決算短信：レダックス（7602）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想・会社予想に対する修正はなし。第3四半期累計の実績は概ね会社想定の範囲内で公表されているが、営業・経常・当期いずれも損失計上（想定より下振れの局面）。（会社は通期予想の修正無しを表明）
• 業績の方向性：減収・減益（累計：売上高13,999百万円、前年同期比△3.9％。営業損失189百万円 → 前年は営業損失133百万円で損失拡大）
• 注目すべき変化：投資案件の短期売却益や非上場株売却など一時的な特別利益・営業外収益の計上があり（営業外収益・特別利益に寄与）。一方、営業損失は拡大しており、本業収益性改善が引き続き課題。
• 今後の見通し：通期予想（売上22,000百万円、営業利益350百万円、親会社株主に帰属する当期利益245百万円）は修正無し。第3四半期累計時点での進捗は売上約63.6％。営業利益目標達成には第4四半期で約540百万円の営業利益改善が必要。
• 投資家への示唆：本決算は（1）本業（自動車流通）での収益改善が課題である一方、（2）新規提携・金融・投資案件や一時利益で業績を補っている点が特徴。通期達成は第4四半期の収益性回復と提携の実行性、及び1月末の子会社の持分変動（カーチスロジテックの連結除外）の影響を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社レダックス（証券コード 7602）
  • 主要事業分野：自動車流通事業（中古車買取・販売等）を主軸に、リースバック関連事業、金融投資事業、不動産事業、M&Aコンサル等を展開
  • 代表者名：取締役兼代表執行役社長 長倉 統己
  • URL：https://www.ledax.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（連結、2025年4月1日〜2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 自動車流通事業：中古車買取・販売、販売センター運営、法人/商用車取引、海外輸出等（第3Q累計で売上高の大部分を占める）
  • リースバック関連事業：商用車のリース・リースバック等（小幅な売上規模）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：24,106,009株
  • 期末自己株式数：3,377,083株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：20,729,214株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料が第3四半期短信（2026/2/10公表）
  • 株主総会：–（本資料に記載無し）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し（資料も無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ、当中間での修正は無し）
  • 売上高：第3四半期累計売上 13,999百万円。通期予想22,000百万円に対する進捗率 13,999/22,000 = 63.6%
  • 営業利益：第3四半期累計営業損失 △189百万円。通期営業利益目標350百万円に対する差分は約△540百万円（第4Qで大幅改善が必要）
  • 純利益：親会社株主に帰属する四半期純損失 △171百万円。通期予想245百万円との乖離大
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：本業（自動車流通事業）で営業損失が継続。カーチス等の在庫調整・構造改革過渡期の影響。
  • プラス要因：金融投資案件の短期売却益（例：OSMIC株譲渡で営業外収益37百万円、非上場株譲渡で特別利益42百万円等）や投資有価証券売却益が営業外/特別利益に寄与。
  • その他：持分法投資損失37,091千円等、一部投資損失も発生。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。だが第3Q時点の累計がマイナスであるため、通期目標達成は第4Qで本業の収益性改善と/または一時利益の発生に依存。1月末以降の子会社構成の変更（カーチスロジテックが持分法適用関連会社へ移行）により第4Q以降の連結業績構造が変化する点も留意。

財務指標（主要数値）

（数値単位は百万円。前年比は必ず%で表示）

• 損益（第3四半期累計：2025/4/1〜2025/12/31）
  • 売上高：13,999 百万円（前年同期 14,560 百万円、△3.9％、△561 百万円）
  • 売上総利益：2,181 百万円（前年同期 2,147 百万円、+1.6％、+33 百万円）
  • 営業利益（損失）：△190 百万円（前年同期 △134 百万円、損失拡大）
  • 営業利益率：△1.35％（2,180/13,999で売上総利益率は約15.6%だが販管費増で営業損失）
  • 経常利益（損失）：△175 百万円（前年同期 △47 百万円、損失拡大）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△172 百万円（前年同期 △91 百万円、損失拡大）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△8.29 円（前年同期 △4.37 円）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（概算）：△171 / 自己資本4,435 ≒ △3.85％（自己資本は4,435百万円）→ マイナス（目安：8%以上良好）
  • ROA（概算）：△171 / 総資産6,378 ≒ △2.68％（マイナス、目安：5%以上良好）
  • 営業利益率：約△1.35％（業種特性の確認が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：63.6％（通常ペースよりやや進捗良・四半期配分に依存）
  • 営業利益進捗：通期目標350百万円に対し累計は△189百万円で、残りで約+540百万円の改善が必要（数値的ハードル高）
  • 純利益進捗：通期目標245百万円に対し累計△171百万円で、残り約+417百万円必要
• 財政状態（貸借対照表要点：2025/12/31時点）
  • 総資産：6,378 百万円（前連結会計年度末 7,073 百万円、△694 百万円）
  • 純資産：4,699 百万円（前期末 4,858 百万円、△158 百万円）
  • 自己資本（参考）：4,435 百万円 → 自己資本比率 69.5％（前期末65.2％）（安定水準）
  • 主な内訳変動：
  • 現金及び預金：878.8 百万円（前期末 1,654.0 百万円、減少 775.2 百万円）
  • 売掛金：877.9 百万円（減少 279.4 百万円）
  • 商品（在庫）：2,569.5 百万円（増加 459.9 百万円）
  • 負債合計：1,679 百万円（前期末 2,215 百万円、△535 百万円）
• キャッシュフロー：
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成せず（注記あり）。ただし現金残高は大幅減少（△775百万円）している点に注意。
  • 減価償却費（累計）：87,698 千円（前年同期 98,546 千円）
  • フリーCF等の詳細は未開示（–）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 69.5％（安定水準：目安40％以上）
  • 短期借入金：500 百万円（期末）, 長期借入金：132 百万円
  • 流動負債合計：1,341 百万円（流動比率等の詳細は貸借対照表項目から算出可能）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 42,221 千円、その他固定資産売却益等 合計 特別利益 46,073 千円（当該期間における一時的利益）
  • 例：取得11.5ヶ月でのOSMIC株譲渡による営業外収益 37,800 千円（営業外収益計上）および非上場株式譲渡で特別利益42百万円
• 特別損失：当期は重要な特別損失の計上なし（前年は一部固定資産圧縮損等）
• 実質評価：一時的な投資売却益が計上されているため、「特別損益を除いた本業」の状況に着目する必要あり（本業では営業損失が継続）
• 継続性判断：上記一時利益は再現性が低い可能性（短期の投資売却によるもので恒常的収益とは見なしにくい）

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期（会社予想）：中間配当 0.00 円、期末 3.00 円、年間合計 3.00 円
  • 前期（2025年3月期）：年間合計 0.00 円
  • 直近開示での配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価が未提示のため計算不可）
• 配当性向：予想配当性向 = （配当総額）/（親会社株主に帰属する当期純利益）= 要計算（通期予想ベース：配当3円に対しEPS予想11.82円 → 配当性向 ≒25.4％）
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第3Q短信に具体額記載無し）
• 減価償却費：87,698 千円（当第3Q累計）
• 研究開発費：–（記載無し）
• 主な投資内容：子会社設立（Freedom Japan、出資10,000千円）等、FinTech／銀行参入準備関連の資本投入

受注・在庫状況（該当する業種）

• 受注状況：–（開示無し）
• 在庫状況：
  • 商品（在庫）：2,569.5 百万円（前期末比 +459.9 百万円、増加）
  • 在庫回転日数等詳細：–（記載無し）
  • コメント：在庫増は在庫構成見直しや仕入れ等が影響している可能性あり（カーチスの在庫構成一新と回転改善施策が実施）

セグメント別情報

• 自動車流通事業（主要セグメント）
  • 売上高（第3Q累計）：13,876 百万円（セグメント損失 △184,591 千円）
  • 概要：国内販売・買取、海外輸出、商用車、保証/アフターサービス強化、店舗戦略等
• リースバック関連事業
  • 売上高（第3Q累計）：123 百万円（セグメント損失 △5,305 千円）
• セグメント戦略：自動車流通で在庫回転率向上、付帯サービス充実、販売センター出店検討。リースバックは商用車中心に拡大。
• 地域別売上：国内中心、海外（アジア・オセアニア・アフリカ）への輸出が順調との記載有（金額比率は非開示）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：グループの多角化（投資・金融・不動産・M&Aコンサル等）を推進中。グローバルFinTech（FRHC）やAI関連（SuperX）等の新規戦略を表明。
• KPI達成状況：本業の営業利益は目標未達。新規事業や提携案件での収益化が今後のKPIクリアの鍵。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内新車登録台数は微減（前年同期比△0.9％）、中古車登録台数は微増（+0.2％）。マクロ面では米国通商政策や物価上昇がリスク。
• 競合比較：同業他社との相対評価は本資料では直接比較データ無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 22,000 百万円（+9.8% YoY）、営業利益 350 百万円、経常利益 350 百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 245 百万円、1株当たり当期純利益 11.82 円
  • 会社は予想の前提や修正は開示せず（注記で前提の詳細は添付資料参照と案内）
• 予想の信頼性：第3Q累計が営業損失である点から、第4Qで大幅改善（本業改善 or 一時利益の計上）が必要。会社は提携等の下期収益寄与を期待。
• リスク要因：
  • 本業（自動車流通）の収益性改善が遅れるリスク
  • 在庫増加と現金残高の減少による短期的な流動性プレッシャー
  • 提携先（FRHC、SuperX等）の実行リスク・規制面の許認可等
  • 子会社の持分変動（カーチスロジテックの連結除外）に伴う連結業績変動

重要な注記

• 会計方針の変更や修正再表示：無し
• 期中レビュー：独立監査人による期中レビュー実施（結論：重要な点で不適正と信じさせる事項なし）
• 重要な後発事象：
  • 2026年1月31日：連結子会社 株式会社カーチスロジテックの第三者割当増資により、当社の議決権割合が100％→50％となり、同社は連結子会社から除外され、持分法適用関連会社に移行予定（連結範囲と業績に影響）
  • 2026年1月30日：FRHC（米NASDAQ上場）と合弁準備会社（株式会社Freedom Japan）を設立（当社出資100％で設立、将来FRHCが90％保有の合弁会社へ移行予定）— 銀行業参入・FinTech展開を視野
  • SuperX社グループとの販売エージェント／物流業務提携（AIインフラ市場参入・物流アセット活用）
• 注意：本資料は将来見通しを含むが、実際の業績は様々な要因で変動する旨の注記あり。

（注記）

• 数字は原資料に基づく。開示のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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