決算短信：コーチ・エィ（9339）

2025年12月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想や市場予想との比較は開示なしのため「予想外（–）」として記載。
  （注）通期予想は2026年分が開示されているが、2025年決算発表時点での期初予想との比較は資料に記載なし。
• 業績の方向性：増収ではなく増益傾向（増収増益ではなく「減収増益」）
  • 売上高は前期比で3.9%減少、営業利益は36.4%増加。
• 注目すべき変化（前年同期比）：売上は減少したが、人件費等のコスト削減や販管費圧縮により営業利益率が4.3%→6.0%へ改善（営業利益 +56.6百万円、+36.4%）。一方で中国子会社の事業構造改善に伴う特別損失（約25.7百万円）計上。
• 今後の見通し：2026年予想は売上横ばい（▲0.1%）、営業利益微減（▲5.6%）だが、当期純利益は税効果等で増加見込み（+27.0%）。大型案件獲得のタイミング次第で業績の変動余地あり（大型案件は第2四半期以降を計画、開始遅延の可能性あり）。
• 投資家への示唆：収益性は改善している（営業利益率上昇）が、売上回復は大型案件の受注に依存。AIコーチング等のIT投資拡大に伴う無形資産増加と今後の減価償却負担増を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社コーチ・エィ（証券コード 9339）
  • 主要事業分野：コーチング事業（組織開発・リーダー育成等）。単一セグメント（コーチング事業）。
  • 代表者名：代表取締役 社長執行役員 纐纈 順史
  • 問合せ先：執行役員CFO 中島 毅（TEL 03-3237-8050）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：連結 2025年1月1日～2025年12月31日（通期）
  • 決算説明資料作成：有（同日当社ウェブサイト掲載予定）
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け）
• セグメント：
  • 単一セグメント：コーチング事業（外部顧客への売上が連結売上高の90％超のため細分記載省略）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：2,366,722株（2025年12月期）
  • 期中平均株式数：2,356,586株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定：
  • 定時株主総会予定日：2026年3月26日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月27日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年3月25日
  • 重要な後発事象：2026年7月設立予定で子会社2社設立（準備会社1,2、資本金各100百万円、出資100%）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績：
  • 会社予想（期初）との比較：–（期初予想の開示無しのため比較不可）
  • 市場予想との比較：–（市場コンセンサスの開示なし）
• 実績（連結、千円）：
  • 売上高：3,501,884 千円（前期 3,642,692 千円、△140,808 千円、△3.9%）→ 減少
  • 営業利益：211,816 千円（前期 155,242 千円、+56,574 千円、+36.4%）→ 上振れ要因は販管費圧縮
  • 経常利益：202,135 千円（前期 199,671 千円、+2,464 千円、+1.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：98,819 千円（前期 111,115 千円、△12,296 千円、△11.1%）
• サプライズの要因：
  • 営業利益改善：人員配置の最適化、人件費・派遣料の減少、前期のオフィス増床に伴う一時費用非再現などで販管費が14.2%減少。
  • 売上減少：大型案件の受注低調（特に2024年下期～2025年上期）。
  • 一時費用：連結子会社（中国、Shanghai）合理化に伴う事業構造改善費25,668千円を特別損失計上。
  • 為替損：子会社に関するDEスワップ等で為替差損12,081千円計上（営業外費用）。
• 通期への影響：
  • 2026年予想は売上ほぼ横ばい、営業利益微減。大型案件の受注時期がずれるリスクが業績に影響を与える可能性あり。現時点で予想修正の開示は無し。

財務指標（要点）

• 損益（連結、千円および対前期増減）
  • 売上高：3,501,884 千円（△3.9%：△140,808 千円）
  • 売上原価：1,975,903 千円（+1.0%）
  • 売上総利益：1,525,980 千円（△9.5%）
  • 販売費及び一般管理費：1,314,163 千円（△14.2%）
  • 営業利益：211,816 千円（+36.4%）、営業利益率 6.0%（前期 4.3%）→ 改善（目安：業種によるが6%はまずまず）
  • 経常利益：202,135 千円（+1.2%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：98,819 千円（△11.1%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：41.93 円（前期 47.60 円、△11.9%）
• 主要収益性指標（概算）
  • ROE（当期純利益 / 純資産）：約 3.1%（98,819 / 3,178,677 千円）→ 目安8%未満（改善余地あり）
  • ROA（当期純利益 / 総資産）：約 2.2%（98,819 / 4,468,489 千円）→ 目安5%未満
  • 営業利益率：6.0%（前期 4.3%、改善）
• 進捗率分析：該当外（通期決算のため四半期進捗率は記載無し）
• キャッシュフロー（千円）
  • 営業CF：286,087 千円（前期 132,633 千円、+115.7%）→ 営業CF好転
  • 投資CF：△203,119 千円（前期 △206,885 千円） 主因：無形固定資産（ソフトウェア開発）取得 203,513 千円
  • 財務CF：△46,568 千円（前期 △46,456 千円） 主因：配当支払等
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 82,968 千円（286,087 − 203,119）→ プラス
  • 営業CF / 純利益比率：約 2.89（286,087 / 98,819）→ 1.0以上で健全（良好）
  • 現金及び現金同等物残高：3,422,473 千円（期首 3,358,057 千円、+64,416 千円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期詳細は本短信に四半期別数値の細分は無し
• 財務安全性：
  • 総資産：4,468,489 千円
  • 純資産：3,178,677 千円
  • 自己資本比率：71.1%（安定水準、目安 40%以上）
  • 負債合計：1,289,812 千円（負債/純資産比 ≒ 0.41）
  • 流動比率（概算）：流動資産 3,647,854 / 流動負債 1,249,912 ≒ 2.92（良好）
• 効率性：
  • 総資産回転率（売上高 / 総資産）：3,501,884 / 4,468,489 ≒ 0.78回
  • 売上高営業利益率：6.0%（改善）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：無し
• 特別損失：27,870 千円（前期比 +419.1%）
  • 主な内訳：COACH A Co., Ltd. (Shanghai) の合理化に伴う事業構造改善費 25,668 千円
• 営業外費用：為替差損 12,081 千円（連結子会社に対するデット・エクイティ・スワップ等の影響）
• 一時的要因の影響：特別損失等を除くと営業面の改善が顕著（販管費削減）。特別損失は子会社合理化に伴う一時費用で、継続性は低いと見られるが市場環境次第。
• 継続性の判断：上海の合理化は構造的施策だが費用は一時的。為替損は将来の再発リスクあり。

配当

• 配当実績（連結）：
  • 2025年12月期：中間 0 円、期末 20 円、年間 20 円（配当金合計 47 百万円）
  • 配当性向（連結）：47.7%（高め。目安：持続性は業績依存）
  • 純資産配当率（配当 / 純資産）：1.5%
• 予想（2026年12月期）：年間 20 円（中間 0、期末 20）、配当性向見込み 37.7%
• 自社株買い：当期は小口取得あり（自己株式取得額 34 千円）
• 株主還元方針：明確な変更の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 無形固定資産（ソフトウェア開発等）取得：203,513 千円（投資CFの主要項目）
  • 有形固定資産取得：2,188 千円
  • 減価償却費：84,610 千円（当期）
• 研究開発：
  • 明確なR&D区分は記載なし。ただしAIコーチング・ITプラットフォーム開発等の投資が増加（無形資産増加 128,250 千円）。
  • 今後のIT投資に伴う減価償却開始で費用化が増える見込み（財務見通しに影響）。

受注・在庫状況

• 受注状況：詳細の受注高・受注残は開示無し。ただし大型案件の受注低調が売上減少要因と説明あり。大型案件は第2Q以降獲得計画、開始遅延の可能性を注記。
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：期末 2,374 千円（前期 9,426 千円、減少）
  • 在庫回転日数等の記載なし

セグメント別情報

• セグメント：単一（コーチング事業）のため詳細省略
• 地域別売上（当期）：
  • 日本：2,983,906 千円
  • その他：517,977 千円
  • 海外比率（その他） ≒ 14.8%
• セグメント戦略：大型案件（特に大企業のトップエグゼクティブ起点）を重視し、準備会社での分業による市場開拓を進める計画（持株会社体制への移行準備）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画への言及：2026年に持株会社体制への移行準備、新子会社2社設立（2027年1月に新事業体制開始予定）により、サービスごとの市場開拓・販売推進を強化。
• KPI等：明確なKPI数値は記載無し。中長期的にはITプラットフォームやAIコーチングの事業化で成長を目指す。

競合状況や市場動向

• 競合比較：本資料に同業他社との比較は無し。一般にコーチング・組織開発市場は人手不足・スキル需要の高まりで成長余地あり。
• 市場動向：国内は緩やかな景気回復ながら消費慎重、企業の人材投資ニーズは存在。大型案件獲得が業績に寄与する構造。

今後の見通し（会社予想等）

• 2026年12月期（会社予想、連結）
  • 売上高：3,500 百万円（3,500,000 千円換算表記、対前期 △0.1%）
  • 営業利益：200 百万円（△5.6%）
  • 経常利益：202 百万円（△0.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：125 百万円（+27.0%）
  • 1株当たり当期純利益：53.10 円
• 会社の前提：大型案件は第2四半期以降に獲得予定だが、プロジェクト立上げ時間を要するため一部案件は着手が翌期にずれ込む可能性あり。ITシステムリリースに伴う減価償却費増が営業利益に影響。
• 予想の信頼性：過去の予想達成傾向の明示なし。大型案件の受注時期が不確実要因。
• リスク要因：為替、受注タイミング（大型案件の遅延）、IT投資後の採算、海外（中国）市場環境。

重要な注記

• 会計方針の変更：2022年改正会計基準（法人税等）を適用。連結財務諸表への影響は無し。
• 表示方法の変更：無形固定資産内の「ソフトウエア仮勘定」を当期より独立表示（過年度組替え済み）。
• 継続企業の前提：該当事項無し。
• その他：決算短信は監査対象外。決算説明資料は同社ウェブサイトへ掲載予定。

（注記）本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。資料に記載のない項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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