／営業利益5,380百万円、+116.1%）。
• 注目すべき変化：受注工事高が105,626百万円（+33.3%）と大幅増。特に原子力施設設備工事の受注が大幅増（3,018→9,150百万円、+203.1%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は変更なし（売上144,000百万円、営業利益12,000百万円等）。中間時点で進捗率は売上45.0%、営業利益44.8%、当期純利益45.3%と概ね通期見通しに沿った進捗（半期で約45%）。
• 投資家への示唆：受注・繰越工事高は増加し成長余地を示唆。財務基盤（自己資本比率68.0%）やキャッシュ残高は良好。ただし、売上債権の減少や仕入債務の減少などで営業CFが前年同期比減少しており、引き続き現場の施工リスク・コスト転嫁の動向を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：新日本空調株式会社
  • 主要事業分野：設備工事事業（空調・設備工事の設計・施工等）。セグメントは単一（設備工事事業）。
  • 代表者名：代表取締役社長 廣島 雅則
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料作成：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり、11/17開催予定）
• セグメント：
  • 設備工事事業：同社グループの単一セグメント。記載省略（重要性乏しいため）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：48,564,450株
  • 期末自己株式数：3,114,735株
  • 中間期中平均株式数：45,345,842株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月17日（機関投資家・アナリスト向け）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較＝会社は通期予想のみ公表。中間決算での通期予想修正は無し）
  • 売上高：64,858百万円（通期144,000百万円に対する進捗率 45.0%）
  • 営業利益：5,380百万円（通期12,000百万円に対する進捗率 44.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,983百万円（通期8,800百万円に対する進捗率 45.3%）
• サプライズの要因：
  • 受注環境が好調（受注工事高+33.3%）に伴う完成工事高の伸長（+18.4%）と収益性改善。その他、有価証券評価差額金の増加（その他包括利益の押し上げ）等。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。中間実績の進捗は通期見通しに整合的（約45%）であり、現時点で修正は不要との判断。ただし大口・長期案件の進捗や資材・労務コスト動向が鍵。

財務指標

• 財務諸表要点（百万円）
  • 総資産：108,317（前期末118,166、△98,849）
  • 純資産：73,776（前期69,294、+4,481）
  • 自己資本比率：68.0%（安定水準。前期58.6%から改善）
  • 現金及び現金同等物：21,434（前期20,120、+1,313）
• 主要損益（中間累計：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高（完成工事高）：64,858百万円（+18.4%、+10,085百万円）
  • 営業利益：5,380百万円（+116.1%）
  • 営業利益率：8.29%（5,380/64,858、目安：業種平均参照）
  • 経常利益：5,825百万円（+103.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,983百万円（+112.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：87.84円（株式2分割後想定）
• 収益性指標（中間実績を年率換算して試算）
  • ROE（注：中間純利益を2倍の簡易年率化で計算）：約10.8%（7,966 / 自己資本73,708 → 10.8%）（目安：10%以上で優良）
  • ROA（同上、年率化純利益/総資産）：約7.35%（7,966 / 108,317）（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：8.29%（上記）
  • 注記：上記ROE/ROAは中間利益を単純年率化した参考値。決算期通期実績・平均資本ベースでの算出とは異なる。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率：45.0%（やや下回ることもあるが概ね想定内）
  • 営業利益進捗率：44.8%
  • 純利益進捗率：45.3%
  • 過去同期間との比較：前中間期に比べ増収増益で進捗良好（前年同期比で全項目が大幅増）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：5,918（前年同期10,037の収入→減少）
  • 投資CF：△659（有形・無形投資、投資有価証券取得等）
  • 財務CF：△3,570（短期借入金純減、配当支払等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約5,259（良好）
  • 営業CF/純利益比率：約1.48（5,918 / 3,983。目安：1.0以上は健全）
  • 現金同等物残高：21,434（増加）
• 四半期推移（QoQ）
  • 資料は中間累計ベースのため四半期単独推移は限定記載。季節性：建設業・設備工事は年度による進捗・工程の偏りあり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.0%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 負債合計：34,541（前期48,872→大幅減。流動負債の支払手形・工事未払金等の減少が主因）
  • 流動比率：流動資産75,655 / 流動負債30,285 ≒ 249.9%（流動性良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間実績ベース）：売上高/総資産 = 64,858 / 108,317 ≒ 0.60回（年換算考慮不要の参考値）
• セグメント別：単一セグメント（設備工事）のためセグメント詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：当中間期は特別利益ほぼ無し（投資有価証券売却益ゼロ）。
• 特別損失：小額（固定資産除却損等 3百万円）。
• 一時的要因の影響：ほとんど無く、業績は本業の完成工事高増加と収益性改善が主因。
• 継続性の判断：受注増・繰越工事高増は継続性期待だが、大型案件の進捗や工事リスクは監視が必要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：40.00円（支払予定日 2025/12/5）
  • 期末配当（予想）：40.00円
  • 年間配当予想：80.00円（直近発表から変更なし）
• 配当性向（予想）：年間配当80円 / 予想EPS193.86円 = 約41.3%
• 配当利回り：–（株価が資料に記載なしのため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し。なお株式分割（2025/1/1、1→2株）を考慮した表示。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間）
  • 有形固定資産取得：279百万円
  • 無形固定資産取得：180百万円
• 減価償却費：344百万円（中間）
• 研究開発：R&D費の明確内訳は資料記載なし（技術開発・共同研究等の記載ありが文面に存在）。

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：
  • 受注工事高：105,626百万円（+33.3%）
  • 内訳：一般設備工事96,476百円（+26.6%）、原子力施設設備工事9,150百円（+203.1%）
• 在庫状況（建設業の観点で棚卸資産等）：
  • 未成工事支出金等は増加（2,305→2,861百万円）。棚卸資産等の詳細は小規模。

セグメント別情報

• セグメント：単一（設備工事）
  • 売上（完成工事高）構成はほぼ一般設備工事が主体（当中間期：一般設備61,890百円＝95.4%）。
  • 海外比率は小幅増（完成工事中の海外分：5,276→7,877百円、+49.3%）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「SNK Vision 2030 Phase II」（2023–2025）最終年度。デジタル化（BIM, SNK-SOLNet 等）やEnergyQuest®などの施策を進行中。
• KPI達成状況：受注・繰越工事高の増加、収益性向上により中期施策が一定の成果を示している旨の記載。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：データセンター・半導体関連等の設備投資は堅調。だが資機材費・労務費上昇や納期遅延、人材確保の課題が存在。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に記載無し。市場環境と自社の受注状況から業界内で比較的好調と推察される。

今後の見通し

• 業績予想（通期、変更なし）
  • 売上高：144,000百万円（+4.6%）
  • 営業利益：12,000百万円（+5.8%）
  • 経常利益：12,500百万円（+4.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：8,800百万円（△8.9%）
  • 1株当たり当期純利益（通期予想EPS）：193.86円
• 予想の前提・信頼性：会社は業績予想の前提条件等を添付資料に記載。中間時点での進捗はおおむね整合的。
• リスク要因（会社開示の主旨）
  • 原材料・資機材価格や労務費の上昇、納期遅延、人材確保の難航
  • 大口案件の工程リスクや収益性確保の可否
  • 為替・政策・規制等の外部要因

重要な注記

• 会計方針の変更や適用特有処理：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外
• 株式分割：2025年1月1日付で普通株式1株→2株の分割を実施（各種1株当たり数値は分割後想定で表示）。

（注）資料の数値は会社提出の決算短信に基づく。ROE/ROAは中間利益の単純年率化による参考試算。投資助言は行わない。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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