決算短信：テレビ東京ホールディングス（9413）

2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。市場コンセンサスは提示資料にないため不明だが、Q3累計の進捗で営業利益・当期純利益は既に通期予想を超過（上振れ）しているため、実績ベースでは想定以上の進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +8.7%、営業利益 +97.8%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +81.9%：対前年同期）。
• 注目すべき変化：アニメ・配信（ライツ）事業の伸長が大きく、同セグメント売上 +19.2%、営業利益 +114.5%。テレビ東京単体のライツ事業は売上 +26.9%、利益 +36.6%。一方でショッピング事業は売上 -2.5%、営業利益 -40.3%。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 164,000百万円、営業利益 11,000百万円、当期純利益 7,700百万円）は修正なし。第3四半期累計ベースで営業利益・当期純利益は通期予想を既に上回っており、通期達成の可能性は高いが、広告市場・為替・海外需要など外部要因は継続リスク。
• 投資家への示唆：権利（ライツ）・海外展開による成長が業績の鍵。放送のスポット収入好調とライツの海外展開（NARUTO/BORUTO等）が収益改善を牽引。逆に通販／ショッピング分野の弱さは注意点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社テレビ東京ホールディングス
  • 主要事業分野：放送事業（地上波・BS）、アニメ・配信（ライツ、配信、イベント等）、ショッピング・その他（通販、Eコマース、グループ支援等）
  • 代表者名：代表取締役社長 吉次 弘志
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
• セグメント:
  • 地上波・BS放送事業：タイム/スポット広告、番組販売等
  • アニメ・配信事業：ライツ（アニメ商品化・海外展開）、配信ビジネス、CS/音楽等
  • ショッピング・その他事業：テレビ通販、Eコマース、グループサービス等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：27,579,500株
  • 期末自己株式数：953,529株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：26,615,268株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：なし（補足資料は作成）
  • 株主総会/IRイベント：–（資料に具体日程なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：単位 百万円）
  • 売上高：実績 124,305（前期比 +8.7%）／通期予想 164,000 → 進捗率 75.8%
  • 営業利益：実績 11,421（前期比 +97.8%）／通期予想 11,000 → 進捗率 103.8%（既に通期予想超過）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績 7,967（前期比 +81.9%）／通期予想 7,700 → 進捗率 103.5%（既に通期予想超過）
• サプライズの要因：
  • アニメ・配信（ライツ）事業の海外展開（NARUTOのオンラインゲーム、欧州での商品化、中国でのBORUTOアプリ等）や配信部門の収入増が大きい。地上波のスポット広告も好調（スポット収入 +17.6%）で放送事業が寄与。
  • ショッピング事業は主力商品の不振で減収減益。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第3四半期累計で利益は通期予想を超過しているため、現時点では通期達成は十分可能と見られるが、四半期末（Q4）の季節性や広告出稿動向、海外権利収入の確定状況に依存。

財務指標（主要数値は百万円、％は前年同期比等）

• 損益（第3四半期累計）
  • 売上高：124,305（+8.7% / 前年同期比 +9,904）
  • 営業利益：11,421（+97.8% / +5,646）
  • 経常利益：11,953（+91.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：7,967（+81.9%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：299.37円（前年同期 162.58円）
• 財政状態（2025/12/31）
  • 総資産：157,654
  • 純資産：108,213
  • 自己資本比率：68.6%（安定水準：>40%）
• 収益性指標（計算・注釈は下記）
  • 営業利益率（第3四半期累計）：11,421 / 124,305 = 9.2%（業種優位性はセグメント構成で判断）
  • 通期予想ベース営業利益率：11,000 / 164,000 = 6.7%
  • ROE（目安：通期予想純利益ベース）：7,700 / 108,075 ≒ 7.12%（目安 8%以上で良好 → やや未達）
  • ROA（目安：通期予想純利益ベース）：7,700 / 157,654 ≒ 4.88%（目安 5%以上で良好 → やや未達）
• 進捗率分析（第3四半期累計／通期予想）
  • 売上高進捗率：75.8%（通常：四半期累計で70～75%は季節要因次第で許容範囲）
  • 営業利益進捗率：103.8%（既に通期目標達成）
  • 純利益進捗率：103.5%（既に通期目標達成）
• キャッシュ・フロー
  • キャッシュ・フロー計算書は「当第3四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成しておりません」と明記。
  • 現金及び預金（貸借対照表）：46,777（前連結期末 41,764 → 増加 5,013）
  • 減価償却費（第3Q累計）：3,524（前年同期 3,097）
  • フリーCF等は不明（キャッシュフロー表未作成のため → –）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQの詳細数値は開示無し（第3四半期累計と前年同期の比較のみ）。季節性：放送・広告は季節変動あり（年末特番等の影響を注視）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：68.6%（安定水準）
  • 流動負債：45,243、流動資産：99,510 → 流動比率 ≒ 220%（流動性は良好）
  • 長短借入金残高は限定的（短期 5,100、長期 356）
• 効率性・セグメント別
  • 地上波・BS放送事業：売上 77,629（+5.8%）、営業利益 6,002（+84.4%）→ スポット回復とタイム収入で利益改善
  • アニメ・配信事業：売上 39,180（+19.2%）、営業利益 5,849（+114.5%）→ ライツ収入の伸長が核
  • ショッピング・その他：売上 12,746（-2.5%）、営業利益 382（-40.3%）→ 改善余地あり
• 財務の解説：
  • 増収は放送（スポット）とライツ（海外・配信）によるもので、ライツは売上増に伴う費用増もあるが利益率向上を実現。現金預金は増加し、自己資本は増加（利益剰余金等の増）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 0（前年は215）
• 特別損失：減損損失 36、投資有価証券評価損 62、その他合計 106
• 一時的要因の影響：特別損失は小幅（106百万円）で業績の主要因ではない。実質業績は本業（放送・ライツ）の寄与による増益。
• 継続性の判断：ライツ収入の一部（商品化・ゲーム収入等）はプロジェクトベースで変動するため、継続性は作品ポートフォリオと海外展開次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：15.00円（支払済）
  • 期末配当（予想）：85.00円
  • 年間配当予想：100.00円（前回予想から変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当100円 / 1株当たり当期純利益289.28円 ≒ 34.6%（目安：30～40%台）
• 自社株買い・その他：自己株式は保有（期末自己株式数 953,529株）。特別配当の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（明示的な設備投資額の記載なし）。固定資産は前期末比 +736百万円。
• 減価償却費：第3Q累計 3,524百万円（前年同期 3,097百万円）
• 研究開発費（R&D）：–（開示なし）
• 主な投資内容：無形固定資産や投資有価証券の増加（投資その他資産合計増加）を計上。

受注・在庫状況

• 受注・在庫に関する開示：該当記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• 地上波・BS放送事業：売上 77,629（+5.8%）、営業利益 6,002（+84.4%）。タイム収入は微増、スポット回復が利益押上げ。特番の前年比較で変動あり（前年はパリ五輪影響）。
• アニメ・配信事業：売上 39,180（+19.2%）、営業利益 5,849（+114.5%）。ライツ（アニメ商品化・海外配信・ゲーム展開）と配信（AVODほか）が大きく伸長。
• ショッピング・その他事業：売上 12,746（-2.5%）、営業利益 382（-40.3%）。主力商品や季節商材の伸び悩みが影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の明示的進捗：資料には中期計画との整合性やKPI進捗の具体数値記載なし（–）。ただしライツ強化戦略は中長期の成長ドライバーに整合。

競合状況や市場動向

• 競合・市場動向：広告市場は地域差あり（東京地区ほぼ横ばい）、海外配信市場は成長領域。アニメIPの商品化・海外展開は競争優位性を高めるが、グローバル競争・プラットフォーマーとの交渉力がリスク。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は修正なし（売上 164,000、営業利益 11,000、当期純利益 7,700）。会社は予想の前提（為替等）を別紙で提示（詳細は決算添付資料参照）。
• 予想の信頼性：第3四半期累計で利益は通期予想を超過しており、短期的には実現性高。だがライツ収入の確定タイミング、広告市場や為替の変動は下振れ要因。
• リスク要因：広告需要の急低下、主要IPの海外需要停滞、為替（円安/円高）の影響、配信プラットフォームとの契約条件変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期連結財務諸表の期中レビュー：有限責任監査法人トーマツによる期中レビューあり（結論：重要な点で問題なし）
• 開示不足項目：キャッシュフロー計算書（第3四半期累計）は作成していないため、フリーCF等は不明。設備投資・R&D明細は非開示。

（注記）

• 数値は決算短信（連結）に基づく。単位は百万円、%は同比率。
• 不明項目・資料未記載の項目は「–」で表記。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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