決算短信：タカヨシホールディングス（9259）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期見通し）からの修正は無し。第1四半期実績は市場予想との比較情報は開示無しだが、通期比の進捗はやや上振れ（下記参照）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で減少（△1.7%）したが、販管費の削減と一時損失の縮小により営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも増加（増収ではないが増益）。
• 注目すべき変化：特別損失が大幅減少（前期第1四半期 83,752千円 → 今期 25,125千円、約△70.0%）したことが純利益大幅増（＋128.8%）の主因。売掛金の増加（+538,315千円、+49.7%）と買掛金の増加（+414,458千円、+25.0%）も注目点。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。第1四半期の進捗は売上高26.0%、営業利益27.3%、親会社帰属当期純利益30.9%で、通常の四半期按分（約25%）をやや上回る進捗。
• 投資家への示唆：短期的には一時要因の縮小と販管費抑制で利益が改善。ただし売上は微減であり、売掛金増加に伴う資金繰り動向（現金は前期末比で減少）と新規出店による収益性の持続性を確認する必要あり。通期見通しは維持されているが、引き続き店舗運営状況・在庫／債権回収・人件費等の動向を注視。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社タカヨシホールディングス
  • 主要事業分野：シェアショップ事業（「わくわく広場」等、地域の食を扱う直売広場の運営）。店舗は地域生産者の開拓・出店拡大、自社物流強化を実施。
  • 代表者名：代表取締役社長 黒田 智也
  • 直近の店舗数：189店舗（当第1四半期、13店新規出店・6店閉鎖）
  • 登録生産者数：34,389件
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期 累計（2025年10月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明会：開催無し（補足資料は作成）
• セグメント:
  • 単一セグメント：シェアショップ事業（記載のとおり単一事業のためセグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,610,500株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（第1四半期累計）：5,610,429株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期/次回四半期等）：–（開示無し）
  • IRイベント：決算説明会は当期は「無」、補足資料は有り

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高：第1四半期実績 2,029 百万円。通期予想 7,800 百万円に対する進捗率 26.0%（達成率ベース）。
  • 営業利益：第1四半期実績 273 百万円。通期予想 1,000 百万円に対する進捗率 27.3%。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第1四半期実績 161 百万円。通期予想 520 百万円に対する進捗率 30.9%。
• サプライズの要因：
  • 主因は特別損失の大幅縮小（固定資産除却損・店舗閉鎖損失が前期より大幅減少）および販売費及び一般管理費の削減で営業利益率が改善した点。
  • 売上高自体は前年同期比で若干の減少（△1.7%）にとどまった。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていないため、現時点では通期見通し達成の可能性を維持。ただし、売掛金の急増や現金残高の減少等、運転資金面の動向が今後の達成に影響し得る点に注意。

財務指標（主要数値）

（表示単位：百万円、前年同期比は%で表示）

• 損益（第1四半期累計）
  • 営業収益（売上高合計）：2,029（△1.7%）
  • 売上高（純売上）：1,978（前期 2,009 → △1.6%）
  • 売上総利益：1,860（△1.8%）
  • 販売費及び一般管理費：1,639（△6.0%）
  • 営業利益：273（+31.5%）、営業利益率 13.5%（前期 10.1%）
  • 経常利益：272（+33.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：161（+128.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：28.63円（前期 12.51円、+128.8%）
• 貸借対照表（期末、当第1四半期）
  • 総資産：6,545（前期 6,061 → +8.0%）
  • 純資産：3,399（前期 3,237 → +5.0%）
  • 自己資本比率：51.9%（安定水準、前期 53.4%）
  • 現金及び預金：1,477（前期 1,617 → △8.6%）
  • 売掛金：1,621（前期 1,082 → +49.7%） ← 大幅増
  • 棚卸資産：90（前期 86 → +4.2%）
  • 買掛金：2,075（前期 1,660 → +25.0%）
  • 有利子負債（短期1年内返済含む）：合計約267（短期99.996＋長期166.680）→ 利子負債は相対的に小さい
• 収益性指標（参考・年換算概念の注記あり）
  • 単純年率換算ROE（粗い試算、Q1純利益を年率換算して純資産で除算）：約18.9%（参考値。報告値ではない）
  • 単純年率換算ROA：約9.8%（参考値）
  • 営業利益率：13.5%（業種平均との比較は業種データ必要。小売直販系では良好な水準に見える）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：26.0%（通常の四半期配分25%をやや上回る）
  • 営業利益進捗率：27.3%
  • 純利益進捗率：30.9%（一時要因の縮小が効いている）
• キャッシュ・フロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）。
  • 間接的指標：現金及び預金は前期末比で減少（△139 百万円）、売掛金の増加が運転資金の主因と推定される。
  • 減価償却費：64.661 百万円（前年同期 66.266 百万円、△2.4%）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（CF明細は未作成）。ただし現金減少と売掛金増加を勘案すると運転資金の圧迫に留意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：51.9%（安定水準、目安40%以上）
  • 流動比率（参考）：流動資産 3,379 / 流動負債 2,552 ≒ 132.5%（流動比率 >100%で短期支払能力は確保）
  • 負債比率（負債/純資産）：3,146 / 3,399 ≒ 92.6%（過度なレバレッジではない）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：今期は固定資産売却益の計上無し（前期は65千円）。
• 特別損失：今期 25,125 千円（主に固定資産除却損）。前期は83,752 千円（うち固定資産除却損 65,212 千円、店舗閉鎖損失 18,540 千円）。→ 一時的要因は大幅に縮小。
• 一時的要因の影響：特別損失の縮小が当期純利益を大幅に押し上げているため、特別損失を除いたベース（事業継続的な収益力）は営業利益の改善（販管費低下）と合わせて確認が必要。
• 継続性の判断：特別損失の縮小は収益の恒常的改善を示すものではなく、今後の閉鎖費用発生の有無を確認する必要あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期 実績：年間 30.00円（中間 0.00円、期末 30.00円）
  • 2026年9月期 予想：年間 30.00円（変更無し）
• 配当利回り：–（株価情報の開示無しのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：予想EPS 92.68円に対して年間配当30円 → 配当性向 約32.4%（会社発表の算定と概ね一致）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の開示無し

設備投資・研究開発

• 減価償却費：64,661 千円（当第1四半期）

受注・在庫状況

• 在庫状況：
  • 棚卸資産：90,165 千円（前期末 86,540 千円、+4.2%）

セグメント別情報

• 事業セグメント：単一（シェアショップ事業）につきセグメント別明細は省略。
• セグメントの状況：店舗拡大（+13店）により流通総額は 6,548,698 千円（第1Q累計）。商品比率は弁当惣菜パン約30%、加工品約29%、野菜果実約28%、その他約13%。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：該当記載なし → 中期計画に対する進捗判断は不可
• KPI：登録生産者数・店舗数・流通総額などをKPIと見做すことが可能（登録生産者数 34,389件、店舗数 189、流通総額 6,548,698千円）。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：国内は雇用・所得改善により緩やかな回復。ただし物価上昇・円安・人手不足・国際情勢不安が継続し先行き不透明、と会社は記載。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年9月期）会社予想：営業収益 7,800 百万円（△2.3%）、営業利益 1,000 百万円（+9.5%）、経常利益 970 百万円（+7.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益 520 百万円（+29.4%）、1株当たり当期純利益 92.68円。直近での修正は無し。
  • 会社予想の前提：添付資料（2ページ）に記載の前提を参照（為替等の具体条件は当短信では要確認）。
• 予想の信頼性：第1四半期は通期進捗でやや上振れ。過去の予想達成傾向に関する情報は開示無し。
• リスク要因（主要）：消費者需要変動、物価高・人件費上昇、為替変動、国内の慢性的な人手不足、国際情勢不安、店舗開閉に伴う一時費用。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表に特有の会計処理の適用：有（税効果会計等の四半期適用について注記あり。詳細は添付資料参照）
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：第1四半期累計期間に関するキャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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