決算短信：ジンズホールディングス（3046）

2026年８月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は第１四半期（Q1）単独の目標を開示しておらず、通期・上期（第2四半期累計）予想の修正は無し。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明。したがって「公表目標の修正なし／サプライズなし」と整理できます。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋13.9％、営業利益＋1.0％、親会社株主に帰属する四半期純利益＋11.1％）。
• 注目すべき変化：海外事業の収益改善が鮮明（海外営業利益＋97.9％）で、国内は売上伸長も営業利益は減少（国内営業利益△16.7％）と二極化。出店投資とソフトウェア等の先行投資が進行。
• 今後の見通し：通期・上期予想の修正は無し。Q1の通期進捗率は売上で約21.5％、営業利益で約15.6％、当期純利益で約16.6％（通期ベース）と、利益は期初想定に対してやや下ぶれ気味の進捗。予想達成の可否は第2四半期以降の利益回復次第。
• 投資家への示唆：海外の収益改善（特に米国の新規店の好調、中国の構造改革進捗）が今期業績の注目点。一方、国内は高単価商品の伸長があるものの、旗艦店等の先行投資で利益率が抑制。キャッシュ残高は減少したものの有利子負債を上回るネットキャッシュの状態。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジンズホールディングス
  • 主要事業分野：アイウエア事業（国内・海外の眼鏡小売・製造・関連サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長COO 田中 亮
  • 上場市場・コード：東証 3046
  • URL：https://jinsholdings.com
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月9日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期連結累計期間（2025年9月1日～2025年11月30日）
  • 決算説明会：無し、補足説明資料：無し
• セグメント:
  • 国内アイウエア事業：日本国内での店舗販売、レンズ・フレーム等の小売・サービス
  • 海外アイウエア事業：中国、台湾、香港、米国等での店舗販売および事業展開
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：23,980,000株（2026年8月期1Q）
  • 期末自己株式数：634,588株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：23,344,148株
  • 時価総額：–（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表・株主総会等：–（本資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は当該四半期は開催無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している上期（第2四半期累計）・通期予想との比較）
  • 売上高：第1四半期売上高 23,987 百万円
  • 通期予想111,650百万円に対する進捗率：23,987/111,650 = 21.5％（目安：四半期×4の単純均等進捗では25.0％）
  • 上期（第2四半期累計）目標51,770百万円に対する進捗率（対上期目標）：23,987/51,770 = 46.3％
  • 営業利益：第1四半期営業利益 2,023 百万円
  • 通期進捗率：2,023/13,000 = 15.6％（単純均等進捗25.0％に対しやや未達の進捗）
  • 上期目標5,160百万円に対する進捗率：2,023/5,160 = 39.2％
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,463 百万円
  • 通期進捗率：1,463/8,820 = 16.6％
  • 上期目標3,590百万円に対する進捗率：1,463/3,590 = 40.8％
• サプライズの要因：
  • 上期・通期予想の修正は無し（会社コメント）。Q1は増収だが、国内の販促・先行投資により営業利益の伸びが限定的。海外は大きく改善（特に米国）。現時点で「予想に対する上振れ/下振れ」を示す公式な比較値は無し。市場コンセンサスとの比較は資料に記載なしのため不明。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。Q1の利益進捗はやや保守的（進捗率が25%を下回る）ため、第2四半期以降の利益回復（海外の拡大や国内の単価改善）が通期達成の鍵となる。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末 2025/11/30、単位：百万円）
  • 総資産：55,989（前期末57,866、△1,876、△3.2%）
  • 純資産：31,810（前期末31,742、＋67、＋0.2%）
  • 自己資本比率：56.8%（安定水準）
  • 現金及び預金：8,203（前期末11,977、△3,774）
  • 有利子負債（短期借入等計）：5,197（短期5,176、1年内返済11、長期借入10の合計）
  • ネットキャッシュ（概算）：8,203 – 5,197 = 約3,006 百万円（手元現金が有利子負債を上回る）
• 収益性（第1四半期累計）
  • 売上高：23,987 百万円（前年同期21,056 百万円、前年同期比＋13.9％、増収）
  • 営業利益：2,023 百万円（前年同期2,003 百万円、前年同期比＋1.0％、営業利益率 = 2,023/23,987 = 8.4%）
  • 経常利益：2,098 百万円（前年同期2,002 百万円、前年同期比＋4.8％）
  • 四半期純利益（親会社株主）：1,463 百万円（前年同期1,317 百万円、前年同期比＋11.1％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：62.71 円（前年同期 56.44 円、＋11.1％）
• 収益性指標（注：四半期を年率換算して表示）
  • ROE（四半期利益を年率換算で算出の概算値）：(1,463×4) / 31,810 ≒ 18.4%（年率換算、参考値。注：四半期ベースの年率換算のため参考値。）
  • ROA（年率換算）：(1,463×4) / 55,989 ≒ 10.5%（参考値）
  • 営業利益率：8.4%（業種標準との比較は資料記載なし）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率（通期比）：21.5％（単純均等進捗25%より下振れ）
  • 営業利益進捗率（通期比）：15.6％（同上）
  • 純利益進捗率（通期比）：16.6％
  • 上期（第2四半期累計）目標に対する進捗率（上記参照）では売上46.3％等で、上期目標達成に向けてQ2での回復が必要
• キャッシュフロー
  • 当該四半期はキャッシュ・フロー計算書を作成していない（資料明記）。
  • 営業CF／投資CF／財務CF：–（未作成のため算出不可）
  • フリーCF：算出不可（営業CF・投資CF不明）
  • 現金同等物残高の推移：11,977 → 8,203 百万円（△3,774）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未提示のため算出不可）
• 四半期推移（QoQ）
  • 当該資料は前年同期比較（YoY）中心で、直近四半期（Q1）のQoQ比較は明記無し。季節性についての特記事項は限定的（眼鏡小売は販促・出店により変動）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：56.8%（安定水準、目安 40%以上で安定）
  • 流動比率（概算）：流動資産24,366 / 流動負債19,331 = 1.26（126%）
  • 負債比率：負債24,179 / 純資産31,810 = 0.76（76%）
• 効率性
  • 減価償却費：Q1で801百万円（前年同期688百万円、増加）—投資・新規出店に伴う償却増
  • 総資産回転率等：–（詳細の年間化データ・過去推移の記載なし）
• セグメント別（第1四半期）
  • 国内アイウエア事業：売上高18,081百万円（構成比75.4%、前年同期比＋12.7%）、営業利益1,411百万円（前年同期比△16.7%）→セグメント営業利益率 ≒ 7.8%
  • 海外アイウエア事業：売上高5,905百万円（構成比24.6%、前年同期比＋17.9%）、営業利益611百万円（前年同期比＋97.9%）→セグメント営業利益率 ≒ 10.3%
• 財務の解説：
  • 総資産は固定資産（建物・ソフトウェア等）の増加で増加している一方、現金・売掛金の減少で流動資産が減少。配当支払いにより利益剰余金の一部が減少しているが、純資産はほぼ横ばい。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：合計109百万円（固定資産除却損105、店舗閉鎖損失3 等）→前年同期は58百万円。
• 特別利益：該当なし（資料記載なし）。
• 一時的要因の影響：特別損失は増加しているが金額は小さいため、業績への影響は限定的。継続性は低い一時費用と判断される（固定資産除却等は個別案件ベース）。

配当

• 配当実績と予想（円/株）
  • 2025年8月期（実績）：中間配当 50.00、期末 59.00、年間 109.00
  • 2026年8月期（予想）：中間配当（第2四半期末）47.00、期末 68.00、年間 115.00（予想からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：総額配当（概算） = 115円 × 期末発行済株式数23,980,000株 ≒ 2,757.7 百万円。通期当期純利益予想8,820百万円に対する配当性向 ≒ 31.3%（参考値）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当継続・安定を示しつつ、期中の自社株買い等の開示は無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（Q1の増加分からの実績把握）
  • 固定資産合計は前期末29,216 → 当期31,623 百万円（増加2,406百万円）
  • 主な投資内容：新規出店に伴う建物・構築物等の有形固定資産増加（＋970百万円）および無形固定資産（ソフトウェア仮勘定）増加（＋1,374百万円）と記載。
  • 減価償却費：当期801百万円（前年同688百万円）
• 研究開発：
  • R&D費の明確な金額記載は無し（事業説明では商品開発の強化を言及しているが、R&D費は–）

受注・在庫状況（該当）

• 受注状況：資料に受注高・受注残は記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：6,456 百万円（前期末5,838、＋618、前年同期比：+10.6%※金額ベース）
  • 在庫回転日数：記載なし（–）

セグメント別情報

• 国内アイウエア事業：
  • 売上高 18,081 百万円（前年同期比＋12.7%）、営業利益 1,411 百万円（前年同期比△16.7%）
  • 注：出店16店舗（国内）、旗艦店等の先行投資、販促で高単価商品が好調。利益率は投資負荷で低下。
• 海外アイウエア事業：
  • 売上高 5,905 百万円（前年同期比＋17.9%）、営業利益 611 百万円（前年同期比＋97.9%）
  • 注：中国での構造改革、台湾の出店加速、米国の新規店が好調で改善が顕著。店舗数：海外合計256店舗（中国155、台湾86、香港10、米国5）。
• 地域別売上：国内75.4%、海外24.6%（資料内比率）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では中期計画の詳細進捗は記載無し。ただし、グローバル旗艦店（JINS銀座）や海外出店拡大が中長期戦略の一環として明記されている。
• KPI達成状況：会社公開KPIの進捗記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内は消費者マインドの下振れリスクに留意、海外（特に中国）は耐久財買い替え政策の効果薄れと不動産低迷の影響。米国は関税等の影響で駆け込み需要の反動があると分析。
• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（上期）予想：売上高51,770百万円（＋15.5%）、営業利益5,160百万円（＋0.1%）等（会社公表）
  • 通期予想：売上高111,650百万円（＋14.8%）、営業利益13,000百万円（＋7.5%）、親会社株主に帰属する当期純利益8,820百万円（＋5.9%） — いずれも修正なし
  • 会社が提示する前提条件の詳細は添付資料（当該決算短信の添付資料4ページ）参照
• 予想の信頼性：会社は予想の前提に関する注意喚起を記載。過去の予想達成傾向は本資料で言及無し（–）
• リスク要因：為替変動、各国の景気・消費動向、原材料価格、競争環境、出店投資の回収、米国の通商政策等が挙げられている（資料中の一般的なリスク説明に準拠）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料明記）
• 添付の決算説明資料・決算説明会は開催無しのため、詳細説明は限定的

（注記）

• 不明な項目は「–」としています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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