決算短信：HEROZ（4382）

2026年４月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正（有）しており、本中間期の実績は発表済の通期予想に対して概ね順調な進捗（下記進捗率参照）。市場（アナリスト）予想との比較は資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高3,098百万円、前年同期比＋9.6%；営業利益258.7百万円、前年同期比＋191.2%）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する中間純損失は△14.3百万円（前年同期△118.3百万円）と大幅改善。EBITDAは492.6百万円（前年同期比＋69.1%）と収益性改善が顕著。
• 今後の見通し：通期予想（売上6,400百万円、営業利益500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益50百万円）に対する中間期進捗は売上48.4%、営業利益51.7%、純利益（親会社）は進捗率算定困難（中間で損失）で、営業面の進捗は順調だが通期純利益達成は税効果・非支配株主持分等の影響を受ける点に注意。
• 投資家への示唆：AIX（旧AI/DX）・AI Security両セグメントで収益拡大。HEROZ ASK等SaaSのARR拡大が寄与。中間で営業キャッシュフローがプラス化（92.9百万円）した点は財務面の改善シグナル。ただし親会社帰属利益は中間で赤字のため通期では税務・非継続要因に起因する調整を確認する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：HEROZ株式会社
  • 主要事業分野：AIソリューション・SaaS（AIX事業）、インターネット/エンドポイント等セキュリティサービス（AI Security事業）
  • 代表者名：代表取締役CEO 林 隆弘
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月12日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年4月期 第2四半期（中間期：2025年5月1日～2025年10月31日）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会開催：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • AIX事業：AI/SaaSを用いたBtoB/BtoCソリューション（HEROZ ASK、将棋ウォーズ等）
  • AI Security事業：バリオセキュア社によるマネージドEDR、バックアップ、ゼロトラスト等のセキュリティサービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：15,209,725株（中間期）
  • 中間期平均株式数：15,182,968株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年12月15日
  • 決算説明会：実施済（機関投資家向け）／補足資料はTDnetで開示
  • 株主総会／IRイベント：次回は通期発表等のタイミングで案内の見込み（詳細は–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想と中間実績で計算）
  • 売上高：中間実績3,098百万円／通期予想6,400百万円＝進捗率48.4%
  • 営業利益：中間実績258.7百万円／通期予想500百万円＝進捗率51.7%
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：中間は△14.3百万円（通期予想50百万円に対する進捗は中間で赤字のため参考外）
• サプライズの要因：
  • 売上・営業利益の上振れ要因：AIX事業の大型案件獲得・稼働増、HEROZ ASK等SaaSのARR拡大、VOIQによるインサイドセールス寄与、将棋ウォーズ等BtoCの継続収益。
  • 費用面：事業拡大に伴う人件費や先行投資増加もあるが、営業利益改善により吸収。
  • 税効果・非支配株主持分：法人税等調整額の項目や非支配株主寄与が損益構造に影響。
• 通期への影響：営業面は通期見通し達成に向けて順調。ただし親会社利益は中間で赤字のため、通期での黒字化は税効果・四半期ごとの利益配分・非支配株主持分の動向に依存。会社は通期予想を修正しており、修正内容は別途公表資料参照。

財務指標（要点）

（単位は原資料に合わせ百万円表記、前年同期比は必ず%で表示）

• 損益
  • 売上高：3,098百万円（前年同期比＋9.6%／増加額：約271.8百万円）
  • 売上原価：1,726.3百万円（前年同期比増）
  • 売上総利益：1,372.3百万円
  • 販管費：1,113.6百万円（前年同期比減）
  • 営業利益：258.7百万円（前年同期比＋191.2%）
  • 経常利益：212.9百万円（前年同期比＋331.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純損失：△14.3百万円（前年同期△118.3百万円）
  • EBITDA：492.6百万円（前年同期291百万円、＋69.1%）
  • 1株当たり中間純利益：△0.94円（前年同期△7.86円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：約8.35%（営業利益258.7 / 売上3,098）→ 目安：8%以上で良好（ぎりぎり良好水準）
  • EBITDA率：約15.9%（492.6 / 3,098）
  • ROE（親会社株主ベース）：約-0.31%（親会社損失△14.3 / 自己資本4,591）→ 目安：8%以上が良好（現状は赤字）
  • ROA：約-0.18%（親会社損失△14.3 / 総資産8,072）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：48.4%（通常は50%前後が標準）
  • 営業利益進捗率：51.7%
  • EBITDA進捗率：49.3%（492.6 / 1,000）
  • 過去同期間との比較：売上増加率＋9.6%、営業利益は大幅改善（＋191.2%）で順調な伸び
• キャッシュフロー
  • 営業CF：＋92.9百万円（前年同期は△16.6百万円の使用）→ 営業CF/純利益比率は参考外（純利益がマイナス）
  • 投資CF：△153.0百万円（無形固定資産取得102.8百万円、 有形固定資産取得41.8百万円）
  • 財務CF：△241.7百万円（主に長期借入金返済241.7百万円）
  • フリーCF（概算）：営業CF92.9 − 投資CF153.0 = △60.1百万円（マイナス）
  • 現金同等物残高：2,844.0百万円（前期末3,145.8百万円から減少）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は決算短信中の注示へ。中間で営業利益改善が進行。
• 財務安全性
  • 総資産：8,072百万円
  • 純資産：5,358百万円
  • 自己資本比率：56.9%（安定水準：目安40%以上で安定）
  • 長期借入金（期末）：1,129.5百万円（前期1,371.2 → 減少）
  • 流動比率等：流動資産4,501.9百万円、流動負債1,530.9百万円（流動比率は高水準）
• 効率性：総資産回転率等の詳細は開示数値から算出可（資料参照）。
• セグメント別（当中間期）
  • 売上高：AIX事業1,679.3百万円（全体比約54.2%／前年1,472.4百万円、＋14.1%）、AI Security事業1,419.4百万円（約45.8%／前年1,354.4百万円、＋4.8%）
  • セグメント利益（各社計上ベース）：AIX 306.2百万円、AI Security 494.4百万円（総計800.6百万円、調整（全社費用）△541.9百万円により営業利益258.7百万円）
  • 貢献：AIXの成長率が高く、HEROZ ASK等SaaSの伸長が目立つ

特別損益・一時的要因

• 特別損失：減損損失 2,546千円（小額）
• 特別利益：該当なし
• 一時的要因の影響：大きな一時利益・損失は限定的。中間純損失の改善は営業改善と法人税等調整の影響が大きい。非支配株主持分が大きく寄与している点に留意。
• 継続性の判断：事業面（SaaS・AIX）の成長は継続性が見込まれるが、税効果や非支配株主持分の変動は四半期で変わりうる。

配当

• 中間配当：0.00円
• 期末配当（予想）：0.00円
• 年間配当予想：0.00円（直近公表の配当予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料になし）
• 配当性向：–（配当0のため計算不可）
• 株主還元方針：現時点で配当は無配。自己株式保有数1,946株（中間期）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF内訳）
  • 無形固定資産取得：102.8百万円（主にソフトウェア開発）
  • 有形固定資産取得：41.8百万円
• 減価償却費：129.7百万円（中間）
• 研究開発（R&D）：無形投資中心で開発投資を継続。R&D費の明確な対売上比は明示なし（–）。

受注・在庫状況

• 受注・受注残：資料に明記なし（–）
• 在庫：棚卸資産222.7百万円（前年同期152.8百万円、増加）

セグメント別情報（補足）

• AIX事業：HEROZ ASKのARRが2025年10月に1億円を突破。BtoC（将棋ウォーズ等）はMAU・対局数増で安定収益。BtoBは大型案件獲得で成長。
• AI Security事業：Vario Ultimate Zero等の主力商品が順調に拡販。マネージドサービスや製品ライン拡充により売上拡大。
• 地域別売上：資料に明記なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：HEROZ3.0（AI BPaaS）を掲げ、AIエージェント実装やAIX推進を中核戦略としている。中間実績はこの方針に沿った収益拡大（AIXの成長）を示唆。
• KPI達成状況：HEROZ ASK ARR等のKPIは上向き（ARR 100百万円突破）で進捗を示す。

競合状況や市場動向

• 市場動向：生成AI・AIエージェント需要の本格導入フェーズ、SaaS間連携・セキュリティ需要の拡大という追い風。
• 競合比較：同業他社との相対的ポジションは資料に明記なし（–）。ただしAIX領域でのSaaS/エージェント実装とセキュリティ領域の両輪は差異化要素。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正有）：売上6,400百万円（＋7.9%）、営業利益500百万円（＋63.2%）、経常利益420百万円（＋84.0%）、親会社株主当期純利益50百万円（前年比：増）
  • EBITDA通期予想：1,000百万円
• 予想の信頼性：会社は通期予想を修正済。中間での営業/EBITDA進捗は概ね通期予想に整合。純利益は税金・非支配株主持分の動向次第。
• リスク要因：為替・金利動向、サイバー攻撃の環境変化、主要顧客のDX投資動向、技術競争の激化、人材採用・人件費の増加。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 本中間期の財務諸表は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• 決算補足説明資料はTDnetで同日公開（詳細はそちら参照）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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