決算短信：イワブチ（5983）

令和8年3月期 第2四半期(中間期)決算短信(日本基準)(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との明確な着地差は資料内で個別比較が示されていないが、上期の業績進捗は通期予想に対して概ね上振れ寄り（売上進捗48.6%・営業利益進捗55.1%・親会社株主に帰属する中間純利益進捗53.7%）。（会社は令和7年11月13日に業績予想・配当予想を修正）
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋9.4%、営業利益＋92.8%、親会社株主に帰属する中間純利益＋74.6%）
• 注目すべき変化：営業利益率が上昇（上期営業利益率10.7%）、情報通信分野は移動体キャリア工事の減少でやや低調だが、配電線路関連やその他（建設・防災・防衛関連）が大きく伸長
• 今後の見通し：通期予想（売上13,167百万円、営業利益1,242百万円、当期純利益865百万円）に対する上期進捗は良好で、修正済の予想達成可能性は高いと判断されるが、為替・原材料・公共投資動向等の外部要因に左右される
• 投資家への示唆：高い自己資本比率（75.8%）・安定的なキャッシュポジションを背景に、配当（年間300円／株、うち記念配当30円含む）と自己株取得による株主還元を積極化。短期的には需給・公共工事の進捗が業績変動要因

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：イワブチ株式会社
  • 主要事業分野：電気架線金物および関連製品の製造・仕入・販売（電力分野、情報通信、交通信号・標識、建設関連等）
  • 代表者名：代表取締役社長 内田 秀吾
  • URL：https://www.iwabuchi.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月13日
  • 対象会計期間：令和8年3月期 第2四半期（中間期）連結（令和7年4月1日～令和7年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：令和7年11月14日
  • 配当支払開始予定日：令和7年12月1日
• セグメント：
  • 単一セグメント（電気架線金物等の製造・販売）。ただし需要分野別に開示あり：交通信号・標識・学校体育施設関連、CATV・防災無線関連、情報通信関連、配電線路関連、その他（建設・機器等）
• 発行済株式：
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：1,100,000株
  • 期末自己株式数：43,211株
  • 期中平均株式数（中間期）：1,069,808株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算発表：本中間決算（発表済）
  • 株主総会：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：決算補足説明資料・説明会の有無は資料欄で明記なし
  • その他：令和7年11月13日に業績予想・配当予想の修正を公表。自己株式取得（上限19,000株、取得価額上限210,000千円、取得期間：令和7年11月1日～11月30日）を決議

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する上期進捗）
  • 売上高：6,400百万円／通期予想13,167百万円 → 達成率48.6%
  • 営業利益：685百万円／通期予想1,242百万円 → 達成率55.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：464百万円／通期予想865百万円 → 達成率53.7%
• サプライズの要因：
  • 主因は配電線路関連やその他（建設・防災・防衛関連）の増収により粗利益が改善し、販管費増を吸収して営業利益が大幅増加した点
  • 一方、情報通信（移動体キャリア工事）の減少は部分的な足かせ
  • 上期における有価証券評価差額金の増加（その他包括利益）も包括利益を押上げ
• 通期への影響：
  • 上期の進捗は堅調で通期予想の達成可能性は高いと見られるが、同社自身が令和7年11月13日に業績・配当予想を修正している点に留意。また、公共工事や設備更新の進捗、原材料・燃料価格の変動が業績に影響

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末：令和7年9月30日）
  • 総資産：26,073百万円（前期末25,464百万円、+609百万円）
  • 純資産：20,827百万円（前期末20,252百万円、+575百万円）
  • 自己資本（参考）：19,765百万円
  • 自己資本比率：75.8%（安定水準）
• 主要損益（当中間期：百万円、対前年同期増減）
  • 売上高：6,400（+9.4%、+549）
  • 営業利益：685（+92.8%、+329）
  • 経常利益：736（+76.9%、+320）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：464（+74.6%、+198）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：434.45円（前年247.90円）
• 収益性指標（算出・目安）
  • 営業利益率：685/6,400 = 10.7%（業種平均不明だが二桁は堅調）
  • ROE（年率換算の簡易推定）：（中間純利益464百万円×2）/自己資本19,765百万円 ≒ 4.7%（目安：8%以上が良好 → 現状はやや低め）
  • ROA（年率換算の簡易推定）：（中間純利益×2）/総資産26,073百万円 ≒ 3.6%（目安：5%以上が良好 → やや低め）
• 進捗率分析（通期予想に対する比較）
  • 売上高進捗率：48.6%（通期ペースにほぼ沿った進捗）
  • 営業利益進捗率：55.1%（通期予想に対して良好）
  • 純利益進捗率：53.7%（同上）
  • 過去同期間との比較：前年同期比では全項目で大幅増（特に営業利益の伸びが顕著）
• キャッシュフロー（当中間期、百万円）
  • 営業CF：+550（前年同期502）→ 利益計上・売掛金減等で増加（良好）
  • 投資CF：△647（前年同期△56）→ 定期預金の預入増（1,009）や有形固定資産取得130等
  • 財務CF：△464（前年同期△304）→ 配当支払150、自己株式取得127等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約△97百万円（マイナス）
  • 現金及び現金同等物残高：3,470百万円（期首4,026、△556）
  • 営業CF/純利益比率：約1.18（549/465）→ 1.0以上で健全（目安）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率75.8%（安定水準）
  • 長期借入金：409百万円（減少）
  • 流動比率：流動資産13,404 / 流動負債2,737 ≒ 490%（非常に高水準）
  • ネット有利子負債：有利子負債は短期・長期合計約616（短期206＋長期409）に対し現金等3,470のためネットはプラス（ネットキャッシュ）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の詳細は四半期ベースの情報不足により算出を省略
• セグメント別（需要分野別 売上高／前年同期比）
  • 交通信号・標識・学校体育施設関連：735百万円（+91）
  • CATV・防災無線関連：506百万円（+53）
  • 情報通信関連：1,394百万円（△13）
  • 配電線路関連：2,213百万円（+249）
  • その他（建設・機器等）：1,550百万円（+167）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：37百万円（固定資産売却益等、小額）
• 特別損失：44百万円（固定資産除売却損等、小額）
• 参考：前期は投資有価証券売却益29,543千円の特別利益が計上されていたため前年との比較では前年に一時益あり
• 一時的要因の影響：当期は大きな特別損益はないため、実質的な業績改善（本業の回復）が主要因

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間）配当：155円（本期）
  • 期末予想：145円
  • 年間配当予想：300円（うち記念配当30円：創立75周年記念）
  • 直近の配当予想修正は令和7年11月13日公表の通り
• 配当性向（目安計算）：
  • 予想EPS（通期）：818.52円 → 配当性向 = 300 / 818.52 ≒ 36.7%（参考）
• 株主還元方針：記念配当の実施、自己株式取得（上限19,000株、取得上限210,000千円）による還元強化（実施済：上期に127,720千円の取得実績）

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）：有形固定資産取得130百万円（損益計算書・投資CFより）
• 減価償却費：205百万円（当中間期）
• 研究開発費：資料に明示的記載なし（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品2,785百万円（期首2,392→+392）、仕掛品635百万円（+252）→ 棚卸資産増加が営業CFの減少要因の一つ
• 受注高・受注残：資料に記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上・成長：上記「セグメント別」に示した通り。配電線路関連や建設・その他が牽引、情報通信は移動体向けが減少
• 戦略：東京本社開設と営業企画部新設により営業力強化、新製品投入（長寿命化・耐震対策関連）や再生可能エネルギー関連への展開を推進

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に数値目標の明示はなし（ただし営業機能強化のため東京拠点・営業企画部新設など中長期施策を実行）
• KPI達成状況：–（明示的KPI記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：電力分野は高経年化設備の更新が進む（追い風）、情報通信は移動体キャリア工事減少だが光ネットワーク等は堅調
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（令和8年3月期予想）：売上高13,167百万円（+4.2%）、営業利益1,242百万円（+41.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益865百万円（+23.7%）、1株当たり当期純利益818.52円
  • 予想修正：令和7年11月13日に修正を公表（詳細は同公表資料参照）
  • 会社予想の前提条件：資料中の詳細前提は「添付資料3ページ参照」との記載（為替・原料等の前提は明記箇所参照）
• 予想の信頼性：上期の進捗は良好で通期達成可能性は高いが、公共投資や設備更新の進捗、原材料・燃料価格や為替変動がリスク
• リスク要因：公共工事・民間投資の変動、原材料価格・燃料コスト、為替、主要顧客の設備投資動向

重要な注記

• 会計方針：当中間期の税金費用は見積り実効税率を用いた税効果会計の適用（中間連結財務諸表作成に特有の会計処理）
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• その他重要事項：自己株式取得の決議（上限19,000株、取得価額上限210,000千円）および既に上期に127,720千円の自己株式取得実績あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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