決算短信：ステラ ケミファ（4109）

2026年3月期 第3四半期決算短信［日本基準］(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想の修正はなし。第3四半期累計の実績は通期予想との整合性良好で、市場予想（開示なし）との比較は–。総じて「ほぼ予想通り」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋1.2％、営業利益＋7.4％、経常利益＋3.6％）。ただし親会社株主に帰属する四半期純利益は△11.9％（一時利益の不在による減少）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上された「持分変動利益」263百万円が本期はなし（前年の純利益を押し上げていた一時要因）。これが純利益減少の主因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上36,000百万円、営業利益4,100百万円、当期純利益2,700百万円）は変更なし。第3四半期累計に対する進捗は売上高74.9％、営業利益87.2％、純利益89.3％で、営業・純利益は通期に向け順調。
• 投資家への示唆：主力の高純度薬品（特に半導体・電子材料向け）の出荷増と原料価格の価格転嫁で採算改善。純利益は一時要因の有無で変動するため、継続的な収益力（営業利益ベース）の確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ステラケミファ株式会社（Stella Chemifa Co., Ltd.）
  • 主要事業分野：高純度薬品の製造・販売（半導体、電子材料、一般化学品等）、化学品物流（特殊貨物輸送）および関連事業
  • 代表者名：代表取締役社長 橋本 亜希
  • 問合せ先：取締役執行役員経理部長 中島 康彦（TEL 06-4707-1512）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成の有無：記載あり（添付資料あり）
• セグメント:
  • 高純度薬品：製品の製造・販売（半導体・電子材料向け等）
  • 運輸：化学品物流・特殊貨物輸送
  • その他：保険代理、自動車整備等（少額）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：12,973,248株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：1,156,178株
  • 四半期累計平均株式数：11,812,145株
• 今後の予定:
  • 通期の業績見通しは5月9日公表分から変更なし
  • 決算説明会の有無：記載あり（補足資料参照）
  • 株主総会・IRイベント：–（資料参照）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との進捗視点）
  • 売上高：26,963百万円（前年同期比＋1.2％）。通期予想36,000百万円に対する進捗率 74.9％（第3四半期として標準的〜やや順調）。
  • 営業利益：3,577百万円（前年同期比＋7.4％）。通期予想4,100百万円に対する進捗率 87.2％（進捗良好）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：2,410百万円（前年同期比△11.9％）。通期予想2,700百万円に対する進捗率 89.3％。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：半導体部門・電子材料部門の販売増、原材料価格上昇分の価格転嫁で採算改善し営業利益が拡大。
  • 下振れ要因（純利益）：前年に計上された持分変動利益（263百万円）が本期はないため、税引後利益が前年より低下。
• 通期への影響：会社は業績予想を修正しておらず、営業ベースは通期見通し達成の可能性は高い（営業利益進捗87.2％）。純利益は一時要因の有無で上下する点に注意。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目：百万円、端数切捨て）
  • 売上高（累計）：26,963（＋1.2％）
  • 売上原価（累計）：20,562
  • 売上総利益：6,400
  • 販管費：2,822
  • 営業利益：3,577（＋7.4％）
  • 経常利益：3,467（＋3.6％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,410（△11.9％）
  • 総資産：60,718
  • 純資産：45,129
  • 自己資本比率：74.0％（目安：40%以上で安定 → 74.0%：良好）
  • 1株当たり四半期純利益（累計）：204.10円（前期227.26円）
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：26,963百万円（＋1.2％、増加額 311百万円）
  • 営業利益：3,577百万円（＋7.4％、増加額 246百万円）
  • 経常利益：3,467百万円（＋3.6％、増加額 120百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：2,410百万円（△11.9％、減少額 325百万円）
  • EPS（累計ベース）：204.10円（前年227.26円、△23.16円）
• 収益性指標（会社予想ベースで算出）
  • ROE（通期予想ベース）：約6.0％（2,700 / 自己資本44,905）※目安：8%以上は良好 → 今回はやや低め
  • ROA（通期予想ベース）：約4.5％（2,700 / 総資産60,718）※目安：5%以上で良好 → やや下回る
  • 営業利益率：第3Q累計ベース 13.3％（3,577/26,963）、通期予想ベース 11.4％（4,100/36,000）
• 進捗率分析（通期予想に対する累計）
  • 売上高進捗率：74.9％（通常第3四半期で75%前後なら標準的）
  • 営業利益進捗率：87.2％（良好）
  • 純利益進捗率：89.3％（良好だが一時要因に注意）
  • 過去同期間との比較：営業利益率は改善、純利益は前年の一時益があるため見かけ上減少
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（資料に未掲載）。
  • 現金及び預金：15,359百万円（前期末16,643百万円、△1,284百万円）
  • 受取手形及び売掛金：8,001百万円（＋882百万円）
  • 減価償却費：2,074百万円（前年同期1,985百万円）
  • 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CF数値未開示）。現金は減少しているが流動資産全体はほぼ横ばい。
• 四半期推移（QoQ）：QoQの明細は未記載（累計比較のみ）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：74.0％（安定水準、目安40%以上 → 良好）
  • 流動比率（概算）：流動資産29,464 / 流動負債8,474 ≒ 3.48（1.0以上で短期支払能力良好→良好）
  • 負債合計：15,588百万円（前期15,732百万円、やや減少）
  • 長期借入金：3,142百万円（増加）、短期借入金：1,700百万円（減少）
• 効率性
  • 総資産回転率（累計）：売上26,963 / 総資産60,718 ≒ 0.44回／年
  • 売上高営業利益率：13.3％（累計）→業界水準は事業特性次第だが、製造業としては高めの利益率

特別損益・一時的要因

• 前年同期の特別利益：持分変動利益 263百万円（前年期に計上）→本期は計上なし（純利益差の主因）
• 当期の特別利益：固定資産売却益 17百万円
• 特別損失：固定資産廃棄損等 合計21百万円
• 一時的要因の影響：特別利益の有無で純利益が大きく変動するため、実質的な業績評価は営業利益ベースが有用
• 継続性判断：持分変動利益のような項目は非継続性（発生は案件依存）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：85円（実績）
  • 第3四半期末：–（無配）
  • 期末（予想）：85円
  • 年間配当予想：170円（変更なし）
• 配当利回り：株価ベースのため–（株価情報未提供）
• 配当性向：通期予想ベースで配当性向 ≒ 62.96％（2,700百万円に対する配当額170円×発行済株式数ベースの算出が必要 → おおまかな水準：やや高めの還元）
• 株主還元方針：安定的な配当継続（特別配当の記載なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：明細は限定的。建設仮勘定が4,652→5,395百万円に増加（＋743百万円）とあり、新規設備・建設投資が進行中の様子。
• 減価償却費：2,074百万円（前年同期1,985百万円）
• 研究開発費：明細記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（期末）：商品及び製品 2,453百万円（前年2,331）、仕掛品 1,590百万円（前年1,526）、原材料及び貯蔵品 1,596百万円（前年1,759）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）
• 受注状況：記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高（第3四半期累計）
  • 高純度薬品（外部顧客）：23,319百万円（全体の約86.5％）
  • 運輸（外部顧客）：3,574百万円（約13.3％）
  • その他：69百万円
• セグメント利益
  • 高純度薬品：2,911百万円（セグメント利益の約81.4％）
  • 運輸：663百万円
  • 合計（報告セグメント計）：3,575百万円（損益調整後、連結営業利益3,577百万円）
• 備考：高純度薬品セグメントが収益の中心。半導体・電子材料向けの出荷増が主因。

中長期計画との整合性

• 中期計画：資料中に特段の変更記載なし。高純度薬品の需要回復・採算改善が計画通り進捗している旨の記載。
• KPI達成状況：営業利益ベースでは計画に沿った進捗（通期見通しに対し進捗良好）。純利益は一時要因で変動。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の緩やかな回復基調だが物価・金融政策・国際情勢は不透明。半導体・電子材料分野の需要変動が業績に影響。
• 競合比較：同業他社比は資料に記載なし（–）。ただし高純度薬品に強みを持ち、物流ノウハウを併せ持つ点が差別化要素。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想（変更なし）：売上36,000百万円（＋0.8％）、営業利益4,100百万円（＋5.5％）、経常利益3,900百万円（＋6.3％）、当期純利益2,700百万円（＋6.7％）、1株当たり当期純利益228.76円
  • 会社が公表する前提条件の詳細は添付資料参照（為替等の明細は資料に記載なし／–）
• 予想の信頼性：第3四半期の進捗から営業・純利益ともに通期見通し達成可能な水準。ただし純利益は一時項目の有無に敏感。
• リスク要因：為替変動、原材料価格の急変、半導体・電子材料市場の需要変動、国際情勢・通商政策の不確実性。

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正に伴う会計方針の変更について言及あり（詳細は注記参照）。その他特別な連結範囲の変更はなし。
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第3四半期連結累計期間の作成はなし。
• 開示上の留意点：特別利益（持分変動利益等）の有無により純利益が変動するため、業績評価は営業利益やセグメント利益を重視することが望ましい。

（注）不明な項目・市場予想等は「–」で記載しています。本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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