決算説明：B-R サーティワン アイスクリーム（2268）

2025年12月期 決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 売上・利益ともに過去最高を更新し、デジタル化・店舗拡大・商品施策・国際展開の4本柱で成長を継続する旨を表明（開示日：2026年2月9日）。
• 業績ハイライト: 売上高34,285百万円（+11.7%）（良い）、営業利益2,768百万円（+17.1%）、営業利益率8.1%（改善）。当期純利益1,770百万円（+14.7%）（良い）。
• 戦略の方向性: 「Brand Power」「Digitize the Business」「Smart 31」「Expand Access」の4戦略柱で2031年PBT31億円を目標に、中長期成長を目指す（デジタル会員・モバイルオーダー・店舗拡大・サプライチェーン最適化・海外展開）。
• 注目材料: ①国内総小売売上高679億円で4年連続過去最高（良い）、②アプリ会員1,090万人（前年+186万人）で会員売上比43.2%（良い）、③1株当たり配当を年間80円（うち特別配当20円）に増配（良い）。
• 一言評価: 既存施策（デジタル化・店舗改装等）が奏功し、収益性も改善した堅調決算。ただし国際展開・原材料コスト等のリスク監視が必要。

基本情報

• 企業概要: B-R サーティワン アイスクリーム株式会社（主要事業：アイスクリーム小売・フランチャイズ運営、製造・輸出等）
• 説明会情報: 開示日/開催日時 2026年2月9日（決算短信補足として開示）／形式：–／参加対象：投資家・アナリスト等（想定）
• 説明者: 発表者（役職）–、発言概要：業績ハイライトの説明、長期計画（31 in '31）と主要施策（店舗拡大、デジタル化、商品・国際展開）の説明

業績サマリー

• 主要指標（2025年12月期 実績 vs 2024年12月期）
  • 売上高: 34,285百万円（+11.7%）（良い）
  • 売上総利益: 17,018百万円（+12.6%）（良い）
  • 営業利益: 2,768百万円（+17.1%）（良い）
  • 営業利益率: 8.1%（前年7.7%、改善）（改善）
  • 経常利益: 2,861百万円（+19.9%）（良い）
  • 税引前利益（PBT）: 2,759百万円（+20.2%）（良い）
  • 当期純利益: 1,770百万円（+14.7%）（良い）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（未開示）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: 記載なし（–）
  • サプライズの有無: 明確な会社予想との乖離開示なし（–）
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上・営業益・純利益）: 当該数値は通期実績のため進捗率適用外／四半期ベースの進捗は資料に非掲載（–）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: 2031年PBT31億円目標に対し、2025年PBTは約27.59百万円（=2.759億円）で進捗は限定的（目標との差大）（注意）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上・純利益ともに過去最高を更新、4年連続で増収（良い）
• セグメント別状況: 資料に詳細な売上内訳セグメント表は無し。参考指標として以下を提示。
  • 総小売売上高（国内）: 67.9億円（679億円、4年連続過去最高）（良い）
  • 店舗数（国内）: 1,066店舗（新店69、純増21）（良い）
  • 既存店売上高: 前年対比 +6.8%（良い）
  • 会員売上構成比: 43.2%（アプリ会員増が寄与）（良い）

業績の背景分析

• 業績概要: 既存店の売上増（+6.8%）と新店効果、アプリ会員拡大・モバイルオーダー浸透、原価低減とオペレーション効率化が同時に進み、粗利率・営業利益率とも改善して増益を達成。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 既存店売上増（+6.8%）、店舗数増（新店69店）、会員増（+186万人）、モバイルオーダー拡大。
  • 増益の主要因: 原価低減（外部コスト増を上回る）、オペレーション効率化（AI発注予測・シフト作成等の導入）、商品ミックス改善。
  • 一時要因: 過去年度に一過性の税金インパクト（129百万円、52百万円）注記あり（過年度調整）。
• 競争環境: 業界の記載は限定的（競合比較・市場シェア数値は開示無し）→市場競争は存在するが、同社はブランド・会員基盤・店舗網で優位性をアピール（詳細データは–）。
• リスク要因: 原材料・エネルギー等のコスト上昇、国際展開の為替・物流リスク、出店リスク（新規立地の採算）、プロモーション依存、供給側（工場）課題。

戦略と施策

• 現在の戦略（Long Range Plan「31 in '31」）: 2031年にPBT31億円を目標。4つの柱：Brand Power（ブランド強化）、Digitize the Business（デジタル化）、Smart 31（サプライチェーン／本部最適化）、Expand Access（販売拠点拡大・海外展開）。
• 進行中の施策:
  • 国内店舗数の拡大（新店・改装・多様な立地：駅前、ロードサイド、SC、ビジネス街）。2025年末：1,066店（新店69）。
  • オペレーション向上：NPS向上施策、テイストスプーン提供率向上（顧客エンゲージメント強化）。
  • デジタル化：31Clubアプリ（会員1,090万人、2026年目標1,200万人）、モバイルオーダー売上構成比11%→目標13%、AI活用による発注・シフト最適化。
  • 商品/キャンペーン：戦略商品投入、キャラクター/企業とのコラボ（例：Nintendo系、Pokémon、Super Mario等）、31パティスリーケーキの展開と製造設備投資（工場投資に言及）。
  • 国際事業：台湾・ハワイ継続、インドネシア・マレーシアへの輸出事業開始。
• セグメント別施策: セグメント別のKPI詳細は非開示。国内店舗：改装率（952店舗、全体の89%）や1店当たり売上（6,449万円、過去最高）に注力。
• 新たな取り組み: AIの業務適用（発注予測、シフト作成）、パティスリーケーキ拡充、海外輸出開始（インドネシア・マレーシア）。

将来予測と見通し

• 業績予想（2026年12月期 連結予想）
  • 売上高: 35,830百万円（+4.5% vs 2025）（良い）
  • 売上総利益: 17,200百万円（+1.1%）（やや改善）
  • 営業利益: 2,830百万円（+2.2%）（小幅改善）
  • 営業利益率: 7.9%（若干低下 vs 8.1%）→利益率は横ばい～やや抑制（注意）
  • 経常利益: 2,880百万円（+0.6%）
  • 当期純利益: 1,800百万円（+1.6%）
• 予想の前提条件: 「成長トレンド継続」に基づく旨の記載あり。為替・外部コスト前提等の具体数値は未開示（前提：–）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 経営は堅実な増収増益を表明（やや自信あり）。ただし利益率は微増に留まる想定で慎重さも示唆。
• 予想修正: 資料上の通期予想は提示されたが、今回の開示での予想修正（上方/下方）に関する記載はなし（修正有無：なし/–）。
• 中長期計画とKPI進捗:
  • 中期目標（2031 PBT31億円）に対し現状（2025 PBT ≒2.76億円）は道のりが長い（注意）。
  • KPI例：アプリ会員（1,090万→2026年目標1,200万）、モバイルオーダー売上構成比（11%→13%）、店舗数増（継続）。進捗は良好だが目標数値は引き続き未達箇所あり。
• 予想の信頼性: 過去数年で着実に実績を伸ばしているが、中長期目標達成には出店・海外展開・製品開発の成功が必要（不確実性あり）。
• マクロ経済の影響: 原材料コスト・物流費・為替変動が業績に影響（資料中も「外部環境によるコスト増」を言及）。金利影響の記載はなし。

配当と株主還元

• 配当方針: 明確な定量方針は資料に記載なし。業績連動で配当を増配する方針の示唆あり。
• 配当実績（2025年）:
  • 1株当たり年間配当: 80円（内訳：通常60円＋特別配当20円）（増配）→（良い）
  • 過去比較: 2024年は60円（前年から増配）。
  • 配当性向: 明示なし（–）／配当利回り：–（株価情報未提示）。
• 特別配当: 2025年に20円の特別配当実施（理由：過去最高純利益の更新を受けた増配）。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし（–）。

製品やサービス

• 製品: 定番アイスクリーム（スクープ販売）、戦略商品の投入（季節商品・コラボ商品）、31パティスリーケーキ（2025年展開、2026年更なる開発予定）
• サービス: 店舗販売、ToGo（テイクアウト専門）店舗、モバイルオーダー、31Clubアプリ（会員サービス）
• 協業・提携: キャラクター・企業とのコラボ（例：Nintendo系、Pokémon、Super Mario等）を継続予定
• 成長ドライバー: デジタル会員基盤の拡大、モバイルオーダー普及、店舗改装・新店出店、商品ライン（パティスリーケーキ等）、国際輸出・現地展開

Q&Aハイライト

• Q&Aの議事録は資料に含まれていない（–）
• 経営陣の姿勢: 公表資料からは慎重かつ成長志向（デジタル化・出店・海外展開に積極的）と読み取れる。
• 未回答事項: 為替所与前提、詳細なセグメント損益、EPS・配当性向数値等は未開示（–）。

経営陣のトーン分析

• 自信度: 中立～やや強気。過去最高更新を強調しつつ、2026年は堅実な成長見込みと述べる（前向きだが保守的）。
• 表現の変化: 前回比で攻めの施策（AI活用や国際輸出拡大）を強調。言葉遣いに大きなネガティブ変化は見られない。
• 重視している話題: デジタル化（会員・モバイル）、店舗網拡大、商品開発、サプライチェーン最適化。
• 回避している話題: 競合比較の具体数値、為替前提、細かなセグメント損益。

投資判断のポイント（情報整理）

• ポジティブ要因:
  • 4年連続で過去最高売上を更新（売上+11.7%）（良い）
  • 既存店売上好調（+6.8%）と会員基盤拡大（1,090万人、会員売上比43.2%）（良い）
  • 営業利益率改善（8.1%）と増益（営業利益+17.1%、当期純利益+14.7%）（良い）
  • デジタル施策・AI導入・商品ライン拡充で効率化・拡張余地あり。
• ネガティブ要因:
  • 2031年目標（PBT31億円）との差は大きく、中長期達成は執行力次第（注意）。
  • 原材料・物流・為替などの外的コスト上昇リスク。
  • 国際展開・新商品（パティスリー等）の市場受容リスク。
• 不確実性: 海外市場での展開・販路構築、消費者嗜好の変化、コスト動向（原料・エネルギー）。
• 注目すべきカタリスト:
  • 31Club会員数の更なる伸長（2026年目標1,200万）、モバイルオーダーの売上比上昇（13%目標）
  • 31パティスリーケーキの市場浸透と工場投資の成果
  • インドネシア・マレーシアへの輸出開始・海外売上の拡大状況
  • 四半期ごとの同社KPI（既存店売上、会員数、モバイル売上比）

重要な注記

• 会計方針: 2022年度より「31 Aikalima LLC」を連結子会社化（注記あり）。
• 一時要因: 過去年に一過性の税金インパクト（129百万円、52百万円）に関する注記あり。
• リスク要因（資料記載）: 本資料は決算短信の補足であり、情報の完全性は保証されない旨のIR注意事項あり。
• その他: EPS、詳細なセグメント別損益、株価関連指標や配当性向の明確数値は資料に未掲載（–）。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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