2025年度 第３四半期 決算説明資料
エグゼクティブサマリー
- 経営陣のメッセージ: 通期目標（売上高100億円超、EBITDAマージン20%超）実現を目指し、金融インフラとビッグデータ領域の成長を加速。生成AIを活用した新サービス（営業コンプライアンス機能、DataLens等）を拡充。
- 業績ハイライト: 2025年度第3四半期累計は売上高72.8億円（前年同期比＋40%）、EBITDA10.7億円（EBITDAマージン15%、＋60%）、親会社株主に帰属する当期純利益7.8億円（＋89%）。通期計画（売上110億、EBITDAマージン20%）に対する売上進捗率は66%（例年並み）。
- 良い目安：売上・利益とも二桁成長かつ進捗率66%は通期達成に向け順調
- 注意点：調整後販管費の増加（レベニューシェア／一時費用）で費用率は上昇
- 戦略の方向性: 金融インフラ（BaaS、Inspire、Crest）でパートナー拡大→従量課金（AUM等）を積み上げ、ビッグデータで不動産向けサービス・DataAIを成長ドライバー化、フィンテックシフトは案件ベースで安定化。
- 注目材料:
- 金融インフラのパートナー数が42社→46社（前期末比＋4）に増加。通期計画で49社目標。
- 新サービス：Finatext Advisory Assist（営業コンプライアンス強化）、DataLens店舗開発（2025/2ローンチ）／DataLensHub、法人DB「DataLinc」リリース。
- Q1に税効果区分変更で+2.25億円の法人税等調整額計上（特殊要因）。
- 一言評価: 収益拡大フェーズへ回帰、金融インフラとデータ領域が牽引する成長期（留意点：一時費用・レベニューシェアで販管費上振れ）。
基本情報
- 説明会情報: 開催日時：2026年2月10日。説明会形式：決算説明資料（スライド）提示。参加対象：–（特段の記載なし）
- 説明者: 発表者（役職）：–。発言概要：第3四半期実績の報告、通期見通しの確認、主要サービス／戦略（AIコンプラ機能、DataLens、DataAI基盤）の説明。
- セグメント:
- 金融インフラストラクチャ：証券・保険・クレジット向けのクラウド基幹システム（BaaS、Inspire、Crest）提供。パートナー向けにBaaS等をSaaS/APIで提供。
- ビッグデータ解析：機関投資家・業界向けデータサービス、DataAIソリューション、不動産向けDataLensシリーズ。
- フィンテックシフト：金融機関向けフロントエンド開発、技術ソリューション、ソリューション・マーケティングビジネス。
業績サマリー
- 主要指標（第3四半期累計／百万円、前年同期比）
- 売上高：7,282 百万円、前年同期比 +40%（良い目安：二桁成長）
- 営業利益：816 百万円、前年同期比 +63%、営業利益率 11%（良い目安：増益）
- 経常利益：790 百万円、前年同期比 +61%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：780 百万円、前年同期比 +89%、純利益率 11%
- EBITDA：1,069 百万円、前年同期比 +60%、EBITDAマージン 15%
- EPS（1株当たり利益）：–（資料に記載なし）
- 予想との比較
- 会社予想に対する達成率（通期見通し11,000百万円に対する進捗）：売上進捗率 66%（7,282/11,000）
- サプライズの有無：Q1に税効果区分変更による+225百万円（法人税等調整額）等の一時要因があるが、全体として通期計画への回復が強調されている（特段の通期修正は提示されていない）。
- 進捗状況
- 通期予想に対する進捗率：売上 66%（例年並み）、営業利益は通期見込み1,870百万円に対し進捗約44%（816/1,870 ≒43.6%）、純利益は進捗約64%（780/1,210 ≒64.5%）
- 中期経営計画や年度目標に対する達成率：EBITDAマージン目標は中期で20%超。現状EBITDAマージン15%（第3四半期）で上昇中だが未達。
- 過去同時期との進捗比較：進捗率66%は前年と同水準（資料記載）。
- セグメント別状況（第3四半期）
- 金融インフラストラクチャ：売上 4,471 百万円、前年同期比 +49%。セグメント営業利益 471 百万円（前年同期比 +92%）。パートナー数 46社（前期末比 +4）。
- ビッグデータ解析：売上 1,784 百万円、前年同期比 +48%。データAIソリューションが大きく成長、DataLens店舗開発の顧客増。
- フィンテックシフト：売上 1,025 百万円、前年同期比 +4%。大型納品の影響で前年同期プラスに転換。
業績の背景分析
- 業績概要: 金融インフラの従量課金収益（AUM等に連動）とビッグデータ解析（生成AI関連プロジェクト、DataLens）が売上増を牽引。従量課金の伸長で収益構造がフロー＋ストック寄りに変化。
- 増減要因:
- 増収の主因：金融インフラの従量課金収益が前年同期比＋96%で大きく成長、ビッグデータ解析のデータAIソリューション成長（複数案件獲得）、DataLens店舗開発の導入拡大。
- 増益の主因：売上増に伴う固定費の吸収、EBITDA増加。営業利益増には減価償却費・株式報酬の増加を含めても増益。
- 費用増（減益抑制要因）：レベニューシェア（従量課金成長に伴う分配）増、オフィス増床や新規事業関連の一時費用（約30百万円＋約20百万円）計上、人件費増（従業員数+22%、人件費+39%）、ストックオプション費用（約130百万円）等。
- 競争環境: 金融インフラ分野は大手金融機関や既存システムベンダーとの競合が想定されるが、低コストのクラウド／API基盤やパートナー網（資産運用会社、IFA、非金融事業者）で差別化を図る戦略。DataAIは大企業向けのデータ基盤構築や生成AIアプリで差別化を目指す。
- リスク要因: 為替・金利の記載なし（影響は限定的と想定）、新規事業の下期偏重（売上の季節性）、レベニューシェア増加によるマージン圧迫、税・会計処理の変更や一時費用の発生、パートナー獲得の停滞が業績に直結。
戦略と施策
- 現在の戦略:
- 金融インフラ：BaaS（証券）、Inspire（保険）、Crest（クレジット）でパートナー拡大→従量課金を積み上げる。証券では資産運用会社の直販支援、IFA向けDWM提供に注力。保険はデジタル募集基盤と少額短期保険向けパッケージ展開。
- ビッグデータ解析：不動産向けDataLensHubの拡販、データAIソリューション（大企業向けデータ基盤＋生成AIアプリ）で高成長を目指す。
- フィンテックシフト：金融機関向けソリューション獲得とグループ内クロスセル。
- 進行中の施策:
- Finatext Advisory Assist：生成AIで商談録音→要約→コンプライアンスチェックを強化（法人保険→生損保・証券の対面営業へ拡張）。
- DataLens店舗開発：2025年2月ローンチ、ファーストキッチン等導入。
- 法人DB「DataLinc」提供開始：法人番号キーによる自動名寄せと外部データ連携。
- セグメント別施策の進捗:
- 金融インフラ：Q3で証券に三菱UFJモルガン・スタンレー証券導入、IFA法人MK3導入など獲得実績。パートナー数は46社。
- ビッグデータ解析：DataAI案件複数獲得、DataLens顧客増で売上拡大。
- フィンテックシフト：大型納品で業績改善、だがフロー収益比率高く期ズレの影響あり。
- 新たな取り組み: DataLinc（法人DB）、DataLensHub（不動産向け）、生成AI開発基盤整備、業務特化アプリの提供等。
将来予測と見通し
- 業績予想（2025年度通期、百万円）
- 売上高：11,000（前年比 +43%） — 良い目安：引き続き高成長
- 売上原価：3,680（+43%）
- 売上総利益：7,320（+43%）、売上総利益率 67%
- 調整後販売管理費：5,080（+29%）、対売上高 46%
- EBITDA：2,240（+89%）、EBITDAマージン 20%（中期目標）
- 営業利益：1,870（+97%）、営業利益率 17%
- 親会社株主に帰属する当期純利益：1,210（+83%）、純利益率 11%
- 予想の前提条件：為替・金利等の明示は無し（資料に明記なし）→前提：市場環境・顧客導入進捗等が計画通り推移することを前提と推定。詳細前提は資料記載なし（→ –）。
- 予想の根拠と経営陣の自信度: 新規事業（不動産向けデータサービス、データAI、クレジットインフラ）の立ち上がりを根拠に高成長見込み。経営陣は通期目標達成に前向きなトーン（スライドで目標明示）。（表現は資料ベースの整理）
- 予想修正: 通期予想の明示的な修正は提示されていない（据え置き）。第3四半期実績は計画に対して進捗回復（66%）と記載。
- 中長期計画とKPI進捗:
- 中期目標：EBITDAマージン20%超、売上高100億円超。
- KPI：パートナー数（金融インフラ49社計画）、EBITDAマージン、売上成長率40%超（目標）。
- 進捗：売上成長は継続（第3四半期累計+40%）、EBITDAは増加も20%目標には未達（15%）。
- 予想の信頼性: 過去の推移では季節性（下期偏重）とフロー収益の期ズレがあり、上期の進捗が低く見えることがある点に留意。資料は保守的/楽観的傾向について明示していない。
- マクロ経済の影響: 需要動向（資産運用市場、保険料動向等）及び大企業のデータ投資意欲が業績に影響。為替・金利の具体的な想定は記載なし。
配当と株主還元
- 特別配当：なしの記載（–）
製品やサービス
- 主要製品／新製品:
- Finatext Advisory Assist：生成AIで商談の録音→書き起こし→要約→コンプライアンスチェック（法人保険→生損保・証券へ拡張）。
- DataLens店舗開発：メール等から物件情報を自律抽出・構造化し外部データと統合、出店候補選定支援（飲食・フィットネス等導入）。
- DataLensHub：不動産業向けデータサービス（商圏分析・リーシング等、生成AI活用）。
- DataLinc：法人番号をキーにした法人DB（自動名寄せ、外部データ統合）。
- BaaS / Inspire / Crest：金融インフラ基幹システム（証券・保険・クレジット向け）。
- サービス提供エリア・顧客層: 銀行・証券・保険・資産運用会社・IFA・外食チェーン等幅広く提供。
- 協業・提携: 多数のパートナー（例：三菱UFJモルガン・スタンレー証券、セゾン投信、SBI損保、J:COM、ファーストキッチン等）。
- 成長ドライバー: 従量課金（AUM・保険料等）増加、DataAIプロジェクトの獲得、不動産向けデータサービスの立上げ。
Q&Aハイライト
- 質疑応答セッションの詳細は資料に含まれていないため記載なし → 未提供（–）。
- 未回答事項：通期の前提（為替等）、配当方針、詳細な地域別・顧客別売上（公開情報のみ）。
経営陣のトーン分析
- 自信度: 資料では通期目標達成に強い意欲を示すトーン（中期目標の明示、各種新サービスの拡大方針）。示された数値目標に対して積極的。
- 表現の変化: 前回説明（資料に前回比較の直接記載なし）と比較して、生成AI／DataAIを前面に出した説明に重みを置いている点が特徴。
- 重視している話題: 金融インフラのパートナー拡大、従量課金収益拡大、DataAI・不動産向けデータサービスの立上げ。
- 回避している話題: 配当方針・詳細な会計前提（為替等）については深掘りが見られない（資料上未記載）。
投資判断のポイント（情報整理）
- ポジティブ要因:
- 売上・EBITDAが高成長（第3四半期：売上＋40%、EBITDA＋60%）。
- 金融インフラのパートナー拡大と従量課金収益の急拡大（従量課金＋96%）。
- DataAI、DataLens等の新規収益源の立ち上がり。
- 財務基盤：現金及び預金約37億円（2025/12末時点）。
- ネガティブ要因:
- レベニューシェア増や一時費用、人件費増で販管費が上振れ（調整後販管費＋43%）。
- 新規事業の収益は下期偏重で季節性が強く、期ズレリスクがある。
- マージン目標（EBITDAマージン20%）は達成まで距離あり（現状15%）。
- 不確実性:
- 新規事業の投入効果（特にDataLensHub、DataAIソリューション）が計画通り拡大するか。
- 大口パートナーの導入進捗（証券・保険・クレジット）とそれに伴う従量収益の成長継続性。
- 会計・税務の処理変更や一時費用の発生頻度。
- 注目すべきカタリスト:
- 通期（第4四半期）における大口パートナーの追加契約／既存パートナーのAUM増。
- DataLensHubやDataAIソリューションの大口導入発表。
- 四半期ごとのEBITDAマージンの推移（中期20%目標に向けた改善状況）。
重要な注記
- 会計方針: Q1に税効果区分変更により法人税等調整額+225百万円を計上（特殊要因）。減価償却費・株式報酬費用の増加はEBITDA調整項目に影響。
- リスク要因: セグメントごとのフロー収益の期ズレ、レベニューシェアの拡大がマージンに影響、労務コスト・一時費用の増加。
- その他: 詳細なEPS、配当、報告書提出日等は資料に記載なし（–）。
注意事項
- 本ドキュメントは提供資料を整理した要約であり、投資助言ではありません。数値は資料記載値／計算値を基に記載。記載漏れや不明点は「–」としています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 4419 |
| 企業名 | Finatextホールディングス |
| URL | https://finatext.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。