決算短信：山形銀行（8344）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との関係では、2026年3月期通期予想に対する中間（累計）進捗は売上（経常収益）約52.9%、経常利益約50.0%、親会社株主に帰属する当期純利益約54.2%とおおむね均等進捗（上振れ/下振れの明確な修正はなし）。10月29日に経常収益を上方修正済（今回開示に変更なし）。
• 業績の方向性：増収増益（連結・中間）。連結経常収益 301.65億円（前年同期比＋19.5%）、経常利益 38.48億円（＋36.1%）、親会社株主に帰属する中間純利益 27.10億円（＋30.0%）。
• 注目すべき変化：資金運用収益（貸出金利息・有価証券利息配当金）の増加が主因。その他包括利益が大幅改善（前期中間は▲7.63億円→当期中間は＋155.77億円）し、包括利益が大幅黒字化。
• 今後の見通し：通期業績予想（連結：経常収益571億円、経常利益77億円、親会社帰属当期純利益50億円）は修正なし。中間進捗は概ね均等（約50%台）で、現時点で達成可能性は示唆されている（会社前提：資金運用収益想定が上回る見込み→既に10/29修正済）。
• 投資家への示唆：主要要因は金利環境と有価証券の運用損益。金利上昇に伴う貸出利息等の増加が収益改善を牽引する一方、預金利息等の資金調達費用も増加しており、今後の長期金利・短期金利推移と有価証券の評価変動が業績に与える影響に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 山形銀行
  • 主要事業分野：地域銀行業務（預金・貸出、証券運用、各種サービス、預かり金融資産の販売等）
  • 代表者名：取締役頭取 佐藤 英司
  • 上場：東証
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結／個別（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月26日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
  • 決算説明会：無（補足説明資料は作成有）
• セグメント:
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：32,216,115株
  • 期末自己株式数：819,108株
  • 期中平均株式数（中間期）：31,498,009株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出 2025/11/26
  • 配当支払開始 2025/12/05
  • その他 IRイベント：決算説明会は開催なし（補足資料は有）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期予想に対する中間累計進捗）
  • 売上高（経常収益）：中間 30,165百万円 ／ 通期予想 57,100百万円 → 達成率 52.9%
  • 営業利益（経常利益）：中間 3,848百万円 ／ 通期予想 7,700百万円 → 達成率 50.0%
  • 純利益（親公司帰属当期純利益）：中間 2,710百万円 ／ 通期予想 5,000百万円 → 達成率 54.2%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：貸出金利息・有価証券利息配当金など資金運用収益の増加（貸出金利息：96.52億→123.47億円、有価証券利息配当：49.37億→60.74億円（連結ベース））。またその他包括利益での評価差額の改善（株式等評価や為替等）が大きい。
  • 下振れ要因：預金利息等の資金調達費用の増加（預金利息：14.48億→31.67億円（連結））により経費増。だが全体では増収効果が上回った。
• 通期への影響：
  • 会社は10月29日に経常収益を上方修正済（今回開示に変更なし）。中間の進捗は概ね均等であり、現時点では通期予想の達成可能性は高いと会社は説明。ただし、金利動向・証券評価の変動が今後の業績に影響を与えるリスクは残る。

財務指標（主要数値）

• 連結主要数値（中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 経常収益：30,165百万円（前年同期比＋19.5% / 前年 25,245百万円）
  • 経常利益：3,848百万円（＋36.1% / 前年 2,828百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,710百万円（＋30.0% / 前年 2,085百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：86.06円（前年同期 65.19円）
• 連結財政状態（中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：3,160,488百万円（前期末 3,164,251百万円）
  • 純資産：150,338百万円（前期末 136,002百万円）
  • 自己資本比率：4.8%（注：会社計算の独自算出。注記あり。）
  • （参考）自己資本（連結）：150,157百万円
• 主要勘定（中間期末）
  • 預金（譲渡性預金含む）：2,807,497百万円（中間期中は132億円減少と記載だが説明資料では増減）の表現に差分あり（注記参照）
  • 貸出金（連結）：2,043,161百万円（当中間期中115億円増）
  • 有価証券（連結）：845,048百万円（当中間期中316億円増）
• 収益性指標（会社公表値・単体）
  • ROE（中間純利益ベース、単体）：4.38%（目安：8%以上で良好→現状は低め）
  • ROA（実質業務純益ベース、単体）：0.09%（目安：5%以上で良好→銀行は低い水準）
  • 営業利益率（経常利益／経常収益、連結中間）：3,848/30,165 = 12.8%（業種特性により単純比較困難）
• 進捗率分析（中間→通期予想）
  • 売上（経常収益）進捗率：52.9%
  • 経常利益進捗率：50.0%
  • 親公司帰属当期純利益進捗率：54.2%
  • コメント：中間時点で50%前後の進捗。銀行業の季節性等を踏まえれば通常ペースと見えるが、四半期ごとの変動（有価証券売却益や債券損益等）に留意。
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細増減は資料に多数記載ありが、ここでは代表値のみ（経常収益・経常利益の前年同期比増減を記載済）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率（会社表記連結）：10.27%（別表では連結自己資本比率10.27%（※別計算））／（注）表現方法により数値差あり。自己資本の額（連結）約150,502百万円、リスク・アセット等約1,464,578百万円。
• 効率性：総資産回転率・売上高営業利益率等の推移は資料一部に記載あり（ROA低位、OHR等の記載あり）。OHR（単体）：87.64（改善）／コアOHR 64.09。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産処分益 1百万円（連結）
• 特別損失：固定資産処分損 7百万円（連結）
• 臨時損益：有価証券関係で売却損益等の影響あり（連結有価証券関係損益合計は▲2,490百万円）
• 一時的要因の影響：当中間期の業績は資金運用収益の増加が主で、特別損益は小幅。その他包括利益の大幅改善は有価証券評価差額の変動によるもの（継続性は保有有価証券の市場変動に依存）。

配当

• 配当実績と予想（1株当たり）
  • 第2四半期（中間）配当：28.00円（支払開始予定 2025/12/05）
  • 期末予想：28.00円
  • 年間配当予想：56.00円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当性向：通期予想ベース（連結）配当性向 = 予想年間配当総額 / 予想当期純利益（詳細計算は発行株式数などで算出可能だがここでは–）
• 株主還元方針：特別配当等の記載なし。自己株式取得実績（期中に取得あり：自己株式取得500百万円（単体））がある。

受注・在庫状況

• 銀行業のため受注/在庫該当なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別詳細数値は資料に限定記載（主に単体・連結の銀行業務）。セグメント別売上高・利益の詳細は開示なし（–）
• 地域別売上：主な営業基盤は山形県内。地域別の売上構成比は提示なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本短信での中期計画言及は限定的。通期業績は前年比増収増益見通しで整合（10/29修正で資金運用収益を上方修正）。
• KPI達成状況：自己資本比率や不良債権比率（不良債権比率 0.98%）は良好水準で維持。ROE等は計画目標との比較は開示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対的比較は資料には記載なし（–）。しかし、コアは地域金融機関として貸出や預金の増減および有価証券運用で影響を受ける構造。
• 市場動向：短期金利は上昇後横ばい、長期金利は上昇傾向（10年国債利回り1.6%台半ば）、為替は円安傾向。金利上昇は貸出収益に有利だが預金コスト上昇にもつながる。

今後の見通し

• 業績予想（連結、2026年3月期通期）
  • 経常収益：57,100百万円（前年比＋8.0%）
  • 経常利益：7,700百万円（＋18.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,000百万円（＋13.3%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS予想）：158.99円
  • 会社による通期前提：資金運用収益が当初見込みを上回る見込み（これにより10/29に経常収益を上方修正済）
• 予想の信頼性：会社は10/29に見直し済で、今回中間では修正なし。過去の予想達成傾向についての定量的評価は資料に限定的（–）。
• リスク要因：
  • 金利変動（貸出利回り・預金コスト・有価証券評価）
  • 市況変動による有価証券評価損益の変動
  • 地域経済（山形県）の個別影響（製造業・個人消費の動向）
  • 為替変動（外貨建て有価証券の評価に影響）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 本中間決算は監査（中間監査）の対象外（公認会計士の中間監査対象外）

（注）本資料は提供された決算短信および決算説明資料に基づき要点を整理したものであり、投資助言ではありません。不明な項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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