決算短信：新報国マテリアル（5542）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較データが本資料に含まれていないため、達成判定は–。ただし前期（2024年）との比較では売上・利益ともに下振れ（減収減益）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高5,539.6百万円、前期比▲10.8%／営業利益466.3百万円、前期比▲27.7%／当期純利益401.1百万円、前期比▲30.4%）。
• 注目すべき変化：前期に計上した投資有価証券売却益（112.2百万円）の反動および下期の半導体向け需要の一時減速により当期純利益が大幅減少。営業外で補助金60.0百万円計上、不測のシステム障害対応費用18.6百万円の特別損失あり。
• 今後の見通し：2026年通期予想は増収増益（売上6,000百万円、営業利益650百万円、当期純利益500百万円）。AI向け半導体設備中心の回復を前提とするが、米国の通商政策・地政学リスク等の外部要因が不確実性。配当は年間25円（分割後、分割前換算50円）で据え置き予想。
• 投資家への示唆：主力の特殊合金事業（半導体・FPD向け）の業績は投資サイクル依存が強く、短期的な業績変動が発生しやすい点を確認。中期では欧州販路開拓や新素材（IC‑DX、VIC‑65）による用途拡大を掲げているため、設備投資回復の有無と新規用途の商用化進捗が注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：新報国マテリアル株式会社
  • 主要事業分野：特殊合金事業（半導体・FPD製造装置用部品、シームレス鋼管用工具、電気抵抗材料などの製造販売）、不動産賃貸事業（本社工場跡地等の賃貸）
  • 代表者名：代表取締役社長 成瀬 正
  • 問合せ先：総務部長 春 和彦（TEL 049-242-1950）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年12月31日（2025年12月期・単体／日本基準）
  • 決算短信は監査対象外
• セグメント:
  • 特殊合金事業：半導体／FPD製造装置用部品、各種特殊合金製品の製造販売
  • 不動産賃貸事業：本社工場跡地等の賃貸
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：7,020,000株
  • 期末自己株式数：363,218株（2024年：293,018株）
  • 期中平均株式数：6,666,544株（2024年：6,726,994株）
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2026年3月27日（予定）
  • 配当支払開始予定日：2026年3月30日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月30日
  • 決算説明会／IR資料の有無：–（決算補足説明資料の有無欄の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 売上高：5,539.6百万円（会社当該期予想の記載なし → 達成率：–）
  • 営業利益：466.3百万円（会社当該期予想の記載なし → 達成率：–）
  • 当期純利益：401.1百万円（会社当該期予想の記載なし → 達成率：–）
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）
  • マイナス要因：汎用民生品向け（シリコンウエハ関連）の大幅減少、FPD関連の回復遅れ、下期における半導体設備投資の一時減速（米国関税や米中摩擦の影響）、前期の投資有価証券売却益（112.2百万円）の反動。
  • プラス要因：上期のAI向け半導体製造装置関連の増加、営業外に補助金収入60.0百万円計上。
  • 特別損失：システム障害対応費用18.6百万円が営業外コストに影響。
• 通期への影響：会社は2026年はAI投資中心に回復を見込み増収増益予想を提示。達成可否は半導体投資サイクル回復のタイミングとFPDの回復に依存。外部リスク（通商政策、地政学的リスク）が重要。

財務指標

• 損益要点（百万円）
  • 売上高：5,539.58（▲10.8%：前期6,209.24 → 減収幅670百万円）
  • 売上原価：4,165.32（前期4,748.74）
  • 売上総利益：1,374.26（前期1,460.50）
  • 販管費：907.96（前期815.91）
  • 営業利益：466.30（▲27.7%：前期644.59、営業利益率8.4%）
  • 経常利益：540.10（▲17.7%：前期656.15）
  • 当期純利益：401.14（▲30.4%：前期576.42）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：60.17円（前期85.69円）※株式2分割を反映
• 収益性指標
  • ROE：7.0%（2025年、目安：8%以上が良好→やや低め）
  • ROA（総資産経常利益率）：7.0%（良好の目安5%以上 → 良好）
  • 営業利益率：8.4%（業種平均は企業によるが、同社の前期は10.4%→低下）
• 財政状態（百万円）
  • 総資産：7,725.37（前期7,799.96、▲75.59）
  • 純資産：5,806.50（前期5,614.58、＋191.92）
  • 自己資本比率：75.2%（安定水準、目安40%以上で安定）
• 進捗率分析（注：当該は通期決算のため「四半期進捗率」は資料になし）
  • 通期予想に対する進捗率：–（会社予想との当期比較データなし）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF：+483.95（前年1,413.32 → 減少、主因：税金支払増・棚卸増加等）
  • 投資CF：△1,855.84（前年+4.86 → 定期預金1,500百万円の預入、固定資産取得347.4百万円等）
  • 財務CF：△239.98（前年△554.29 → 配当支払166百万円、自己株式取得68.2百万円）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約△1,371.89百万円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：1,814.46百万円（前年末3,426.33、減少1,611.87）
  • 営業CF/純利益比率：483.95／401.14 ≒ 1.21（目安1.0以上で健全 → クリア）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別数値は総括のみ（上期売上3,177百万円／下期2,363百万円）、下期に減速（季節性ではなく外部要因の影響）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率75.2%（安定）
  • 長期借入金：700.0百万円（前期1,100.0百万円→返済進む）
  • 流動比率：–（流動資産6,088.65 / 流動負債812.01 ≒ 750%（非常に高い））
• 効率性：総資産回転率等の明示データはなし（売上/総資産 ≒ 0.72回程度）
• セグメント別（百万円、当期 vs 前期）
  • 特殊合金事業 売上：5,387.37（前期6,057.03、▲11.1%）／セグメント利益：347.67（前期524.02、▲33.6%）
  • 不動産賃貸事業 売上：152.21（前期152.21、±0%）／セグメント利益：118.63（前期120.57、▲1.6%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：2024年に投資有価証券売却益112.19百万円が計上（2025年は該当なし）。2025年は営業外で補助金収入60.0百万円を計上。
• 特別損失：システム障害対応費用18.58百万円（2025年）。
• 一時的要因の影響：前期の有価証券売却益が当期比較で利益押上げ要因だったため、これの反動で当期純利益減少幅が拡大している。補助金は一時収入、システム対応費用は非継続可能性が高い一時費用と判断される。

配当

• 配当実績（1株当たり、分割後表記）
  • 2024年：中間20円／期末30円／年間50円（注：2025年1月1日付で1→2株分割を実施。記載は分割前の表示）
  • 2025年：中間10円／期末15円／年間25円（分割後。分割前換算50円）
  • 2026年（予想）：年間25円（中間10円／期末15円）
• 配当性向：2025年 41.5%（前期29.2%、増加）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 株主還元方針：中期目標に基づき事業投資と並行して株主還元を継続。自己株式取得実績あり（当期自己株式取得支出68.24百万円）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形固定資産取得額）：353.36百万円（前年135.97百万円、増加）
• 減価償却費：208.39百万円（前年190.60百万円）
• 定期預金の預入（資産運用）：1,500.00百万円（投資CFで大きく影響）
• 研究開発費：明細数値の記載なし（→ –）。ただし事業説明でインバー合金の新製品開発・実用化試験（IC‑DX、VIC‑65）等を進めていると明記。

受注・在庫状況

• 棚卸資産（内訳一部、千円）
  • 製品：283,192（前期215,903、増加）
  • 原材料：527,247（前期471,960、増加）
  • 仕掛品：1,289,509（前期1,206,138、増加）
• 在庫増加の理由：仕掛品・原材料の積み上げ（製造・受注状況のバランス調整）。受注残高等の明確数値は資料に記載なし（→受注高/受注残高：–）。

セグメント別情報

• 特殊合金事業が売上・利益の大半を占める（売上比率：約97%）。当期は半導体向けの内訳で上期はAI向け増、下期で停滞し通期では微増に留まった旨を開示。
• 不動産賃貸は収益・資産規模とも安定的に推移。
• 地域別売上の記載なし（国内/海外比率：–）。為替影響の記載なし（→ –）。

中長期計画との整合性

• 中期目標として海外販路拡大（欧州向けサンプル出荷開始）、水素関連や極低温用途向けインバー合金（IC‑DX）、高温下向けVIC‑65等の新規用途展開を推進。今期の設備投資・サンプル出荷等は中期計画の進捗とみなせるが、商用化・量産化の進捗がKPI次第で評価される。

競合状況や市場動向

• 市場動向：半導体投資はAI向けが活況だが、スマホ・PC向けなど汎用分野は弱含みで需給にアンバランス。FPDは回復遅延。米国の通商政策や米中摩擦が投資判断に影響。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料になし（→ –）。同社は素材（インバー合金）でニッチ技術を持つが、業績は半導体投資サイクルに敏感。

今後の見通し

• 業績予想（2026年12月期・単体）
  • 通期：売上高6,000百万円（前期比＋8.3%）、営業利益650百万円（＋39.4%）、経常利益670百万円（＋24.1%）、当期純利益500百万円（＋24.6%）、EPS 75.11円
  • 前提：AI向け半導体製造装置関連の回復を主因とする。シリコンウエハ・FPD関連は回復遅延を見込む。
• 予想の信頼性：過去の特殊要因（有価証券売却益等）や外部リスクによりブレ幅あり。会社は保守的・中立的な前提と記載しているが、実現性は半導体投資の実需回復に依存。
• リスク要因：通商政策・関税、米中関係、半導体・FPD設備投資の需給サイクル、原材料価格変動、地政学リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積り変更・修正再表示：該当事項なし（資料記載）。
• 株式分割：2025年1月1日付で普通株式1株につき2株の分割を実施。1株当たり数値は分割後で算定。
• 決算短信は公認会計士／監査法人の監査対象外。

（注記）

• 不明項目は「–」で示しました。
• 本資料は提供情報に基づく整理であり、投資助言・売買推奨は行いません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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