決算短信：ライトオン（7445）

2026年8月期　第1四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なしを公表。ただし当第1四半期は「計画未達」と明示（四半期業績は会社計画に対して下振れ）。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明。
• 業績の方向性：減収・減益（売上高△35.3%、営業損失は縮小したものの四半期純損失は拡大）。
• 注目すべき変化：売上高が前年同期比で大幅減少（7,755 → 5,014百万円、△35.3%、△2,741百万円）。在庫（商品）残高は増加（4,541 → 4,871百万円、+329百万円）しており、在庫負担が残る。
• 今後の見通し：通期予想は変更なし（売上高20,800百万円、営業利益240百万円、当期純利益30百万円）。ただし第1四半期の進捗は売上で約24.1%にとどまり、営業・純利益は赤字のため達成に向けては改善が必須。
• 投資家への示唆：親会社（株式会社ワールド）による資本・資金面の支援で継続企業の疑義は解消済。事業面ではMD見直し・PB拡大・コスト構造改革に注力中だが、短期的には売上回復と在庫圧縮が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ライトオン
  • 主要事業分野：カジュアル衣料の企画・販売（直営店舗・PB強化等）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 大峯 伊索
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月7日
  • 対象会計期間：2026年8月期 第1四半期（2025年9月1日～2025年11月30日）（非連結）
  • 決算補足説明資料：無／決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（記載を省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：35,540,591株（2026年8月期1Q）
  • 期末自己株式数：52,685株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：35,487,906株（当四半期）
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表、株主総会、IRイベント等：資料上の今後予定は記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高（Q1実績）：5,014百万円。通期予想20,800百万円に対する進捗率：5,014/20,800 = 24.1%（通常進捗との比較は季節性要因次第だが、Q1で約24%は通年に対してやや低め）
  • 営業利益（Q1実績）：△426百万円。通期予想240百万円に対する「進捗」は△426/240 = -177.5%（マイナスのため達成には黒字化が必要）
  • 純利益（Q1実績）：△714百万円。通期予想30百万円に対する進捗は△714/30 = -2380.0%（マイナスのため達成困難）
  • 会社は業績予想の修正なしを公表。ただし第1四半期は「計画未達」としているため、通期達成には今後の収益改善が必須。
• サプライズの要因：
  • 売上低迷（特にメンズのトップス・グッズの品揃え課題）により計画未達。
  • 一方でPB比率拡大や仕入原価率改善の動きで売上総利益率は52.8%（前年同期52.2%）と横ばい〜改善。
  • 営業外費用（株式交換等に関するアドバイザリー費用等）165百万円を計上。
  • 特別利益・損失の差し引きで最終的に四半期純損失が増加。
• 通期への影響：
  • 通期見通しは据え置き。ただしQ1実績は通期目標に対し不利なスタートのため、第2四半期以降での売上回復・コスト削減の実効性が達成の鍵。
  • 資金面では親会社ワールドからの支援により当面の資金繰り懸念は解消されている。

財務指標

• 損益（主要項目、百万円）
  • 売上高：5,014（前年同期7,755、△35.3%、△2,741百万円）
  • 売上原価：2,367（前年3,708）
  • 売上総利益：2,647（前年4,047）
  • 販売費及び一般管理費：3,074（前年4,519、△32.0%）
  • 営業損失：△426（前年△472、改善）
  • 経常損失：△581（前年△608、改善）
  • 四半期純損失：△714（前年△506、悪化）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△20.13円（前年△17.05円）
• 収益性指標
  • 売上総利益率：52.8%（前年同期52.2%）— 高め（衣料小売としては高い水準）
  • 営業利益率（Q1）：△8.5%（△426/5,014）— マイナス（改善が必要）
  • ROA：約 △5.8%（△714 / 総資産12,326） — 目安（良好は5%以上）に対してマイナス
  • ROE：算出困難（自己資本がマイナスのため比率は意味を成さない）
  • 注：自己資本は△256百万円（債務超過）であり、ROEは負の資本のため参考値にならない
• 財政状態（貸借対照表の要点、百万円）
  • 総資産：12,326（前期末11,994、+331）
  • 流動資産：7,369（+382） 内訳：現金及び預金642（+64）、売掛金1,378（+470）、商品4,871（+329）
  • 固定資産：4,956（△51）
  • 負債合計：12,571（+1,073） 内訳：流動負債8,741（+910）、固定負債3,829（+162）
  • 純資産合計：△245（前期496 → 減少、債務超過）
  • 自己資本比率：△2.1%（安定水準40%以上を大きく下回る＝不安定）
  • 流動比率（目安）＝流動資産7,369 / 流動負債8,741 = 約84.3%（100%未満で短期支払余力に注意）
  • 負債／資産比率：12,571/12,326 = 約102%（負債が資産を上回る）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：24.1%（5,014/20,800）
  • 営業利益進捗率：負（△426によりマイナス）
  • 純利益進捗率：負（△714により大幅マイナス）
  • 過去同期間（前年Q1）は売上進捗が高かったが、今期は低下
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成（資料で作成していないと記載）
  • 現金及び預金は642百万円（前期578、+64）
  • 借入金：短期借入金が2,300 → 2,700百万円（+400）。親会社ワールドからの借入等、資金調達実行済み（下記参照）
• 四半期推移（QoQ）
  • QoQデータは資料にないため記載不可（四半期比の季節性評価は省略）
• セグメント別
  • 単一セグメントのため省略（セグメント情報は単一で記載を省略）

特別損益・一時的要因

• 特別利益（合計105百万円）
  • 新株予約権戻入益：29百万円
  • 店舗閉鎖損失引当金戻入額：58百万円
  • 受取保険金：17百万円
• 特別損失（合計115百万円）
  • 減損損失：112百万円
  • 固定資産除却損等：1百万円 等
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益・損失は近年の事業構造改革に伴う整理費用・戻入益等で発生。これらを除いても営業ベースで赤字が継続している点に注意。
• 継続性の判断：
  • 店舗閉鎖戻入や新株予約権戻入などは一時性が高い。減損は過去の構造調整による影響で一時的。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（前期同様）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（修正なし）
  • 配当利回り：–（株価情報なし）
  • 配当性向：–（配当ゼロのため計算不能）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に記載なし（–）
• 減価償却費：第1四半期の減価償却費は0（資料記載）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）
  • 商品：4,871百万円（前年同期4,541、+329百万円）
  • 在庫水準が高い（Q1売上高5,014に対して商品4,871と高水準）ため回転改善が課題
  • 在庫回転日数等の数字は記載なし（–）

セグメント別情報

• 記載：単一セグメントのため詳細省略
• 地域別売上：記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：
  • 5ヵ年中期経営計画（2025年8月期を初年度）を継続。フェーズ2としてMD抜本見直し、PB拡大、コスト構造改革を推進中。
• KPI達成状況：
  • PB比率拡大・仕入原価率改善の取り組みで売上総利益率は前年並み→一部成果あり。ただし売上回復と在庫圧縮が必要で、中期計画の再成長フェーズはまだ準備段階。

競合状況や市場動向

• 資料に同業他社比較や詳細市場分析の記載なし（–）
• コメント：
  • 衣料小売はトレンド対応力・在庫管理・PBの競争力が収益に直結。ライトオンはPB強化とワールドグループのリソース活用を掲げている点が競争上のポイント。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年8月期）予想：売上高20,800百万円（△26.1% vs 前期）、営業利益240百万円、経常利益60百万円、当期純利益30百万円（予想に変更なし）
  • 会社予想の前提：記載の詳細前提は添付資料参照（為替など特記事項は明記なし）
• 予想の信頼性：
  • Q1の実績は通期目標に対して不利なスタート。過去の赤字継続・債務超過の状況から、親会社支援が継続するかつ改善施策が実効化することが前提。
• リスク要因：
  • 売上回復が不十分な場合の利益計画未達
  • 在庫の圧縮遅延によるキャッシュ負担
  • 競争環境の変化、消費トレンドの転換
  • 親会社からの支援の継続（ただし現時点で支援実行済み）

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：有（詳細は添付資料参照）
• 継続企業の前提に関する重要事象等：
  • 直近で4期連続の営業損失、8期連続の当期純損失の計上が続き、Q1末は債務超過（自己資本△245百万円）となったが、親会社である株式会社ワールドとの株式交換に関する契約締結及びワールドによる資金支援（1,000百万円、2025/12/1実行）により、継続企業の前提に関する重要な疑義は解消済と判断。株式交換の効力発生日は2026/3/1（予定、臨時株主総会承認前提）。
• 四半期キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期分は作成されていない（資料明記）

（注）本資料は提供された決算短信の内容を整理したものであり、投資助言や売買推奨を行うものではありません。不明な項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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