WDBホールディングス株式会社（2475）企業分析レポート
1. 企業情報
WDBホールディングスは、人材サービス事業（理学系研究職・補助職向け人材派遣が中心）とCRO（医薬品開発受託機関）事業を展開する企業です。人材サービス事業では、理学系研究職や研究補助職の人材派遣においてトップシェアを誇るとされています。CRO事業では、医薬品開発における安全性情報管理、データ管理・統計分析、コンサルティングサービス、QC、登録申請のための資料作成などを提供しています。その他、M&Aや事業再生支援なども行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
理学系研究職・補助職向け人材派遣においてはトップシェアを有する一方、CRO事業は競争が激しい市場であり、明確な市場シェアの情報は見当たりませんでした。競争優位性は、理学系専門性の高い人材ネットワークと、長年の実績に基づく信頼関係にあると考えられます。課題としては、人材派遣業界全体の競争激化、CRO事業における価格競争、人材確保の難しさなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
明確な中期経営計画の詳細は公開情報からは読み取れませんでしたが、人材サービス事業とCRO事業の両輪で成長を目指していることが推測されます。人材サービス事業では、サポートデスクを中心とした営業強化や派遣社員の採用強化に注力しているようです。CRO事業では、WDBココおよびメドファイルズ（フィンランド）の事業運営が中心となっています。
4. 事業モデルの持続可能性
人材派遣事業は、市場ニーズの変動に影響を受けやすいビジネスモデルです。有効求人倍率の低下や景気後退は、業績に悪影響を与える可能性があります。CRO事業は、医薬品開発の需要に依存するため、医薬品業界の動向に左右されます。技術革新への対応や、顧客ニーズの変化への柔軟な適応が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
WDBホールディングスは、独自のプラットフォーム「doconico」を有していますが、これが収益を大きく牽引しているという情報は確認できませんでした。技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な情報が得られません。主力製品・サービスは人材派遣とCROサービスであり、技術革新というよりは、人材の質と専門性、顧客との信頼関係が収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 10.90倍
- PBR (実績): 1.06倍
- EPS (会社予想): 151.23円
- BPS (実績): 1,557.31円
PERは業界平均（17.0倍）を下回っており、割安感がある可能性を示唆しています。一方、PBRは業界平均（1.8倍）を大きく下回っており、市場からの評価が低い可能性を示唆しています。現在の株価1,648円はBPSを上回っており、株価は純資産価値を反映していると言えるかもしれません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,636円～1,691円の範囲で推移しており、年初来高値2,364円からは大きく下落しています。50日移動平均線（1,684.72円）と200日移動平均線（1,828.81円）を下回っており、弱気相場にある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
過去数年間の売上高は増加傾向にありますが、営業利益、経常利益、純利益は変動が大きく、必ずしも増加傾向とは言い切れません。2025年3月期第2四半期決算では、派遣社員の待遇改善による売上原価増加が減益要因として挙げられています。ROEは12.07%と高い水準を維持しており、自己資本比率も75.4%と高いことから財務基盤は安定していると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.67%
- 1株配当（会社予想）: 60.50円
- 配当性向: 39.12%
配当利回りは比較的高い水準です。配当性向も高く、株主還元を重視している姿勢がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、上昇の勢いは見られません。株価への影響要因としては、人材派遣業界の競争激化、CRO事業の価格競争、景気動向、決算内容などが挙げられます。
11. 総評
WDBホールディングスは、理学系専門人材派遣とCRO事業というニッチな市場で一定の地位を築いている企業です。財務基盤は安定しており、配当利回りは高い水準を維持しています。しかし、業界全体の競争激化や市場ニーズの変化への対応が今後の課題となります。現在の株価は、PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある可能性も示唆されていますが、テクニカル分析からは弱気相場にある可能性も示唆されています。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
追加情報: 決算短信の情報によると、2025年3月期の業績予想は減益となっており、これが株価下落の一因となっている可能性があります。添付資料の詳細な情報を確認することで、より詳細な分析が可能となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2475 |
| 企業名 | WDBホールディングス |
| URL | http://www.wdbhd.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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