決算短信：創健社（7413）

2026年3月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社（通期）予想からの修正はなし。中間実績は会社が公表している通期予想に対する進捗で見ると、売上高は概ね進捗しているが営業利益・純利益は赤字で未達（市場予想は不明のため記載なし）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比減（減収）、営業損失計上で「減収・減益（赤字）」。
• 注目すべき変化：品目別では「調味料」が前年同期比10.0％減と最も減少幅が大きく、嗜好品・飲料は10.3％増と増収。特別損益では固定資産売却益6,443千円がある一方で棚卸資産廃棄損8,651千円を計上し、実効的には一時損失が発生。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高5,119百万円、営業利益16百万円、当期純利益22百万円）に変更はなし。ただし中間実績の赤字を踏まえると営業利益・純利益の通期達成には下期での回復が必要。会社は予想据え置き。
• 投資家への示唆：（示唆は助言ではなく読み取り）短期はマージン改善と在庫処理・販促で収益改善がポイント。借入金が増加しており財務面（流動性・金利負担）にも注目する必要あり。配当は通期予想で20円（期末のみ想定）だが、当面は利益確保とキャッシュ動向を確認。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社創健社
  • 主要事業分野: 健康自然食品の卸売（自然食品専業、オーガニック・プラントベース商品など）
  • 代表者名: 代表取締役社長 中村 靖
  • URL: http://www.sokensha.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月14日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
• セグメント:
  • 単一セグメント（健康自然食品の卸売）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 705,500株
  • 期中平均株式数（中間期）: 699,755株
  • 時価総額: –（資料中に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料の有無: –（資料に「作成の有無」欄ありも明記なし）
  • 株主総会/IRイベント: –（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が提示している通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高: 中間 2,298百万円 / 通期予想 5,119百万円 → 進捗率 44.9%
  • 営業利益: 中間 △11百万円 / 通期予想 16百万円 → 進捗率（算術上）マイナス（赤字）→ 通期達成には下期で大幅改善が必要
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 中間 △14百万円 / 通期予想 22百万円 → 進捗率マイナス
• サプライズの要因:
  • 売上面では一部品目（調味料、油脂等）の減少が寄与して売上減少。
  • 利益面では棚卸資産廃棄損（8,651千円）など一時的損失が発生したこと、売上総利益はほぼ維持したものの販管費微増と支払利息増加により営業損失。
  • 固定資産売却益6,443千円が特別利益として計上されるも、上記特別損失の方が大きく純損失に。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を修正していないが、中間での赤字を下期で取り戻せるかが達成の鍵。下期の販売回復・在庫処理・コスト削減が必要。

財務指標（中間・連結、金額は千円表記は原則そのまま）

• 損益要点（当中間連結会計期間：2025/4/1～2025/9/30）
  • 売上高: 2,298,001千円（前年同期 2,367,646千円、△69,645千円、△2.9%）
  • 売上総利益: 577,558千円（売上総利益率 25.1％、前年同期比 +0.2pt）
  • 販管費: 588,987千円（前年同期 583,443千円、+5,544千円、+1.0%）
  • 営業利益（営業損失）: △11,429千円（前年同期は営業利益 6,396千円、増減 △17,825千円）
  • 経常利益（経常損失）: △10,417千円（前年同期 9,588千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失: △13,966千円（前年同期 △3,424千円）
  • 1株当たり中間純損失（EPS）: △19.96円（前年同期 △4.89円）
• 収益性指標
  • 営業利益率: △11,429 / 2,298,001 = △0.50％（マイナス）
  • ROE（当中間期ベース）: △13,966 / 純資産1,144,156 = △1.22％（目安：8%以上が良好 → 現状マイナス）
  • ROA（当中間期ベース）: △13,966 / 総資産3,146,394 = △0.44％（目安：5%以上が良好 → 現状マイナス）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率: 44.9%（通常ペース→通年5,119百万円に対してやや高めの前半比。ただし業績は赤字）
  • 営業利益進捗率: マイナス（中間赤字のため進捗評価は不利）
  • 純利益進捗率: マイナス
• 貸借対照表の要点（2025/9/30）
  • 総資産: 3,146,394千円（前期末 2,943,693千円、+202,701千円増）
  • 流動資産: 2,502,556千円（前期末 2,297,555千円、+205,001千円）
  • 現金及び預金: 1,466,532千円（前期末 1,246,139千円、+220,393千円）
  • 商品（棚卸資産）: 330,894千円（前期末 300,733千円、+30,161千円）
  • 負債合計: 2,002,237千円（前期末 1,783,118千円、+219,119千円）
  • 短期借入金: 653,520千円（前期末 489,194千円、+164,326千円）
  • 長期借入金: 393,001千円（前期末 322,117千円、+70,884千円）
  • 純資産: 1,144,156千円（前期末 1,160,574千円、△16,418千円）
  • 自己資本比率: 36.4％（安定目安40%未満でやや低下）
  • 流動比率（目安）: 流動資産2,502,556 / 流動負債1,246,979 = 200.7%（流動性は確保）
  • 負債/純資産比（負債合計/純資産）: 2,002,237 / 1,144,156 ≒ 175%（増加、負債比率は高め）
• キャッシュフロー
  • 営業CF: +627千円（前年同期は△83,468千円の使用）→ 実質ほぼ横ばい（資料では0百万円表記）
  • 投資CF: +1,362千円（固定資産売却による収入等）
  • 財務CF: +217,503千円（短期借入増加および長期借入入金が主因）
  • フリーCF（営業−投資）: 約 △735千円（概算：627千 − 1,362千）
  • 現金及び現金同等物期末残高: 1,230,832千円（前年同期比 +120,449千円、流動性は確保）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの詳細は資料に断片的。中間（上期）での減収・赤字が確認される。季節性の詳細は記載なし。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 固定資産売却益 6,443千円（社宅売却等）
• 特別損失: 棚卸資産廃棄損 8,651千円、固定資産除却損 318千円、合計 8,969千円
• 一時的要因の影響: 特別損益ネットで約 △2,526千円（特別損失が上回る）。これが当中間期の純損失を押し上げる一因。
• 継続性の判断: 棚卸資産廃棄は一時要因と判断されるが、在庫管理の不備や需要変動が継続するなら再発リスクあり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 当中間期（本決算短信時点）中間配当: 0.00円（第2四半期末配当なし）
  • 通期会社予想: 年間20.00円（期末想定で年間20円）
• 配当性向（会社予想ベース）:
  • 会社の通期EPS予想 22.87円 に対し配当20円 → 配当性向（予想） ≒ 87.5%（高水準）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 現状は年間20円（予想）。ただし高い配当性向のため利益動向・キャッシュ次第で変動の可能性あり。

設備投資・研究開発

• 設備投資: 当中間期の有形固定資産取得による支出 4,642千円（前年同期 6,793千円）と記載
• 減価償却費: 中間連結損益計算書で減価償却費 12,685千円（前年同期 15,257千円）
• 研究開発: 研究開発費 21,910千円（前年同期 24,116千円）

受注・在庫状況（該当する場合）

• 在庫状況:
  • 商品及び製品（棚卸資産）: 330,894千円（前年同期 300,733千円、+30,161千円、+10.0%程度）
  • 棚卸資産の増加（CF上の変動）: 当中間期の棚卸資産増加額は31,620千円（キャッシュ・フロー計算書）
  • 在庫廃棄損: 棚卸資産廃棄損 8,651千円（特別損失）→ 在庫の質改善が課題

セグメント別情報

• セグメント: 単一セグメント（健康自然食品の卸売）のため、セグメント別詳細は省略
• 品目別動向（主な増減）
  • 調味料: 791,926千円（前年同期 879,782千円、△87,856千円、△10.0%）
  • 嗜好品・飲料: 503,447千円（前年同期 456,435千円、+47,012千円、+10.3%）
  • 油脂・乳製品: 211,350千円（前年同期 228,006千円、△16,656千円、△7.3%）
  • 副食品: 572,633千円（前年同期 581,346千円、△8,713千円、△1.5%）
  • 栄養補助食品: 58,944千円（前年同期 63,183千円、△4,239千円、△6.7%）
  • その他: 36,038千円（前年同期 33,625千円、+2,413千円、+7.2%）
• コメント: 調味料が大きく落ち込んだ点が全体の売上減に寄与。嗜好品・飲料は増加で一部を補う形。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 第6次中期経営計画「新たな成長に向けた価値観の向上」（2023/4/1～2026/3/31）は最終年度。計画ではブランド強化・オーガニック等の訴求を重視。
• 進捗状況: 通期予想は据え置きだが、中間で赤字となっているため計画最終年度の目標達成には下期の改善が必須。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）: 外食・観光向けは回復傾向、EC・デリバリー拡大。ただし物価上昇や人手不足、物流コスト等の影響で消費者の節約志向が続く。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期（2025/4/1～2026/3/31）会社予想（修正なし）:
  • 売上高 5,119百万円（前年同期比 +3.4%）
  • 営業利益 16百万円（前年同期比 +66.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益 22百万円（前年同期比 +66.3%）
  • 1株当たり当期純利益 22.87円
• 予想の信頼性: 中間期での赤字と高い通期配当性向（87.5%想定）を踏まえると、下期の収益回復とキャッシュ創出が前提。過去の予想達成傾向は資料に記載なし。
• リスク要因:
  • 原材料価格上昇、物流費、人手不足
  • 在庫評価や廃棄リスクの再発
  • 金利上昇による利息負担増（支払利息増加が確認される）
  • 消費者の節約志向や販売チャネル動向（EC等）の変化

重要な注記

• 会計方針: 「会計基準等の改正に伴う会計方針の変更」が注記されている（詳細は注記事項参照）。中間決算は監査（レビュー）対象外。
• その他: 連結範囲の変更はなし。重要な後発事象・継続企業の前提に関する注記はなし。

（注記）

• 数値は資料記載の千円単位値を基に要点を整理。%は資料の指示に従い前年同期比等を示しました。
• 不明項目は「–」としています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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