決算短信：ホットマン（3190）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収（+3.3%）・減益（損失拡大）。売上は堅調だが売上原価増（主にタイヤ仕入価格の高騰）で採算悪化。
• 注目すべき変化：前年同期比で中間純損失が143,168千円（損失幅は前年同期比で約38.1%増）へ悪化。特に主力のイエローハット事業で粗利圧迫が顕著（タイヤ原価高が主因）。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正はなし（2026年3月期通期 売上22,000百万円、営業利益670百万円、当期純利益422百万円）。ただし中間で赤字計上のため、通期見通し達成には下期での採算改善（原価改善／販管費抑制／売上のさらなる伸長）が必要。
• 投資家への示唆：売上トレンドは回復基調（WEB予約増で来店安定）が見える一方、原材料（タイヤ）価格高騰による粗利圧迫が利益を直撃。中間時点での赤字は注意点。通期見通しが据え置かれている点から、下期の採算改善シナリオ（特にイエローハットの粗利回復）が実現するか注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ホットマン（コード 3190、上場 東証）
  • 主要事業分野：小売フランチャイズ運営および関連事業（主たる事業は自動車用品・整備の「イエローハット」フランチャイズ運営。その他にTSUTAYA店舗運営、アップガレージ（中古車部品）、ダイソー・コメダ等の店舗展開、カーセブン（中古車買取）、シャトレーゼ、買取大吉、宝くじ売場、不動産賃貸、保険収入等）
  • 代表者名：代表取締役 伊藤 信幸
  • 決算短信は非連結（日本基準）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月31日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）／期間 2025年4月1日～2025年9月30日（非連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • イエローハット：自動車用品販売、車検・整備、タイヤ等（主力）
  • TSUTAYA：書籍・雑貨等の小売（店舗運営）
  • アップガレージ：中古パーツ販売・買取
  • その他：カーセブン（中古車買取販売）、ダイソー（100円ショップ）、コメダ珈琲店、シャトレーゼ、買取大吉、宝くじ売場、不動産賃貸、保険収入等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：7,275,500株
  • 期末自己株式数：220,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：7,055,500株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • IRイベント：決算説明会は無し（今回）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ提示、当中間期に対する会社中間予想は記載なし）
  • 売上高：9,572百万円（前年同期比+3.3%／増収）。通期予想22,000百万円に対する進捗率：9,572 / 22,000 = 43.5%（中間で約43.5%）
  • 営業利益：△201百万円（前年同期△153百万円→損失幅拡大、営業利益率 -2.11%）。通期見通し（営業利益670百万円）に対する進捗：実績は赤字のため達成率は不適用だが、単純比較では未達（下期で大幅な黒字化が必要）
  • 経常利益：△173百万円（前年同期△118百万円、損失幅悪化）
  • 中間純利益（当期純損失）：△143百万円（前年同期△104百万円、損失幅は約38.1%増）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：イエローハットを中心にWEB作業予約の増加で来店客数が安定、売上増加に寄与。またアップガレージや「その他」事業（ダイソー等）が堅調。
  • 下振れ要因：特にタイヤ等の仕入価格高騰で売上原価が増加し粗利低下（イエローハットの採算悪化が主因）。支払利息の増加（短期借入増）も営業外費用を押し上げ。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き。中間赤字のため通期見通し達成には下期での粗利改善、コストコントロール、あるいは販促等での売上拡大が必要。進捗的には売上は約43.5%とやや低め（半期で50%を期待する場合にやや未達感）が、大幅な下方修正は現時点で発表されていない。

財務指標（主要数値：百万円）

• 要点（中間期 2026年3月期中間：2025/9/30）
  • 売上高：9,572（+3.3% YoY、前年 9,271）
  • 営業利益：△201（前年 △153、営業利益率 -2.11%）
  • 経常利益：△173（前年 △118）
  • 中間純利益：△143（前年 △104、損失幅 +38.1%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△20.29円（前年 △14.69円）
  • 総資産：16,262（前期末 16,368）
  • 純資産：7,259（前期末 7,386）
  • 自己資本比率：44.6%（前期末 45.1%、安定水準）
  • 1株当たり純資産：1,028.94円
• 収益性指標（計算値）
  • ROE（概算）：中間純損失÷純資産 = △143 / 7,259 ≒ △1.97%（負のため良好基準未達）
  • ROA（概算）：中間純損失÷総資産 = △143 / 16,262 ≒ △0.88%（負）
  • 営業利益率：△201 / 9,572 ≒ △2.11%（マイナス）
  • 目安コメント：ROE 8%以上が良好だが現状はマイナス。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：43.5%（通常期で約50%が標準のためやや遅れ）
  • 営業利益進捗率：実績は赤字、通期目標670百万円に対して現状では大幅未達（下期での黒字転換が必要）
  • 純利益進捗率：同上（通期目標422百万円に対して中間で△143百万円）
• キャッシュフロー（注：決算短信にキャッシュフロー計算書の明細はなし）
  • 営業CF：–（資料記載なし）
  • 補足（貸借対照表からの示唆）
  • 現金及び預金：1,175百万円 → 828百万円（減少347百万円）
  • 商品（在庫）：5,417百万円 → 5,906百万円（増加488百万円、前年同期間比 +9.0%）
  • 短期借入金：3,250百万円 → 3,750百万円（増加500百万円）
  • これらから、運転資金や在庫増加への対応で短期借入を増やしており、現金は減少している点は留意。
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの明細は本短信に四半期推移の表が限定的のため総括は–（詳細は別資料参照）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：44.6%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 負債合計：9,002百万円（前期末 8,981百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 914千円（小額）
• 特別損失：固定資産除却損 15千円（小額）
• 一時的要因の影響：いずれも小額で業績悪化の主因ではない。主因は継続的要因（原材料・タイヤ価格上昇による売上原価増）。
• 継続性の判断：原材料価格高騰は継続的／構造的リスクとなる可能性があり、次期以降の業績に影響を与える可能性あり。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期 中間 0.00円）
• 期末配当（予想）：10.00円（通期合計10.00円）
• 年間配当予想：10.00円（前期実績は年間10.00円）
• 配当総額（概算）：10.00円 × 期中平均株式数7,055,500株 ≒ 70.6百万円（資料でも剰余金の配当70百万円支払いが記載）
• 配当性向（通期予想ベース）：概算で 70.6百万円 ÷ 422百万円 ≒ 16.7%
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：現状は安定配当（年間10円）を維持。自社株買い等の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：–（中間決算明細に記載なし）
• R&D費用：–（該当記載なし）
• 備考：固定資産（有形）は微減（建物純額等の増減）だが投資有価証券は増加。

受注・在庫状況（該当性に応じて）

• 受注状況：該当記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品）：5,906百万円（前期末 5,417百万円、増加488百万円、+9.0%）
  • 在庫増加が売上原価圧迫や季節性、購買先価格動向に関連している可能性あり。詳細は追加情報要。

セグメント別情報（当中間会計期間：2025/4/1～2025/9/30、単位：百万円）

• イエローハット（主力）
  • 売上高：7,192 百万円（前年同期間比 +3.4%）
  • セグメント損失（営業損失）：△34 百万円（前年はセグメント利益53 百万円 → 大幅悪化）
  • コメント：WEB作業予約増で来店安定・売上寄与。しかしタイヤ等仕入価格高騰で売上原価増、採算悪化。
• TSUTAYA
  • 売上高：619 百万円（前年同期間比 △16.9%）
  • セグメント損失：△28 百万円（前年は△38.7 百万円 → 損失幅は縮小だが売上は低調。2店舗退店の影響あり）
• アップガレージ
  • 売上高：495 百万円（前年同期間比 +6.0%）
  • セグメント利益：28 百万円（前年同期間比 +722.4%）—収益構造見直しと効率化の成果。
• その他
  • 売上高：1,265 百万円（前年同期間比 +15.1%）
  • セグメント利益：53 百万円（前年同期間比 +24.9%）
  • コメント：ダイソー等の節約志向追い風により好調。宝くじ・不動産賃貸は低調。
• 全社費用（調整額）：△221,649千円（各セグメントに配分されない全社費用。前年は△214,505千円）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画に関する記載は今回の中間短信に限定的（詳細は別の開示資料参照）。
• KPI達成状況：明示的なKPIは記載無し。通期営業利益目標670百万円に対して中間で赤字のため、下期の収益回復がKPI達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合・市場動向：資料では国内景気の不透明感、物価上昇による個人消費の下振れリスク、米国通商政策等の外部リスクを指摘。業界特有ではタイヤ等の原材料価格変動が収益に直結する点がリスク。
• 同業比較：本短信に同業比較データは無し（–）。イエローハット事業の採算悪化が会社全体の足を引っ張っている点は注目。

今後の見通し

• 業績予想（通期、修正無し）
  • 売上高：22,000 百万円（前期比 +0.4%）
  • 営業利益：670 百万円（前期比 +1.3%）
  • 経常利益：740 百万円（前期比 +1.2%）
  • 当期純利益：422 百万円（前期比 +26.2%）
  • 前提条件：詳細は添付資料（P.3）参照。為替等の前提条件は当中間短信に詳細記載なし（–）。
• 予想の信頼性：会社は予想据え置き。過去の予想達成傾向の記載は本短信に無し（–）。中間で赤字計上しているため、下期での反転（粗利改善・コスト抑制）が実行されるかが信頼性の分岐点。
• リスク要因：タイヤ・原材料価格の更なる上昇、個人消費の悪化、短期借入負担の増加等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他：当中間期における店舗数は合計124店舗（前年同期間比1店減）。イエローハット90店舗、TSUTAYA 6店舗（前年同期間比2店減）等の出退店動向が業績に影響。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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