決算短信：ヒロセ通商（7185）

2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期の連結業績予想を開示していないため「会社予想との差異」の判定該当なし（市場予想との比較情報は開示資料に無し）。
• 業績の方向性：増収/減収では「減収減益」。営業収益4,687百万円（前年同期比△14.2％）、親会社株主に帰属する中間純利益689百万円（同△45.4％）。
• 注目すべき変化：外国為替取引高は前年同期比＋8.0％で増加した一方、取引構成の変化（米ドル/円等、収益単価の低い通貨の比率上昇）により収益単価が低下し売上・利益が大幅減少。顧客口座数は442,797口座（前期末比△20.3％）と減少したが、受入証拠金は81,169百万円（同＋5.1％）と増加。
• 今後の見通し：通期の連結業績予想は開示せず（月次指標を補完情報として開示）。為替相場やマーケット環境に大きく左右されるため、短期見通しは不確定。
• 投資家への示唆（意見ではなく観点）：業績回復の鍵は「取引量の質（収益単価）」「顧客構成の回復」「為替ボラティリティ」。会社は月次で営業収益・顧客口座数等を開示しており、これらの推移を継続的に確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ヒロセ通商株式会社
  • 主要事業分野：金融商品取引事業（主にFX取引のオンライン取次・取引サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長 野市 裕作
  • URL： https://hirose-fx.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結、期間：2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
  • 事業セグメントは「金融商品取引事業」のみ（その他セグメントは重要性乏しく省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,867,000株（2026年3月期中間期）
  • 期末自己株式数：730,269株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,123,302株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：今回の中間は「無」
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • その他IRイベント：月次データを継続開示（業績予想非開示の補完情報）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 会社予想：連結業績の通期予想は開示せず（よって達成率計算不可）
  • 売上高（営業収益）：4,687百万円（前年同期比△14.2％）
  • 営業利益：1,108百万円（前年同期比△42.5％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：689百万円（前年同期比△45.4％）
• サプライズの要因：
  • 外国為替取引高は増加（＋8.0％）したが、取引通貨の構成が収益単価の低い通貨（例：米ドル/円）に傾き、単位当たりの収益が低下。これが営業収益および利益の大幅減の主因。
  • 顧客口座数はサービス終了等の影響で減少（△20.3％）しているが、受入証拠金は増加しており、顧客あたりの証拠金は増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を開示していないため、今回の中間実績が通期予想達成に与える定量的影響は不明。短期的には為替相場の変動次第で回復も悪化もあり得る。

財務指標（主要数値は百万円表記）

• 損益（中間累計、2025/4/1–9/30）
  • 営業収益：4,687百万円（△14.2％、前中間：5,462百万円）
  • 純営業収益：4,656百万円（△14.4％）
  • 販管費：3,548百万円（＋1.0％）
  • 営業利益：1,108百万円（△42.5％）
  • 経常利益：1,125百万円（△41.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：689百万円（△45.4％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：112.52円（前年208.14円、△）
• 財政状態（期末、2025/9/30）
  • 総資産：123,888百万円（前期末117,623百万円、増加）
  • 純資産：20,284百万円（前期末19,767百万円、増加）
  • 自己資本比率：16.4％（前期末16.8％） — 目安：40％以上で安定。現状は低め（流動性・預かり金が大きく計上される業態の特性あり）。
• 収益性指標（注：中間数値を年換算して算出）
  • 想定年率ROE（単純年換算）：約6.9％（計算式：中間純利益×2 ÷ 平均自己資本）→ 8％の目安未達
  • 想定年率ROA（単純年換算）：約1.1％（目安5％未達）
  • 営業利益率：営業利益／純営業収益 = 1,108 ÷ 4,656 = 23.8％（高水準の営業利益率だが、前年より低下）
• 進捗率分析（通期予想非開示のため表示不可）
  • 通期予想に対する進捗率：–（会社は通期業績予想を開示していない）
• キャッシュフロー（中間累計、千円→百万円換算の概数）
  • 営業CF：971百万円（前年同期2,932百万円→大幅減）
  • 投資CF：＋1,239百万円（前年△31百万円）※定期預金の払戻が主因（資金流入）
  • 財務CF：△1,888百万円（前年△980百万円）※短期借入金純減、自己株取得、配当支払等
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：約2,210百万円（投資CFが正のため増加）
  • 営業CF/純利益比率：971 ÷ 689 = 約1.41（1.0以上で健全）
  • 現金同等物残高：8,111百万円（前期末7,762百万円、増加348百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単独数値の詳細は提示なし（中間累計のみ）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：16.4％（安定目安40％に比べ低い）
  • 短期借入金：6,000百万円（期末、短期借入金は期中に減少）
  • 流動性は預り金・受入保証金が大きく、業態特性による流動負債が主体

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 1.6百万円（軽微）
• 一時的要因の影響：特別損益の影響は小さい。業績変動の主因は営業収益構成の変化（取引通貨構成）で、こちらは継続的に変動し得る（マーケット依存）。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期中間）
• 期末配当（予想）：未定（現時点で期末の配当予想額は未定）
• 年間配当（前期）：39.00円（2025年3月期実績、期末39.00円）
• 配当性向：–（通期予想未開示のため算出不可）
• 自社株買い：当中間期に自己株式取得62,000株（取得費用約258.7百万円。加えて譲渡制限付株式報酬の処分有り）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動）：有形固定資産取得支出 5.5百万円、無形固定資産取得 4.9百万円（中間累計、金額小）
• 減価償却費：21.3百万円（中間累計）
• R&D費用：明示なし（無形資産の主にソフトウェア投資は限定的）

受注・在庫状況

• 該当項目なし（金融仲介事業のため受注・在庫該当なし）

セグメント別情報

• 事業は金融商品取引事業のみ（セグメント開示は省略）
• セグメント内の注目点：FX取引高は増加（5兆8,458億通貨、＋8.0％）だが収益性が低下（通貨ミックスの影響）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画に関する記載：本短信内に特記事項なし（中期計画の進捗指標は開示省略）
• KPI：会社は月次で営業収益、顧客口座数、外国為替取引高、顧客預り証拠金を公表しており、これらが主なモニタリング指標

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料に同業他社との比較は記載なし
• 市場動向：為替相場の変動（円高/円安、米国利下げ等）や地政学リスクが顧客の取引行動に大きく影響。会社側はスプレッド縮小や取引ツール・キャンペーンによる顧客活性化施策を実施。

今後の見通し

• 業績予想：会社は通期連結業績予想を開示していない（理由：為替変動率やマーケット環境により予測困難）。代替として月次指標を継続開示。
• 予想の信頼性：開示方針上、会社の短期予想は公開しないため、投資判断材料は月次実績の継時比較となる。
• リスク要因：為替相場の急変、取引通貨構成の変化、ボラティリティ低下による取引単価低下、規制・市場インフラの変更等。

重要な注記

• 会計方針の変更等：当中間期における重要な会計方針変更等は無し。
• 開示上の留意点：中間決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外と明記。
• その他：一部海外サービス（LION Trader、MT4等）の終了に伴い顧客口座数が減少しているものの、連結業績への影響は軽微と記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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