決算短信：TDK（6762）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔IFRS〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第3四半期累計（2025/4–12）業績は、2025年10月31日発表時の想定を上回る水準となり、会社は通期予想を上方修正（売上高+100,000百万円、営業利益+20,000百万円、親会社帰属当期利益+10,000百万円）。したがって「上振れ」の決算。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋11.3%、営業利益＋10.4%、親会社帰属当期利益＋12.6%）。
• 注目すべき変化：エナジー応用製品（＝二次電池等）が売上構成比で最大（55.2%）かつ前年同期比＋14.4%で牽引。センサ・磁気応用製品の伸び率も高い（センサ＋17.3%、磁気＋13.0%）。
• 今後の見通し：通期予想は上方修正済み。第3四半期累計の進捗率（売上75%、営業利益87%、親会社利益95%）から見て通期達成見込みは高い。ただし為替影響、自動車向け（BEV）需要の弱さはリスク。
• 投資家への示唆：ICT／データセンター・エナジー関連の需要底堅く、利益進捗良好。為替感応度と自動車（BEV）市場の動向が短中期の主要リスク要因。

基本情報

• 企業名：TDK株式会社
• 主要事業分野：受動部品、センサ応用製品、磁気応用製品、エナジー応用製品（エナジーデバイス＝二次電池等）、メカトロニクス等
• 代表者名：代表取締役社長執行役員CEO 齋藤 昇
• 問合せ：IR・SR グループゼネラルマネジャー 大曲 昌夫（TEL 03-6778-1068）
• 報告概要：
  • 提出日：2026年2月2日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント（報告区分）：
  • 受動部品：コンデンサ、インダクティブデバイス、その他受動部品
  • センサ応用製品：温度・圧力・磁気・MEMSセンサ
  • 磁気応用製品：HDD用ヘッド、サスペンション、マグネット
  • エナジー応用製品：二次電池（小型含む）、電源
  • その他：メカトロニクス、マイクロアクチュエータ等
• 発行済株式等：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,943,859,885株
  • 期末自己株式数：45,719,255株
  • 期中平均株式数（累計）：1,897,868,106株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会：2026/2/2（ライブ配信、同時通訳あり）
  • 株主総会・その他IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期。四半期累計は会社の四半期予想非提示のため、会社が述べた対前回想定との比較中心）
  • 売上高（第3四半期累計）：1,858,566百万円（前年同期比＋11.3%）
  • 営業利益（累計）：230,737百万円（前年同期比＋10.4%）
  • 親会社の所有者に帰属する四半期利益（累計）：181,208百万円（前年同期比＋12.6%）
  • 備考：会社は第3四半期の業績が10月発表想定を上回ったとして、2026年3月期通期予想を上方修正（売上高：2,370,000→2,470,000百万円、営業利益：245,000→265,000百万円、親会社当期利益：180,000→190,000百万円）。
• サプライズの要因：
  • ICT（特にデータセンター向けHDD関連）やエナジー（小型二次電池等）需要が堅調で出荷増。
  • 前期の構造改革効果や合理化も利益を押し上げ。
  • 為替は期中平均で対ドルは円高方向だったが、それを補って実績は想定を上回った（為替変動の影響で前年同期比では約294億円の減収、営業利益で約93億円の減益相当の悪影響あり）。
• 通期への影響：通期見通しは上方修正済み。現時点で進捗は良好（下記進捗率参照）で達成可能性は高いと判断されるが、為替・自動車市場（BEV）の下振れがリスク。

財務指標（主要数値）

• 損益（第3四半期累計：百万円）
  • 売上高：1,858,566（＋11.3%／+188,022）
  • 営業利益：230,737（＋10.4%／+21,644）
  • 税引前利益：235,070（＋7.8%／+16,988）
  • 親会社帰属四半期利益：181,208（＋12.6%／+20,339）
  • 1株当たり四半期利益（基本）：95円48銭（株式分割後換算）
• 財政状態（2025/12/31）
  • 総資産：4,336,754百万円（前期末比＋22.5%）
  • 親会社帰属持分：2,093,967百万円（同＋16.3%）
  • 親会社帰属持分比率：48.3%（同−2.5ポイント、目安：40%以上＝安定）
• 進捗率（通期会社予想に対する累計進捗）
  • 売上高進捗率：1,858,566 / 2,470,000 = 75.2%
  • 営業利益進捗率：230,737 / 265,000 = 87.1%
  • 親会社当期利益進捗率：181,208 / 190,000 = 95.4%
  • 解説：営業・純利益の進捗が高く、通期達成の蓋然性は高い。
• 収益性指標（注：簡易算定）
  • 営業利益率（累計）：230,737 / 1,858,566 = 12.4%（業界により差異、参考：10%前後で良好）
  • ROE（簡易）：181,208 / 2,093,967 ≒ 8.7%（目安：8%以上＝良好）
  • ROA（簡易）：181,208 / 4,336,754 ≒ 4.2%（目安：5%以上が好ましいが、事業特性差あり）
• キャッシュフロー（第3四半期累計：百万円）
  • 営業CF：353,178（前年同期比△15,817、主原因は運転資本の増加）
  • 投資CF：△248,281（前年同期△155,460、定期預金の預入増等により投資キャッシュアウト増）
  • 財務CF：18,295（前年同期△73,305、長期借入金返済の減少等で改善）
  • フリーCF（営業−投資）：+104,897（353,178 − 248,281）
  • 営業CF/当期利益比率：353,178 / 181,208 ≒ 1.95（目安1.0以上＝健全）
  • 現金及び現金同等物残高：878,161（前期末 697,307、増加 +180,854）
• 流動性・安全性
  • 自己資本比率：48.3%（安定水準）
  • 有利子負債（社債・借入金の合計）：約623,680百万円（短期＋長期の合計）→現金との差から概算で「ネットキャッシュ」状態（約+250,000百万円程度の余裕）※単純計算
  • 流動負債の増加が大きく（営業債務の増加等）、運転資本の増加が営業CFを圧迫
• 四半期推移（当第3四半期：2025/10–12）
  • 当四半期売上高：675,203百万円（前年同四半期比＋16.2%）
  • 当四半期営業利益：83,110百万円（前年同四半期比＋9.7%）
  • 季節性：エナジー・HDD関連の出荷が高く、四半期ベースでも顕著な増収

特別損益・一時的要因

• 構造改革費用等：通期で約130億円（前回予想から約30億円＝約3,000百万円を追加計上見込み）を計上予定（事業ポートフォリオマネジメント、課題事業対応の一時費用）。
• その他の特別損益：当第3四半期累計で大きな特別損益の記載なし（構造改革費用は通期見込みに含む）。
• 実質業績評価：構造改革費用を除く実質的な営業力は堅調。為替影響は業績にマイナス寄与しているが、出荷増で補填。

配当

• 中間配当（株式分割後換算）：16.00円（実施済）
• 期末配当（見通し）：18.00円
• 年間配当見通し（株式分割後換算）：34.00円（前回発表32円→変更）
• 配当方針：中期経営計画で配当性向35%を目安。配当は1株当たり利益成長を踏まえ安定的増加を目指す旨。
• 特別配当：該当なし
• 配当利回り・配当性向：株価未提示のため利回りは–、配当性向（見通し）＝190,000百円当期利益ベースで計算可（配当性向目安35%方針）。

設備投資・研究開発

• 固定資産の取得（第3四半期累計）：197,892百万円（前年同期162,377、＋21.9%）
• 通期予想（改定後）：300,000百万円（2026年2月発表）
• 減価償却費（累計）：148,775百万円
• 研究開発費（累計）：208,907百万円（前年同期比＋11.5%）
• 通期R&D予想：280,000百万円（前回260,000→改定上方）
• 主な投資テーマ：小型二次電池（成長分野）を中心に継続的投資

受注・在庫状況

• 棚卸資産：548,942百万円（前期末比＋138,904百万円、増加）
• 棚卸資産増加は需要対応や生産増の結果か、短期的な運転資本負担に影響（営業CFへ影響）

セグメント別情報（第3四半期累計）

• 受動部品：売上 438,190百万円（＋3.2%）、セグメント利益は増収ながら利益は前年同期比減（セグメント利益△25.6%）と記載（補正費用等の影響）
• センサ応用製品：売上 167,742百万円（＋17.3%）、セグメント利益大幅増（＋259.8%）
• 磁気応用製品：売上 186,819百万円（＋13.0%）、HDD用品目が好調
• エナジー応用製品：売上 1,025,241百万円（＋14.4%）、事業構成比最大（55.2%）
• その他：売上 40,574百万円（△2.6%）
• 地域別売上：海外比率92.8%（前年同期92.2）。中国・アジア他での売上拡大が顕著（中国 1,036,592百円、アジア他 449,968百円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025年3月期を初年度とする計画）に基づき、配当性向35%を目安、成長分野（小型二次電池等）へ投資継続。R&D・設備投資は中長期計画の重点領域に整合。
• KPI進捗：R&D比率、設備投資の増加、エナジー／センサ分野の売上成長は中期方針と整合。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ICT関連（データセンター向けHDD等）と再生可能エネルギー向け産業機器は底堅く推移。スマートフォン新モデル立ち上がりで一部需要拡大。自動車（BEV）需要は低迷継続で自動車向け部品需要は期初想定を下回る。
• 競合比較：同業他社データは本資料に無し → 比較は資料外

今後の見通し（会社予想）

• 通期（2025/4–2026/3）業績見通し（2026年2月修正）
  • 売上高：2,470,000百万円（前回2,370,000）
  • 営業利益：265,000百万円（前回245,000）
  • 税引前利益：270,000百万円（前回250,000）
  • 親会社の所有者に帰属する当期利益：190,000百万円（前回180,000）
  • 想定為替（通期平均）：USD=150円、EUR=173円（第4四半期想定：USD=153、EUR=178）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の高い進捗率から達成可能性は相対的に高い。ただし為替変動、自動車向け需要の回復遅延が下振れリスク。
• リスク要因：為替、原材料価格、BEV市場の弱さ、競争環境の変化、地政学リスク等（資料記載の一般的リスク）。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし
• 株式分割：2024/10/1付で普通株式1株を5株に分割。数値は分割後ベースまたは注記あり。
• 発表資料：決算説明資料の作成有・説明会実施有（機関投資家・アナリスト向け、ライブ配信あり）。
• 監査レビュー：添付の四半期連結財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビュー：無

（注）資料に基づき整理しました。数値は百万円単位で四捨五入されており、記載のない項目は「–」としています。本要約は投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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