決算短信：天満屋ストア（9846）

2026年2月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は概ね会社計画どおりだが、利益（営業利益・経常利益・親会社株主帰属中間純利益）は前年同期比で減少（営業利益は△10.5%）。会社予想からの修正なしのため「ほぼ予想どおり」と評価。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比 +0.5%、営業利益は△10.5%）。
• 注目すべき変化：特別損失が大幅増（店舗閉鎖損失等で特別損失合計が2,281百万円→228百万円に増加）し、純利益を圧迫（親会社株主帰属中間純利益602百万円、前年同期836百万円、△27.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更なし。中間期の進捗は売上で約50%（通期計画に対する進捗良好）、利益は通期計画に対してやや遅れ（営業利益進捗約44.5%、当期純利益進捗約38.1%）で、下期での回復が必要。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率低下と一時的な特別損失が目立つ。通期達成は売上維持だけでなく販管費・特殊損失の戻りや下期の採算改善が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社天満屋ストア
  • 主要事業分野：小売業（スーパーマーケットを中心とした食料品・衣料・生活用品販売）および小売周辺事業（惣菜製造販売、飲食等）
  • 代表者名：代表取締役社長 野口 重明
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月10日
  • 対象会計期間：2026年２月期 第2四半期（中間期間）連結：2025年3月1日～2025年8月31日
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 小売事業：食料品、生活用品、衣料品等の店舗販売（主力）
  • 小売周辺事業：惣菜等の製造販売、飲食事業など
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末）：11,550,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：11,487,283株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年11月10日
  • IRイベント等：該当無し（決算説明会は実施なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「直近公表予想に修正なし」）
  • 売上高：中間実績29,545百万円（前年同期比 +0.5%）。会社予想（通期59,200百万円）に対する進捗率：約49.9%（達成ペース）
  • 営業利益：中間実績1,069百万円（前年同期比 △10.5%）。通期予想2,400百万円に対する進捗率：約44.5%（やや遅れ）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：602百万円（前年同期比 △27.9%）。通期予想1,580百万円に対する進捗率：約38.1%（遅れ）
• サプライズの要因：
  • 営業面：原材料価格高騰への対応（値上げ・割引施策の併用）で販売強化は行うも、販促やEDLP施策の影響で利益率にやや負荷。
  • 特別損失：店舗閉鎖損失など一時的な特別損失が増加（当中間期の特別損失合計228,160千円）、税引前利益・純利益を押し下げ。
  • 財務：長期借入金の増加等で資金調達を行い、短期借入金を減少（資金構成変更）が見られる。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。売上進捗は順調だが利益進捗は遅れているため、下期での販管費コントロールや特別損失の戻り（今期の一時要因）が鍵となる。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：44,470,954千円（前期末42,050,043千円、+2,420,911千円）
  • 負債合計：17,529,510千円（前期末15,711,149千円、+1,818,361千円）
  • 純資産合計：26,941,443千円（前期末26,338,893千円、+602,550千円）
  • 自己資本比率：60.5%（前期末62.5%）（参考：60%前後は安定水準）
• 収益性（中間・連結）
  • 売上高：29,545百万円（前年同期29,400百万円、+0.5% / +145百万円）
  • 営業利益：1,069百万円（前年同期1,195百万円、△10.5% / △126百万円）
  • 営業利益率：1,069 / 29,545 = 約3.62%（同期間の小売業では低～中程度、業種平均との比較は個別に要確認）
  • 経常利益：1,129百万円（前年同期1,288百万円、△12.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：602百万円（前年同期836百万円、△27.9%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：52.44円（前年同期72.80円、△）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（簡易計算・当中間期純利益／期末自己資本）：602百万円／26,902百万円 ≒ 2.24%（目安：8%以上良好 → 低め）
  • ROA（簡易計算・当中間期純利益／期末総資産）：602百万円／44,470百万円 ≒ 1.35%（目安：5%以上良好 → 低め）
  • 営業利益率：約3.62%（業種での比較が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約49.9%（通期59,200百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：約44.5%（通期2,400百万円に対して）
  • 純利益進捗率：約38.1%（通期1,580百万円に対して）
  • コメント：売上はほぼ均等進捗だが利益は下振れ、下期での改善が必要
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：2,135,357千円（前年同期2,157,329千円、ほぼ横ばい）
  • 投資CF：△220,903千円（前年同期△341,899千円、投資による支出は減少）
  • 財務CF：△1,691,067千円（前年同期△1,737,959千円）。長期借入金で2,000,000千円調達、短期借入金の減少/長期借入返済等で調整
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,914,454千円（営業CF 2,135,357 − 投資CF 220,903）
  • 現金同等物期末残高：795,154千円（期首571,768千円、増加）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF2,135,357 / 税引前中間純利益911,508 ≒ 2.34（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 本資料は中間累計の比較。直近四半期のみのQoQは明示無し。季節性は小売業で年後半（年末商戦等）に偏る傾向あり。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：60.5%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 流動負債・固定負債の構成変化：短期借入金大幅減（3,821,799千→1,210,523千）、長期借入金増加（4,000千→1,392,036千）で資金調達の長期化を実施
• 効率性：
  • 総資産回転等の詳細指標は資料に記載無し（–）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 10,536千円（当中間期）
• 特別損失：合計228,160千円（当中間期）
  • 主な内訳：店舗閉鎖損失 186,705千円、固定資産除却損 41,454千円
• 一時的要因の影響：特別損失の増加が税引前利益と純利益を大きく押し下げている。営業利益自体も前年割れだが、特別損失が純利益の主因。
• 継続性の判断：店舗閉鎖損失等は一時的要因と見られ、継続性は低いと推定（ただし今後の出店・閉店戦略次第で類似費用発生の可能性あり）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期（実績）：中間配当7.00円、期末7.00円、年間14.00円
  • 2026年2月期（予想）：中間配当7.00円（実施済）、期末7.00円（予想）、年間14.00円（据え置き）
  • 直近の配当予想修正：無し
• 配当性向（予想）：年間配当14.00円／予想1株当たり当期純利益137.53円 ≒ 10.2%（低め）
• 自社株買い等：該当情報無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）
  • 有形固定資産取得による支出：348,924千円（当中間期）← 前中間期372,465千円
  • 主な投資内容：建設仮勘定増加等（資産合計の増加要因として記載あり）
  • 減価償却費：761,761千円（当中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用：該当記載なし（–）
  • 主なテーマ：該当記載なし（–）

受注・在庫状況（当社該当項目）

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：1,641,669千円（当中間期、前期1,666,265千円、△24,596千円）
  • 在庫回転日数等の詳細は未記載（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当中間期）
  • 小売事業（外部顧客営業収益）：25,578,494千円（当中間期）
  • セグメント利益：915,800千円（前年同期1,010,504千円 → △）
  • 小売周辺事業（外部顧客営業収益）：3,966,852千円
  • セグメント利益：153,667千円（前年同期184,586千円 → △）
  • 合計営業収益（外部顧客）：29,545,346千円、合計セグメント利益：1,069,467千円（営業利益と一致）
• 各セグメントの動向と課題：
  • 小売事業：生鮮を中心に商品強化、EDLPや「割引の日」など販促強化で客数アップを狙うが、原材料高騰の影響・販促コストにより営業利益は減少
  • 小売周辺事業：惣菜・飲食で原材料高騰の影響を受け、営業利益が低下
• 地域別売上：記載なし（国内中心。出店として子会社化により出店地域拡大あり）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に明確な数値目標の記載無し（–）
• KPI達成状況：該当記載無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内景気は緩やかな回復基調だが物価高や消費者の節約志向が残るため小売業は厳しい環境。天満屋ストアも原材料高に対応しつつ販促で集客を図っている。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期）：営業収益59,200百万円（+0.9%）、営業利益2,400百万円（+5.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,580百万円（+0.1%）、1株当たり当期純利益137.53円
  • 予想修正：当資料時点で修正なし
  • 前提条件：資料に明確な為替・原油等の前提記載なし（–）
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の明示無し。現状は売上進捗良好だが利益進捗がやや遅れているため、下期の採算改善が必要。
• リスク要因：原材料価格動向、消費者マインドの変化、出店・閉店に伴う一時損失、為替・エネルギー価格の変動等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算等。詳細は添付資料10ページ参照）
• その他：第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外。通期業績予想は将来不確実性を含む旨の注意あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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