決算短信：まんだらけ（2652）

2026年９月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期／第２四半期累計）や市場コンセンサスの修正は無し。Q1単独の会社予想は非開示のため「市場予想との差異」は明記できないが、通期・上期見通しに対する進捗は概ね想定内〜やや上振れ（後述の進捗率参照）。直近公表の業績予想に変更は無し。
• 業績の方向性：増収増益。売上高4,130百万円（前年同期比+9.7%）、営業利益556百万円（同+73.8%）、四半期純利益352百万円（同+142.2%）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益が前年同期比で約7割増、純利益は約2.4倍増と利益率が大きく改善。主因は店舗リニューアル/新設やイベント、EC（SAHRA）の堅調が寄与。
• 今後の見通し：通期・上期予想に変更なし。Q1実績は通期に対して売上進捗26.1%、営業利益進捗26.7%とおおむね均等配分の範囲内だが、上期（第2四半期累計）目標に対しては売上進捗52.8%、営業利益進捗59.0%と上期目標に対しては進捗良好。
• 投資家への示唆：国内リアル店舗の出店・改装とEC強化が売上・利益を押し上げている一方、在庫（商品）比率が高く在庫循環管理と借入金増加に伴う利息負担の動向に注意が必要。配当見通しは従来通りで大幅な株主還元変更は無し。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社まんだらけ
  • 主要事業分野：中古品販売（主に玩具、マンガ・アニメ関連グッズ等の実店舗販売およびEC（まんだらけSAHRA））
  • 代表者名：代表取締役社長 田中 幹教
  • 上場市場・コード：東証 2652
  • URL：https://www.mandarake.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（2025年10月1日〜2025年12月31日）／日本基準・非連結
  • 決算説明資料の有無：無
  • 決算説明会の有無：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（中古品販売）。セグメント注記は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：36,180,000株
  • 期末自己株式数：3,784,470株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：32,395,530株
  • 時価総額：–（本資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：次回は中間（第2四半期）決算発表（期日：既公表分参照）※会社公表予定に従う
  • IRイベント：直近は決算説明会無し

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較（通期・半期は会社公表値。Q1単体予想は非開示）
  • 売上高：Q1 4,130百万円。通期予想15,837百万円に対する達成率26.1%。第2四半期累計（H1）見通し7,821百万円に対する達成率52.8%。
  • 営業利益：Q1 556百万円。通期予想2,087百万円に対する達成率26.7%。H1見通し944百万円に対する達成率59.0%。
  • 当期純利益：Q1 352百万円。通期予想1,390百万円に対する達成率25.3%。H1見通し559百万円に対する達成率62.9%。
• サプライズの要因：
  • 主として実店舗（PUCK1→PUCK2の移転リニューアル、まんだらけコンプレックス2の安定稼働）と年1回イベント（大まん祭）、EC（SAHRA）の寄与で売上・利益が伸長。営業外は支払利息が増加しているが、営業利益の改善が利息増を上回った。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正を行っていない。Q1進捗は通期の均等配分以上ではないが、上期見通しに対しては進捗良好のため、現時点で通期予想達成可能性に大きな懸念は示されていない（ただし在庫水準・金利負担の動向は注視）。

財務指標（要点）

• 主要数値（百万円、端数切捨て、前年同期との比較は%表示）
  • 売上高：4,130（+9.7%：前年 3,763）
  • 営業利益：556（+73.8%：前年 320）
  • 経常利益：543（+74.1%：前年 312）
  • 四半期純利益：352（+142.2%：前年 145）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：10.88円（前年 4.42円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：13.47%（556 / 4,130） — 前年は約8.5%（320 / 3,763）で改善
  • ROE（簡易）：四半期ベース 2.90%（352 / 12,142）、年率換算約11.6%（2.90×4）
  • ROA（簡易）：四半期ベース 1.81%（352 / 19,470）、年率換算約7.24%
• 財政状態（貸借対照表要点、単位：百万円）
  • 総資産：19,470（前期末 18,907、増加 +563）
  • 純資産：12,142（前期末 11,822、増加 +320）
  • 自己資本比率：62.3%（安定水準。前年同期 62.5%）
  • 現金及び預金：1,092（前期末 766、増加 +326）
  • 商品及び製品（在庫）：11,322（前期末 11,110、増加 +212） — 資産に占める在庫比率が高く、運転資本上の注視点
  • 流動資産：13,111、流動負債：4,765 → 流動比率 約275%（健全）
• 負債・借入金
  • 短期借入金：2,400
  • 1年内返済予定の長期借入金：1,578
  • 長期借入金：1,471
  • 有利子負債合計（概算）：約5,449（短期＋H1返済予定＋長期）
  • ネット有利子負債（概算）：約4,357（有利子負債 − 現金1,092）
  • ネット有利子負債/自己資本 ≒ 35.9%（過度ではないが増加に注意）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていない（注記あり）。ただし現金預金は前期末比で+326百万円と増加。
• 減価償却費：63.72百万円（前年同期間 56.85百万円、増加）
• 四半期推移（QoQ）：–（本資料は前年同期比較を主体。直近四半期QoQ値は非提示）
• 財務安全性：自己資本比率62.3%（安定水準、目安40%以上）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：有形固定資産除却損 0.116百万円（ごく小額）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：特別損失は僅少で業績にほぼ影響なし。実質的な業績改善は営業面（店舗・EC・イベント）による。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2026年9月期（予想）：中間 0.00円、期末 1.00円、年間合計 1.00円（前回予想からの修正無し）
• 配当性向（目安）：会社の通期EPS予想 42.91円 に対する配当1.00円 → 配当性向 約2.3%（極めて低水準）
• 配当利回り：–（株価が資料に無いため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：明示無し（キャッシュ・フロー計算書未作成のため詳細は非開示）→ 記載は「–」
• 主な投資内容（開示）：店舗の移転リニューアル（PUCK1→PUCK2）、まんだらけコンプレックス2の新設等に伴う投資・売場拡大
• 減価償却費：63.72百万円（前年同期 56.85百万円）
• 研究開発費：該当無し／–（事業性質上、R&Dの明細は無い）

受注・在庫状況（該当）

• 在庫（棚卸資産）：11,322百万円（前年同期比 +1.9%程度、増加212百万円）
• 在庫の質：商品（中古在庫）が主要で、仕掛品等はごく小額。棚卸資産が総資産に占める割合が高い点は留意。

セグメント別情報

• セグメント：中古品販売の単一セグメントのみ（詳細は省略）。店舗販売とEC（SAHRA）が主軸。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：–（KPIの明示が無いため）

競合状況や市場動向

• 市場動向：収集した情報からは、実店舗の出店・ECの二本柱で集客拡大を図っている点が確認される。コレクター市場の需給や海外需要、景気変動の影響を受けやすい。

今後の見通し

• 業績予想（会社公表）
  • 第2四半期累計（H1）予想：売上 7,821百万円（+2.9%）、営業利益 944百万円（+1.5%）、当期純利益 559百万円（+1.0%）
  • 通期予想：売上 15,837百万円（+4.3%）、営業利益 2,087百万円（+16.4%）、当期純利益 1,390百万円（+23.9%）
  • 予想修正の有無：無し
• 予想の信頼性：直近は業績進捗良好である一方、在庫水準と有利子負債の水準から外部環境変化（需要減・金利上昇等）への脆弱性は留意点。
• リスク要因：中古市場の需要変動、在庫の評価・回転、借入金増加に伴う利払い負担、国内消費動向、円相場（海外販売影響）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無し
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：第1四半期累計については作成していない（注記あり）
• 監査・レビュー：当該四半期財務諸表に対する公認会計士等によるレビューは無し

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.16)」によって自動生成されました。

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