企業の一言説明
情報企画は、金融機関向けに特化した信用管理・融資関連システムを開発・販売するニッチトップクラスの企業です。
投資判断のための3つのキーポイント
- 高水準の収益性と盤石な財務基盤: 営業利益率45%超、ROE17%超という優れた収益性を誇り、自己資本比率82%超、流動比率3.5倍と財務健全性は極めて高く、Piotroski F-Scoreも「優良」と評価されます。リスクを抑えながら安定した利益を生み出す体制が強みです。
- 金融DXを捉えた成長戦略: 主要顧客である金融機関のシステムリニューアル需要やDX推進を背景に、既存システムのバージョンアップ、SaaS提供による販路拡大、AIソリューションの検討など、多角的な成長戦略を推進しています。政府系・地方銀行への大口案件提案も積極的で、足元の業績も順調に推移しています。
- 信用倍率の高止まりと株価のボラティリティ: 信用買残が信用売残を大きく上回る信用倍率5.15倍という水準は、将来的な株価の売り圧力として注意が必要です。また、年間ボラティリティ34.01%、最大ドローダウン-46.54%と株価変動リスクが比較的高く、市場全体の動向から独立した値動きをする傾向があるため、個別要因の精査が重要となります。
企業スコア早見表
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 成長性 | A | 良好 |
| 収益性 | S | 優良 |
| 財務健全性 | S | 優良 |
| バリュエーション | B | 普通 |
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 5,400円 | – |
| PER | 14.85倍 | 業界平均17.6倍 |
| PBR | 2.28倍 | 業界平均1.6倍 |
| 配当利回り | 2.22% | – |
| ROE | 16.37% | – |
1. 企業概要
情報企画は、1986年設立の老舗IT企業で、主に金融機関（銀行、信用金庫、信用組合等）を対象に、信用管理、融資関連、顧客管理、総務・経理関連の各種システムコンサルティング、開発、販売、保守を提供しています。主力製品は、金融機関の与信業務を効率化・高度化する信用リスクソリューションのパッケージであり、高い専門性と長年の実績に基づく信頼が強みです。特定のニッチ分野における深い知見と技術的独自性が、同社の参入障壁となり安定した収益モデルを確立しています。
2. 業界ポジション
情報企画は、ニッチな金融機関向けITソリューション市場において、高い専門性と実績を背景に強固なポジションを築いています。特定の業務領域に特化することで、大手ITベンダーとは異なる競争優位性を確立していると考えられます。市場シェアの具体的なデータは開示されていませんが、多くの金融機関に製品が導入されており、この分野での存在感は大きいと推測されます。
財務指標を業界平均と比較すると、PER（会社予想）14.85倍は業界平均17.6倍を下回っており、利益面から見ると割安感が伺えます。一方、PBR（実績）2.28倍は業界平均1.6倍を上回っており、純資産に対しては割高に見えますが、これは後述する高い収益性（ROE、ROA）を反映しているものと考えられます。
3. 経営戦略
情報企画は、「金融会計×ITで未来の金融サービスを創る」というビジョンを掲げ、「顧客と共に成長し、信頼されるビジネスパートナー」として、主要販売先である金融業界のITパートナーとしての地位確立を目指しています。
具体的な成長戦略としては、以下の点が挙げられます。
- システムリニューアルの推進: 既存の主力システムを順次リニューアルし最新技術に対応。既に3システムが完了し、3システムが進行中、他のシステムも順次リニューアル予定です。
- SaaS提供による販売チャネルの拡大: パッケージ製品に加え、SaaS（Software as a Service）形式での提供を検討することで、顧客基盤を広げ、より柔軟なサービス提供を目指しています。
- 業務効率化AIソリューションの検討: AI技術の導入により、金融機関の業務効率化を支援する新たなソリューション開発を検討しており、将来の成長ドライバーとなる可能性があります。
- 人材戦略: 優秀な人材の確保と社員教育の充実を通じて、技術力の向上と顧客サービスの質を高める方針です。
- 新規顧客・市場開拓: 政府系・その他金融機関への大口案件提案や進行、地方銀行との業務提携、グループ連携によるシェア拡大、信用金庫・信用組合向け既存システムのリニューアル/バージョンアップ/クラウド化を推進しており、新たな成長機会を模索しています。
直近の2026年9月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比15.5%増の11億3,805万円、営業利益が同19.0%増の5億1,617万円と、通期予想に対して売上高27.8%、営業利益33.5%、純利益35.0%と順調に進捗しており、期首計画通りの業績推移が見られます。特にシステムインテグレーション売上高が32.8%増と大きく伸長していることが、成長の加速に寄与しています。
今後のイベントとしては、2026年3月30日に株式分割1→5の「Ex-Dividend Date（権利落ち日）」が予定されており、これにより単元株あたりの投資金額が下がり、個人投資家にとってもよりアクセスしやすくなる可能性があります。
【財務品質チェックリスト】Piotroski F-Score
| 項目 | スコア | 判定 |
|---|---|---|
| 総合スコア | 7/9 | S: 優良（収益性・健全性・効率性すべて良好） |
| 収益性 | 2/3 | 純利益、ROAがプラスで良好ですが、営業キャッシュフローのデータがなかったため満点ではありません。 |
| 財務健全性 | 2/3 | 流動比率が高く、株式希薄化の兆候がないため良好ですが、D/Eレシオのデータがなかったため満点ではありません。 |
| 効率性 | 3/3 | 営業利益率、ROE、四半期売上成長率がいずれも目標水準を上回っており、非常に効率的な経営ができています。 |
提供されたデータに基づくPiotroski F-Scoreは7/9点であり、最高評価の「S: 優良」と判定されます。これは、同社が収益性、財務健全性、効率性のいずれにおいても高い水準を維持していることを示唆しています。特に効率性の項目で満点を獲得しており、資産を有効活用して利益を生み出す能力が高いことが評価されます。
【収益性】
- 営業利益率（過去12か月）: 45.43%
- ROE（実績）: (連)16.37% (過去12か月では17.17%)
- ROA（過去12か月）: 13.09%
同社の収益性は極めて高水準にあります。営業利益率45.43%は非常に利益率の高いビジネスモデルを示しており、売上が効率的に営業利益につながっていることを表します。株主資本利益率（ROE）17.17%は、株主から預かった資本を非常に効率的に活用して利益を生み出していることを意味し、一般的な目安である10%を大きく上回っています。総資産利益率（ROA）13.09%も高く、企業全体の資産をどれだけ効率的に利用して利益を上げているかを示す指標として優良な水準です。
【財務健全性】
- 自己資本比率（実績）: (連)82.6%
- 流動比率（直近四半期）: 3.51倍
財務健全性は非常に盤石です。自己資本比率82.6%は、企業の総資産に占める自己資本の割合が極めて高く、借入が少ないため倒産リスクが非常に低いことを示します。流動比率3.51倍（351%）は、流動負債（1年以内に返済期限が来る負債）を流動資産（1年以内に現金化できる資産）で賄える能力が非常に高いことを意味し、短期的な支払い能力に全く問題がない優良な水準です。
【キャッシュフロー】
| 決算期 | フリーCF（百万） | 営業CF（百万） | 投資CF（百万） | 財務CF（百万） | 現金等残高（百万） |
|---|---|---|---|---|---|
| 連2023.09 | 588 | 680 | -92 | -1211 | 2655 |
| 連2024.09 | 366 | 1205 | -839 | -302 | 2718 |
| 連2025.09 | 461 | 1145 | -684 | -332 | 2847 |
営業キャッシュフローは毎年安定してプラスであり、事業活動から継続的に現金を創出していることを示します。投資キャッシュフローはマイナスで推移しており、必要な設備投資や事業拡大のための投資を積極的に行っていることが伺えます。フリーキャッシュフローも安定的にプラスを維持しており、事業で稼いだお金が十分にあり、投資や株主還元に充てる余力があることを示しています。現金等残高も増加傾向にあり、潤沢な現金を保有しています。
【利益の質】
- 営業CF/純利益比率（2025年9月期）: 1,145百万円 / 1,077百万円 = 1.06倍
営業キャッシュフローが純利益を上回っており（比率1.06倍）、利益の質は健全であると評価できます。これは、計上された利益が現金としてしっかりと手元に残っていることを意味し、架空利益や一時的な会計上の利益ではない、実体のある利益であることを示唆します。
【四半期進捗】
2026年9月期第1四半期（12/31/2025時点）の業績は、前年同期比で売上高が15.5%増、営業利益が19.0%増、親会社株主に帰属する四半期純利益が27.4%増と大幅な増益を達成しました。通期連結業績予想に対する進捗率は、売上高27.8%、営業利益33.5%、純利益35.0%であり、特に利益面では好調な立ち上がりを見せています。システムインテグレーション事業の売上が前年同期比32.8%増と大きく貢献しており、主力のシステム事業が成長を牽引しています。不動産賃貸事業も売上高14.9%増、セグメント利益64.2%増と好調です。
【バリュエーション】
- PER（会社予想）: (連)14.85倍
- PBR（実績）: (連)2.28倍
同社のPER14.85倍は、同業他社の業界平均PER17.6倍と比較して約84%の水準であり、利益面から見るとやや割安感があると言えます。一方、PBR2.28倍は業界平均PBR1.6倍の約142%であり、純資産に対しては割高に見えます。しかし、これは同社の非常に高い収益性（ROE16.37%）を考慮すれば、株主資本を効率的に活用して稼ぐ能力が高く、プレミアムが評価されているとも解釈できます。
目標株価（業種平均PER基準）は6,273円と現在株価より高い一方で、目標株価（業種平均PBR基準）は3,784円と現在株価より低いという矛盾が生じていますが、高収益企業である点を考慮すると、PER基準が重視されやすい傾向にあります。
【テクニカルシグナル】
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | MACD値: -313.98 / シグナル値: -255.08 | MACDがシグナルラインを下回っており、短期的な下降トレンド継続の可能性を示唆していますが、両者ともマイナス圏で推移し、直近の値動きからは中立的な判断となります。 |
| RSI | 中立 | 38.3% | 70%以上で買われすぎ、30%以下で売られすぎと判断される中で、38.3%は中立圏に位置しており、やや売られすぎに近い状態です。今後、買いが入りやすい水準とも解釈できます。 |
| 5日線乖離率 | – | +3.33% | 直近の株価が5日移動平均線を上回っており、短期的なモメンタムは強含んでいます。 |
| 25日線乖離率 | – | -9.61% | 株価が25日移動平均線を下回っており、短期トレンドから下方へ乖離しています。 |
| 75日線乖離率 | – | -10.94% | 株価が75日移動平均線を下回っており、中期トレンドから下方へ乖離しています。 |
| 200日線乖離率 | – | -5.67% | 株価が200日移動平均線を下回っており、長期トレンドから下方へ乖離しています。 |
MACDとRSIは中立的なシグナルを示していますが、RSIが売られすぎに近い水準にある点は注目されます。移動平均線との関係を見ると、現在株価は5日移動平均線は上回っているものの、25日、75日、200日移動平均線を大きく下回っており、短期的な上昇モメンタムが見られる一方で、中期・長期のトレンドは下降基調にあると判断できます。
【テクニカル】
現在の株価5,400円は、52週高値6,800円に対して49.9%の位置にあり、52週安値4,005円からはやや離れた水準です。株価は直近で下落しており、25日、75日、200日の各移動平均線を下回っています。特に25日線からの乖離率が-9.61%、75日線から-10.94%と、短期から中期にかけての下降トレンドが示唆されます。
【市場比較】
日経平均やTOPIXといった主要市場指数との相対パフォーマンスを見ると、情報企画の株価は1ヶ月、3ヶ月、6ヶ月、1年という全ての期間で、これらの市場指数を大幅にアンダーパフォームしています。特に過去1年間では、日経平均が+50.32%、TOPIXが+41.64%と大きく上昇する中で、情報企画の株価リターンは+24.42%に留まっており、市場全体の強い上昇トレンドの恩恵を十分に享受できていない状況です。これは、個別銘柄としての評価が市場全体の動きに強く連動しない、あるいは市場が業種全体にプレミアムを置いている中で、同銘柄が相対的に評価されていない可能性も考えられます。
【注意事項】
⚠️ 信用倍率5.15倍、将来の売り圧力に注意
信用倍率が5.15倍と高水準にあるため、信用買い残が今後の株価上昇局面で利益確定の売りや、株価下落局面で追証による投げ売りを誘発し、株価の重しとなる可能性があります。
【定量リスク】
- 年間ボラティリティ: 34.01%
- 最大ドローダウン: -46.54%
- 年間平均リターン: -9.74%
- シャープレシオ: -0.30
同社の年間ボラティリティは34.01%と、比較的高い水準にあります。仮に100万円投資した場合、年間で±34万円程度の変動が想定され、短期的な価格変動リスクは意識する必要があります。過去には最大で-46.54%という大幅な下落（最大ドローダウン）も経験しており、この程度の株価下落は今後も起こりうる可能性があります。シャープ゚レシオが-0.30というマイナスの値であることは、過去のリターンがリスクに見合っていないことを示しており、リスクを取るに見合うだけの超過リターンが得られていない状況です。ベータ値も-0.04と市場との連動性が極めて低いことを示しており、市場全体の下落局面でも必ずしも防御的とは限らず、個別要因で株価が大きく変動する可能性があることを示唆しています。
【事業リスク】
- 特定金融機関セクターへの依存: 同社の主要顧客は金融機関であり、金融業界の景気動向、IT投資抑制、M&Aによる顧客再編、あるいは厳しい規制改革などは、同社の業績に直接的な影響を与える可能性があります。
- 競合環境の激化と技術革新への対応: 金融機関向けITソリューション市場は、新規参入企業や大手ITベンダーとの競争が激化する可能性があります。また、AI、クラウドサービスなどの技術革新が急速に進む中で、これらに対応した製品開発やサービス提供を継続できなければ、競争力を失うリスクがあります。
- 人材確保と育成の難しさ: IT業界全体で優秀な人材の獲得競争が激化しており、特に金融システムの専門知識を持つエンジニアの確保・育成は重要課題です。人材不足は開発能力やサービス提供力の低下、ひいては成長機会の逸失につながる可能性があります。同社の平均年齢が33.5歳と比較的若く、将来の成長を担う人材を確保できている点はある程度評価できます。
7. 市場センチメント
信用倍率は5.15倍と、信用買い残が信用売残を大きく上回っている状況です。これは、将来的な株価の上昇を期待する買い方が多い一方で、いざ株価が下落に転じた際には、信用買いの解消売りが加速し、株価の下落圧力を強める可能性を秘めているため、動向を注視する必要があります。
主要株主構成を見ると、自社（自己株口）が26.04%で筆頭株主であり、経営の安定性に寄与しています。次に、松岡仁史氏（19.56%）など創業家や関係者が上位に名を連ねており、強力な安定株主基盤を形成していることが特徴です。機関投資家の保有割合は10.20%とやや低く、個人投資家の関心が高い銘柄である可能性が伺えます。
8. 株主還元
情報企画は、高水準の利益を株主にも還元する方針を維持しています。
- 配当利回り（会社予想）: 2.22%
- 1株配当（会社予想）: 120.00円
- 配当性向（過去12か月）: 32.28%
配当性向は30%台で安定しており、利益成長に合わせて増配を続けています。2026年9月期も年間配当120円（株式分割考慮後）を予想しており、安定した株主還元姿勢が確認できます。自社株買いに関する具体的なデータは提供されていませんが、自己株口が筆頭株主であることからも、株主還元への意識は高いと推測されます。
SWOT分析
強み
- 高い収益性（営業利益率45%超、ROE17%超）と極めて盤石な財務健全性（自己資本比率82%超、F-Score優良）
- 金融機関向けITソリューションにおける長年の実績と高い専門性、安定した顧客基盤
弱み
- 金融セクターへの事業集中による個別業界リスクへの感応度
- 市場と比較して相対的に低い株価パフォーマンスと高い株価ボラティリティ
- 信用倍率が高く、将来の売り圧力になり得る信用取引状況
機会
- 金融機関のDX推進、システムリニューアル需要の継続的な発生
- SaaSモデルへの移行やAIソリューション開発による新たな収益源創出
- 政府系・地方銀行、信用金庫/組合などへの販路拡大および市場シェア獲得
脅威
- 金融政策変更や規制強化によるIT投資意欲の減退
- 新規参入や競合他社による競争の激化、価格競争の可能性
- 優秀なIT人材の獲得難と人件費上昇によるコスト増
この銘柄が向いている投資家
- 安定した財務基盤と高収益性を重視する長期投資家: 盤石な財務と継続的な利益成長は、長期的な資産形成を目指す上で魅力的な要素です。
- 金融業界のDX進展に関心のある投資家: 金融機関のIT化を支える同社の成長戦略に共感できる投資家は適しています。
- 安定配当と成長の両方を期待する投資家: 安定した配当性向と増配実績があり、今後の成長も期待できるため、インカムゲインとキャピタルゲインの両方を狙う投資家に向いています。
この銘柄を検討する際の注意点
- 信用倍率の動向: 信用倍率が高水準にあるため、信用取引残高の動向は継続的にウォッチする必要があります。
- 株価のボラティリティと市場との乖離: 市場全体のトレンドとは異なる独自の値動きをする可能性があるため、個別企業の業績や戦略の進捗状況をより詳細に分析する必要があります。シャープレシオの低さも念頭に置くべきです。
今後ウォッチすべき指標
- 新規案件受注状況: 特に政府系・地方銀行などへの大口案件の進捗は、今後の成長を測る上で重要です。
- SaaSおよびAIソリューションの具体的な展開状況と収益への貢献度: 新規事業が計画通りに推進されているかを注視します。
- 人材確保・育成への投資と成果: 優秀なIT人材を確保し、技術革新に対応できる体制が維持されているかを確認します。
10. 企業スコア
- 成長性: スコア A（良好）
- 根拠: 過去12ヶ月の売上高成長率は15.70%、四半期売上成長率も15.70%と高い水準を維持しています。通期の売上高成長予想も約7%と堅調であり、金融機関のシステム投資需要を捉え、安定的な成長を見せています。S評価の基準である15%以上には及ばないものの、継続的な成長が期待されます。
- 収益性: スコア S（優良）
- 根拠: ROE（実績）16.37%（過去12ヶ月では17.17%）はS評価基準である15%以上を満たし、営業利益率（過去12ヶ月）45.43%もS評価基準である15%以上を大幅に上回っています。ROEと営業利益率のいずれもが極めて高水準であり、非常に効率的かつ高い利益を上げられるビジネスモデルを有していると評価できます。
- 財務健全性: スコア S（優良）
- 根拠: 自己資本比率（実績）82.6%はS評価基準である60%以上を大きく上回り、流動比率（直近四半期）3.51倍もS評価基準である200%以上を大きくクリアしています。Piotroski F-Scoreも7点と高く「優良」判定であり、負債が少なく短期・長期ともに支払い能力に全く問題がない、極めて盤石な財務基盤を誇ります。
- バリュエーション: スコア B（普通）
- 根拠: PER（会社予想）14.85倍は業界平均17.6倍の約84%で割安感がある一方、PBR（実績）2.28倍は業界平均1.6倍の約142%で割高です。高ROE企業であるためPBRが高くなる傾向はありますが、業界平均との乖離を考慮すると、総合的には「普通」と判断されます。PER基準では割安ですが、PBR基準では割高であるため、投資家のバリュエーションに対する判断が分かれる可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3712 |
| 企業名 | 情報企画 |
| URL | http://www.jyohokikaku.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 5,400円 |
| EPS（1株利益） | 363.65円 |
| 年間配当 | 2.22円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 6.9% | 17.1倍 | 8,650円 | 9.9% |
| 標準 | 5.3% | 14.8倍 | 6,981円 | 5.3% |
| 悲観 | 3.2% | 12.6倍 | 5,363円 | -0.1% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 5,400円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 3,477円 | △ 55%割高 |
| 10% | 4,343円 | △ 24%割高 |
| 5% | 5,480円 | ○ 1%割安 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| アイティフォー | 4743 | 1,742 | 486 | 16.20 | 2.34 | 15.7 | 4.59 |
| システム ディ | 3804 | 1,604 | 104 | 14.89 | 2.05 | 13.9 | 1.99 |
| リスクモンスター | 3768 | 586 | 44 | 23.53 | 0.72 | 3.2 | 2.73 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.26)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。