株式会社エスイー（3423）企業分析レポート
1. 企業情報
株式会社エスイーは、建設用資機材（落橋防止装置で国内首位）と建築用資機材の製造・販売を主事業とする企業です。 PC（プレストレストコンクリート）用定着工法に強みを持ち、環境保全・防災設備、橋梁・土木構造物関連製品なども手掛けています。 建設コンサルティングや補修・補強工事なども行っています。フランスのアンジェロップ社との合弁会社も保有しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
建設・資材業界に属し、落橋防止装置において国内首位を占めるなど、ニッチ分野で高い市場シェアを有しています。しかし、全体的な市場シェアは公開情報からは不明です。 競争優位性は、PC用定着工法などの技術力と、特定分野での高い専門性にあります。課題としては、建設業界の景気変動の影響を受けやすく、原材料価格の高騰や為替変動のリスクを抱えている点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2023-2025年度の中期経営計画に基づき、既存事業の強化と新規事業への投資を進めているとされています。具体的な施策や重点分野については公開情報からは詳細が不明です。
4. 事業モデルの持続可能性
建設業界の景気動動に大きく依存する事業モデルです。 収益モデルは、建設用・建築用資材の販売と、建設コンサルティング、補修・補強工事からの収益です。市場ニーズの変化への適応力は、技術開発力と新規事業への投資に依存します。 今後の建設業界の動向、特にインフラ整備投資の状況が、事業モデルの持続可能性に大きく影響を与えると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
PC用定着工法や落橋防止装置などが主力製品であり、高い技術力を有しています。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細が不明です。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 27.01倍（連結）
- PBR（実績）: 0.75倍（連結）
- EPS（会社予想）: 9.96円（連結）
- BPS（実績）: 356.84円（連結）
- 株価: 269円
PERは業界平均（11.3倍）を大きく上回っており、株価は割高と見なすこともできます。PBRは業界平均（0.5倍）を上回っていますが、1を下回っており、株価は純資産価値を下回っています。これらの指標だけでは、株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は256円から271円の範囲で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値378円からは大きく下落しており、安値圏にあると言えるでしょう。しかし、テクニカル分析は短期的な株価の動きを示すものであり、長期的な投資判断には不向きです。
8. 財務諸表分析
売上高は増加傾向にあるものの、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、安定性には欠ける印象です。 2025年3月期第2四半期決算では、売上高減収、利益減少が報告されています。自己資本比率は40%台と比較的高い水準を維持しています。ROEは過去数年で変動しており、安定した収益性を示しているとは言えません。詳細な分析には、より多くの期間の財務データが必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は13円、配当利回りは4.83%と比較的高い水準です。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いなどの情報も公開情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあります。 株価への影響を与える要因としては、建設業界の景気動向、原材料価格、為替変動などが挙げられます。 信用倍率は非常に高く、信用取引による株価への影響も懸念されます。
11. 総評
エスイーはニッチ分野で高い技術力を持つ企業ですが、建設業界の景気変動の影響を受けやすく、収益の安定性に課題があります。 PER、PBRの指標からは、現在の株価は割高と判断する可能性も示唆されています。投資判断にあたっては、今後の建設業界の動向、経営戦略の進捗、財務状況の改善状況などを注視する必要があります。 信用取引の比率が高い点にも注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3423 |
| 企業名 | エスイー |
| URL | http://www.se-corp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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