1. 企業情報
企業名: 藤商事
概要: 藤商事は、パチンコおよびパチスロ遊技機の開発、製造、販売を行っている企業です。デジタルコンテンツの企画、開発、販売、流通も手がけています。1966年に設立され、大阪に本社を置く中堅遊技機メーカーです。ホラー原作の機種に強みを持ち、サン電子と業務提携を結んでいます。
事業内容: パチンコ遊技機64、パチスロ遊技機36（2024.3）
設立年月日: 1966年10月1日
従業員数: 451人
代表者名: 今山 武成
住所: 〒540-0026 大阪市中央区内本町1-1-4
2. 業界のポジションと市場シェア
業界: ギャンブル
セクター: 消費者サイクリック
業界内での競争優位性や課題: 藤商事は中堅ながらホラー原作の遊技機に強みを持ち、パチンコ遊技機の販売台数と売上高で好調な成績を上げています。しかし、パチスロ遊技機は販売台数が減少しています。業界内での競争は激しく、新規機種の開発が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: ブランド強化と経営基盤強化を最重点課題とし、市場トレンドに先んじる機種開発に取り組む。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: パチンコ遊技機の販売台数と売上高の増加を目指す。パチスロ遊技機の販売台数の減少を食い止める。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力: パチンコ遊技機の市場は依然として成長しており、藤商事は新機種の投入で好調を維持しています。一方でパチスロは市場シェアの低下が懸念されます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 技術革新は主にパチンコ遊技機に集中しており、ホラー原作の機種が人気です。
収益を牽引している製品やサービス: ホラー原作のパチンコ機が主力製品です。
6. 株価の評価
株価情報: 株価: 1,391円
EPS（会社予想）: 177.04
BPS（実績）: 2,313.61
PER（会社予想）: 7.86倍
PBR（実績）: 0.60倍
株価評価: 現在の株価はBPS（2,313.61円）を基準にすると、PER 7.86倍と比較的割安と評価できます。
7. テクニカル分析
株価推移: 直近10日間の株価は1,374円から1,396円の間で変動しています。
高値圏か安値圏か: 50日移動平均線1,337.40円、200日移動平均線1,284.49円を上回っており、高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上高（過去12か月）: 43.8B
- 利益率: 11.52%
- ROE（過去12か月）: 11.21%
- ROA（過去12か月）: 9.05%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 7.57B
過去数年分の傾向: 売上高、利益率、ROE、ROAは着実に成長しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 3.95%
1株配当（会社予想）: 55.00円
配当性向: 22.78%
自社株買いなどの株主還元策: 自己株式1,500,000株の消却を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）: 直近10日間で株価は上昇傾向にあり、特に12月中旬から年初にかけて上昇が顕著です。
株価への影響を与える要因: パチンコ遊技機の新機種投入による業績向上が主な要因。
11. 総評
藤商事はパチンコ遊技機の市場で中堅ながらも競争力を持ち、特にホラー原作の機種が人気です。業績は好調で、売上高、利益率、ROE、ROAは着実に成長しています。株価は高値圏に位置し、技術革新と主力製品への投資が持続可能な収益モデルを形成しています。投資家は株価評価と配当利回り、そして自社株買いに注目しています。
企業情報
| 銘柄コード | 6257 |
| 企業名 | 藤商事 |
| URL | http://www.fujimarukun.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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