決算短信：マネジメントソリューションズ（7033）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（当期の事前コンセンサス提示なし）および市場予想との比較情報は開示されておらず、差異は–。特に市場予想との突発的乖離の記載はなし。
• 業績の方向性：売上高は23,066百万円、営業利益2,742百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,799百万円。増収・減収の比較は前期が14ヶ月決算のため対前年率は開示されておらず（比較不可、記載は–）。
• 注目すべき変化：元経営幹部の不適切行為に関する調査費用等として特別損失88,784千円（88.8百万円）を計上。PMO人員は849名、稼働率86.3%、平均単価1,760千円と主要KPIは改善。
• 今後の見通し：2026年12月期予想は売上26,000百万円（+12.7%目安）、営業利益3,000百万円、当期純利益2,040百万円。配当は通期50円（予想）。決算短信では予想修正は無し。
• 投資家への示唆：コア事業（PMO）の稼働率・単価・人数が改善しており、SaaS製品「PROEVER」の拡販でビジネスモデル転換を図る一方、ガバナンス面の不適切行為に伴う一時費用が発生している点は注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社マネジメントソリューションズ
  • 主要事業分野：コンサルティング（主にプロジェクトマネジメント・PMOサービス）、ソフトウェア（PROEVER等）の開発・提供
  • 代表者名：代表取締役社長 金子 啓
  • URL：https://www.msols.com
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月16日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（連結・通期）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、資料/音声はHPに掲載予定）
• セグメント:
  • 単一セグメント（コンサルティング事業）として開示（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：16,849,900株（2025年12月期）
  • 期末自己株式数：1,127,802株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：16,079,899株（2025年）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日：2026年3月27日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月13日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月24日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 会社予想との比較（2025年通期について会社側の当期予想掲載なしのため達成率は–）
  • 売上高：23,066百万円（会社予想との比較：–）
  • 営業利益：2,742百万円（会社予想との比較：–）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,799百万円（会社予想との比較：–）
• サプライズの要因：
  • 特別損失88,784千円（特別調査費用等）を計上。これは元経営幹部による不適切行為に関する調査・引当費用。現金による直接損害は発生していないと開示。
  • 採用計画の進捗、営業組織強化によりPMOコンサルタント数増（849名）、稼働率・平均単価の改善が営業面での要因。
• 通期への影響：
  • 特別損失は一時的費用の扱いで、会社は「業績への重大な影響はない」と表明。ただし同種の不適切行為再発リスクや追加調査費用が残る場合は影響あり得る。
  • 2026年目標（売上26,000百円、営業利益3,000百円）達成可能性は、PMO主要KPIが改善しており見込み前提としては整っているが、景況や採用定着・PROEVERの普及進捗が鍵。

財務指標

• 損益（連結、千円表記→百万円表記）
  • 売上高：23,066,816千円（＝23,066百万円）　（対前期比：–）
  • 売上原価：13,484,904千円
  • 売上総利益：9,581,911千円
  • 販管費等：6,839,228千円
  • 営業利益：2,742,683千円（営業利益率11.9%：良好目安は業種によるが同社は高め）
  • 経常利益：2,741,781千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,798,654千円
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：111.86円（対前期125.30円→減少）
  • 1株当たり純資産（BPS）：376.43円（前期337.73円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：11.9%（高め／前期12.1%相当表記の可能性あり）
  • ROE（親会社株主当期純利益 ÷ 平均自己資本）：約31.5%（優良、目安8%以上）
  • ROA（親会社株主当期純利益 ÷ 平均総資産）：約21.7%（良好、目安5%以上）
• 進捗率分析（四半期ではなく通期決算のため該当指標は–）
  • 通期予想に対する進捗率：–（通期予想は2026年のものであり比較対象外）
• キャッシュフロー（当期：千円→百万円）
  • 営業CF：+2,257,033千円（+2,257百万円、前期1,329百万円）　→ 営業CFは純利益を上回るキャッシュ創出（営業CF/純利益比率 ≈ 1.25）
  • 投資CF：△395,012千円（△395百万円）　主な内訳：有形固定資産取得128,063千円、営業譲受181,818千円、無形取得52,873千円
  • 財務CF：△1,613,619千円（△1,614百万円）　主な内訳：自己株式取得947,489千円、配当支払488,892千円、短期借入金純減200,000千円
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約1,862百万円（2,257−395）
  • 現金同等物残高：2,983,077千円（2,983百万円、前期2,729百万円）
• 四半期推移（QoQ）：–（開示資料は通期のみ）
• 財務安全性
  • 総資産：8,742,956千円（8,742.956百万円）
  • 純資産（連結）：6,047,506千円（自己資本比率67.7%（安定水準））
  • 流動資産：6,946,338千円 / 流動負債：2,509,991千円 ⇒ 流動比率 ≈ 277%（健全）
  • 有利子負債（概算）：短期借入金200,000千円＋長期借入金98,243千円＋1年内返済予定の長期借入金25,056千円 ≈ 323,299千円 ⇒ D/E（有利子負債／自己資本） ≈ 5.5%（低い）
• セグメント別：単一セグメントのため記載省略
• 財務の解説：
  • 営業CFが大幅に改善し現金残高増加。投資はM&A（営業譲受181.8百万円）や設備・ソフト投資が中心。財務CFは自己株式取得や配当で大幅流出。

特別損益・一時的要因

• 特別損失：特別調査費用等引当金 88,784千円（88.8百万円）
  • 発生理由：元経営幹部職員2名による外部委託先からの不適切な金員受領に関する調査費用および引当
  • 会社コメント：当社の組織的関与は認められず、直接的な金銭被害は発生していないと説明
• 一時的要因の影響：特別損失は継続的な費用ではない前提だが、ガバナンス対応・追加調査等の可能性は残る
• 継続性の判断：現時点は一時的費用として処理。ただし類似リスクの再発があれば継続的影響となり得る

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年12月期：中間0円、期末32.00円、年間32.00円、配当総額503百万円、連結配当性向28.6%、総資産配当率9.0%
  • 2026年12月期（予想）：期末50.00円（年間50.00円）、配当性向目安38.5%
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（2025年5月決議で自己株式600,000株取得。期中に自己株式取得により自己株式残高増加）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）
  • 有形固定資産取得：128,063千円
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）取得：52,873千円
  • 営業譲受（M&A的取得）：181,818千円
  • 合計投資支出（当期）：約395,012千円
• 減価償却費：273,221千円（営業CF注記より）
• 研究開発（R&D）：R&D費用の内訳・対売上比の開示はなし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：記載なし（–）
• 在庫状況：該当なし（コンサル事業のため棚卸資産は少額、詳細は開示なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（コンサルティング）につき、売上高23,066百万円・営業利益2,742百万円（セグメント別開示省略）
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：新たに「中期経営計画 Beyond1000」を公表（詳細は別資料）
• KPI達成状況：主要KPI（PMOコンサルタント数849名、稼働率86.3%、平均単価1,760千円）は改善しており、中期計画の基盤整備が進展

競合状況や市場動向

• 市場動向：PMOの潜在市場は拡大見込み（大手調査で2030年1.6兆円想定）。モビリティ、エネルギー、ハイテク、金融等で需要は旺盛と会社見解
• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示なし（–）

今後の見通し

• 業績予想（2026年1月1日～12月31日、連結）
  • 売上高：26,000百万円
  • 営業利益：3,000百万円
  • 経常利益：3,000百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,040百万円
  • 会社の前提（半期予想）：上半期 売上12,400～12,600百万円、営業利益1,000～1,200百万円／下半期 売上13,300～13,700百万円、営業利益1,800～2,000百万円
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の明示はなし → 目標達成はKPI（採用・稼働率・単価）やPROEVERの普及に依存
• リスク要因：
  • ガバナンス関連の追加調査や不祥事の波及
  • 人材採用・定着（PMO人財）の確保悪化
  • マクロ影響（為替、景況、顧客投資削減）
  • PROEVERの導入進捗が想定を下回る場合の収益性

重要な注記

• 会計方針の変更：2025年度より「法人税等に関する会計基準」を適用（連結財務諸表への影響はなしと記載）
• 継続企業の前提に関する注記：該当事項なし
• 期中の連結範囲変更：なし
• 注記その他：決算短信は監査対象外（公認会計士監査の注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.15)」によって自動生成されました。

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