決算短信：ミクニ（7247）

令和８年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社発表の通期予想に対する修正は無し。四半期／市場コンセンサスとの比較は資料に記載無し（市場予想：–）。中間決算は会社想定を大きく変えるものではないが、営業利益・純利益が前年同期比で改善（上振れ寄りの進捗）。
• 業績の方向性: 増収減益ではなく「減収増益」（売上高は△1.8％、営業利益は＋62.9％、親会社株主に帰属する中間純利益は大幅増）。
• 注目すべき変化: 営業利益が前年中間期1,140百万円→1,857百万円（＋62.9%）と大幅改善。モビリティ事業と商社事業の利益改善が主因。ガステクノ事業は売上・利益ともに減少（営業損失縮小だが依然赤字）。
• 今後の見通し: 通期予想は修正なし（売上101,000百万円、営業利益3,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,100百万円）。中間の進捗は売上で約49%、営業利益で約62%、純利益で約80%と、営業利益・純利益は通期達成に向けて良好な進捗。
• 投資家への示唆: 利益率改善はコスト低減・取引価格の適正化・インド拠点の寄与など構造的要因がある一方、ガステクノ事業の中国市場悪化や為替・マクロの不確実性は注意。短期的には利益進捗はポジティブだが、成長の持続性はセグメント別動向に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ミクニ (コード 7247)
  • 主要事業分野: モビリティ事業（自動車・二輪車・汎用エンジン向け燃料供給装置等の製造販売）、ガステクノ事業（ガス機器用制御機器等）、商社事業（航空機部品、芝管理機械等の輸入販売）、その他（福祉介護機器等）
  • 代表者名: 代表取締役社長 生田 久貴
  • URL: https://www.mikuni.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 令和7年11月10日
  • 対象会計期間: 令和8年3月期 第2四半期（中間期）連結 — 令和7年4月1日〜令和7年9月30日
  • 決算説明資料: 作成有、機関投資家・アナリスト向け説明会有（開催予定：令和7年11月27日）
• セグメント:
  • モビリティ事業: 四輪・二輪・汎用エンジン向け燃料供給装置類等の製造販売
  • ガステクノ事業: ガス機器用制御機器類・水制御機器等の製造販売
  • 商社事業: 航空機部品・芝管理機械・ゴルフカー等の輸入販売
  • その他事業: 福祉介護機器等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 34,049,423株（変動なし）
  • 期末自己株式数: 424,696株（前年期末 371,550株）
  • 期中平均株式数（中間期）: 33,677,220株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 令和7年11月10日
  • 配当支払開始予定日: 令和7年12月5日
  • IR説明会: 令和7年11月27日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高: 実績49,375（前期中間50,283、前年同期比△1.8%）。会社の通期予想との比較（達成率）: 中間売上進捗 49,375 / 101,000 = 48.9%。
  • 営業利益: 実績1,857（前期中間1,140、前年同期比＋62.9%）。通期予想3,000に対する進捗率 61.9%（良好）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 実績879（前期中間43、前年同期比大幅改善）。通期予想1,100に対する進捗率 79.9%（良好）。
• サプライズの要因:
  • 主にモビリティ事業でのコスト低減、取引価格の適正化、インド拠点の堅調による営業利益改善。
  • 商社事業（航空機部品、芝管理機械等）の需要堅調で売上・利益拡大。
  • ガステクノ事業は中国の内需不振・住宅市場低迷で売上減・赤字継続も、損失は縮小。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想修正を行っていない。中間の進捗を見ると営業利益・純利益は通期目標達成に向けて余裕のある進捗だが、売上は約半分でやや保守的。為替や中国需要の悪化など外部要因がリスク要因。

財務指標

（数値はすべて百万円単位で表示されている箇所はそのまま表記）

• 損益（当中間連結会計期間＝令和7年4月1日～令和7年9月30日）
  • 売上高: 49,375（前年同期50,283、△1.8%）
  • 売上総利益: 7,837（前年同期7,290、＋7.5%）
  • 営業利益: 1,857（前年同期1,140、＋62.9%）
  • 経常利益: 1,646（前年同期1,288、＋27.8%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 879（前年同期43、＋→大幅増）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 26.11円（前年同期 1.28円）
• 収益性指標（概算、中間ベース）
  • 営業利益率: 1,857 / 49,375 = 3.76%（業種平均との比較は業種により差異。参考目安：5%前後が良好）
  • ROE（中間期間換算）: 親会社株主に帰属する中間純利益879 / 自己資本37,888 = 約2.32%（目安：8%以上良好 → 低め）
  • ROA（中間）: 親会社株主に帰属する中間純利益879 / 総資産108,850 = 約0.81%（目安：5%以上で良好 → 低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 49,375 / 101,000 = 48.9%
  • 営業利益進捗率: 1,857 / 3,000 = 61.9%
  • 純利益進捗率: 879 / 1,100 = 79.9%
  • 比較: 利益面の進捗が売上より良好で、利益率改善が効いている
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF: +3,693（前年同期 △4,894 → 大幅改善）
  • 投資CF: △2,566（前年同期 △2,210。主な支出：有形固定資産取得 約2,565）
  • 財務CF: +172（前年同期 +8,317。前年は短期借入増加が大きかったが今期は小幅）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）: 3,693 − 2,566 = +1,127
  • 現金及び現金同等物期末残高: 3,011（前中間期 4,723、△1,712）
  • 営業CF/純利益比率: 3,693 / 879 ≈ 4.2（目安1.0以上で健全 → 良好）
• 財政状態（中間期末）
  • 総資産: 108,850（前期末 109,950、△1.0%）
  • 負債合計: 70,082（前期末 71,112、△1.5%）
  • 純資産合計: 38,767（前期末 38,837、ほぼ横ばい）
  • 自己資本比率: 34.8%（前期末 34.5%）（目安：40%以上で安定 → やや低め）
  • 流動資産: 59,772 / 流動負債: 46,901 → 流動比率 ≈ 127%（流動性は確保）
• 四半期推移（QoQ・セグメント別等）
  • 四半期別の推移を見るとモビリティ事業は第1→第2四半期でやや増収（19,565→20,558 前期）等の季節性あり。詳細は資料の四半期表参照。
• 効率性:
  • 総資産回転率（簡便）: 売上高49,375 / 総資産108,850 = 0.45回/期（年率換算は異なるため参考値）

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 9百万円（当中間期）
• 特別損失: 固定資産除売却損 41百万円、特別退職金 26百万円、合計 67百万円
• 一時的要因の影響: 特別損益は小幅で、営業利益の改善が主に本業要因（コスト削減・価格適正化等）によるもの。特別損益を除いても業績改善は確認される。
• 継続性の判断: 営業改善策（コスト低減、価格適正化）は継続性が期待されるが、ガステクノの中国市況悪化など外部要因は継続リスクあり。

配当

• 中間配当: 6.00円（実績）
• 期末（予想）: 8.00円
• 年間配当予想: 14.00円（修正無し）
• 特別配当: 無
• 自社株買い等: 中間期に小口の自己株式取得（自己株式の増加あり）があるが大規模な自社株買い計画の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）: 有形固定資産取得による支出 2,565百万円（当中間期）
• 減価償却費: 2,742百万円（当中間期）
• 研究開発費: 明細記載無し（R&D費用は資料上 –）
• 主な投資内容: 有形固定資産取得が中心（詳細用途は資料で限定記載なし）

受注・在庫状況（該当情報）

• 棚卸資産（商品及び製品等）: 期末16,959百万円（前期末 17,728百万円、△5.6億円減少）
• 受注高・受注残高: 明細記載無し（–）
• 在庫回転日数: 記載無し（–）

セグメント別情報

• モビリティ事業:
  • 売上高: 40,123（前年同期41,216、△2.7%）
  • 営業利益: 1,231（前年同期887、＋38.7%）
  • 主因: 客先新モデル投入による販売増、インド拠点の堅調、コスト低減、価格適正化
• ガステクノ事業:
  • 売上高: 2,508（前年同期2,941、△14.7%）
  • 営業損失: △205（前年同期 △325 → 損失縮小）
  • 主因: 中国内需・住宅市場低迷の影響。コスト削減等で損失は縮小。
• 商社事業:
  • 売上高: 5,485（前年同期4,926、＋11.3%）
  • 営業利益: 737（前年同期534、＋38.0%）
  • 主因: 航空機部品の需要、芝管理機械・ゴルフカーの更新需要
• その他事業:
  • 売上高: 1,257（前年同期1,199、＋4.8%）
  • 営業利益: 94（前年同期43、＋115.3%）
  • 主因: 電動車いす等の販売増

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料に中期計画の進捗詳細は記載無し（–）
• KPI達成状況: –（記載なし）

競合状況や市場動向

• 競合比較: 同業他社との比較データは資料に記載なし（–）
• 市場動向: 国内は個人消費・インバウンド等は堅調、海外（特に中国）における内需不振が短期のマイナス要因。為替や金利動向、原材料価格がリスク。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）: 売上高 101,000百万円（△0.4%）、営業利益 3,000百万円（△1.0%）、経常利益 2,400百万円（△15.6%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,100百万円（△44.9%）
  • 次期予想: –（資料に未記載）
  • 会社予想の前提: 為替の参照レートは資料内に参考値（1米ドル＝148.40円 等）があるが、通期前提の詳細は明記無し。
• 予想の信頼性: 中間の利益進捗は良好であるものの、ガステクノ事業の外部変動、中国市況、為替、原材料等が予想達成のリスク要因。
• リスク要因: 為替変動、中国・海外需要の悪化、原材料費上昇、金利・マクロ経済動向等。

重要な注記

• 会計方針の変更: なし
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理: 有（税金費用の計算で見積実効税率を用いる方法等）
• 連結範囲の変更: なし
• 公認会計士のレビュー: 第2四半期（中間期）決算短信はレビューの対象外（注記あり）

（注）不明な項目や資料に詳細が無い項目は "–" としてあります。本文は提供資料に基づく要約であり、金融商品取引法に定める投資助言は行っておりません。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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