決算短信：ヒューマンクリエイションホールディングス（7361）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対する修正は無し（予想比：未修正）。市場予想との比較は資料に記載なしのため–。第1四半期は売上は上振れ（前年同期比プラス）だが利益面で大幅な下振れ。
• 業績の方向性：増収減益（売上高：2,246百万円、前期比＋11.6％、営業利益：134百万円、前期比△36.9％）。
• 注目すべき変化：販売費及び一般管理費の増加（業容拡大や人件費引上げ等）が営業利益を圧迫。のれん償却・減価償却費の増加（のれん償却 44.695百万円）や営業外費用の増加（支払利息・雑損失等）も純利益の減少要因。
• 今後の見通し：通期（2026年9月期）予想は未修正（売上：10,005百万円、営業利益：785百万円、親会社株主に帰属する当期純利益：436百万円）。第1四半期の進捗は売上進捗良好だが、利益進捗は遅れ（売上進捗約22.4%に対し営業利益進捗約17.1%）。
• 投資家への示唆：トップラインは堅調だが、短期的には人件費・のれん償却・利息・一時雑損失などが利益率を押し下げている点に注意。中長期の成長投資（人材育成、M&A含む）と費用増のトレードオフを注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ヒューマンクリエイションホールディングス
  • 主要事業分野：システムソリューションサービス事業（IT人材派遣、受託開発、コンサル等を含む。グループ子会社による事業展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 富永 邦昭
  • 連結子会社の売上（相殺前・参考）：株式会社ブレーンナレッジシステムズ：1,479百万円、株式会社HCフィナンシャル・アドバイザー：195百万円、他（合計は連結売上に相殺済）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月10日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期連結累計（2025年10月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料：作成・開催（機関投資家向け）
• セグメント:
  • 単一報告セグメント：「システムソリューションサービス事業」（その他事業は量的重要性乏しいため省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：3,573,100株
  • 期末自己株式数：479,986株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,093,130株
  • 時価総額：–（資料に株価情報無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期・四半期スケジュールに準ずる（資料には特記事項なし）
  • 株主総会・IRイベント：通例の開催予定だが本資料に具体日程の記載なし

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想との進捗で評価）
  • 売上高：2,246百万円（通期予想10,005百万円に対する進捗率 22.4%）
  • 営業利益：134百万円（通期予想785百万円に対する進捗率 17.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：52百万円（通期予想436百万円に対する進捗率 11.9%）
• サプライズの要因：
  • 売上はDX需要などで堅調に増加した一方、販売費及び一般管理費が増加（人件費上昇・業容拡大に伴う諸経費）し営業利益を圧迫。
  • のれん償却（増加）や支払利息の増加（3.616百万円）および雑損失（6.984百万円）が営業外費用を押し上げ、経常・純利益の減少に寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない（修正無）。第1四半期の進捗を見ると売上面は順調だが利益面の回復（特に営業利益率の改善）が鍵。通期達成の可能性は、今後の販管費管理／のれん償却や利息負担の影響緩和に依存。

財務指標

• 財務諸表要点（連結、単位：百万円）
  • 売上高：2,246（前期1Q 2,013、+11.6%）
  • 売上総利益：635（前期1Q 592、+7.2%）
  • 営業利益：134（前期1Q 212、△36.9%）
  • 経常利益：124（前期1Q 212、△41.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：52（前期1Q 132、△60.2%）
  • EBITDA：190（前期1Q 244）
  • 総資産：4,052（前期末 4,495、△9.9%）
  • 純資産：1,505（前期末 1,530、△1.6%）
  • 自己資本比率：36.4%（参考自己資本 1,476百万円）—（目安: 40%以上で安定、現状やや下回るが近接）
• 収益性
  • 売上高：2,246百万円（+11.6％、+233百万円）
  • 営業利益：134百万円（△36.9％、△78百万円） 営業利益率：約6.0%（134/2,246）
  • 経常利益：124百万円（△41.5％、△88百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：52百万円（△60.2％、△79百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：16.99円（前年同期 40.59円） 調整後EPS（のれん償却を加算した指標）：31.44円（前年同期 48.95円）
• 収益性指標（参考・概算、注記あり）
  • ROE（参考値、通期予想ベース÷期末純資産で簡易算出）：約28.97%（436/1,505、注：簡易算出であり平均純資産や実績ベースではないため参考値）
  • 目安：8%以上良好、10%以上優良 → 同社の簡易値は高水準だが算出方法に注意
  • ROA（同上・簡易）：約10.76%（436/4,052、通期予想ベース）
  • 営業利益率：約6.0%（業種平均と比較する際はIT・人材派遣業の平均を参照）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：22.4%（通常は第1四半期での季節性を考慮）
  • 営業利益進捗率：17.1%
  • 純利益進捗率：11.9%
  • コメント：売上進捗は良好だが、利益は費用先行で進捗遅れ。
• キャッシュフロー（注：四半期CF計算書は作成されていない）
  • 現金及び預金：957百万円（前期末 1,417百万円、△459百万円）
  • フリーCF：–（営業CF・投資CF不明）
  • 営業CF／純利益比率：–（営業CF不明。純利益は52百万円）
• 四半期推移（QoQ）：
  • 本資料は前四半期（期末）とのQoQ詳細比較は限定記載。季節性については記載無し。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：36.4%（目安: 40%以上で安定 → やや低めだが許容範囲）
  • 負債合計：2,546百万円（前期末 2,965百万円、△14.1%）
  • 流動負債：1,503百万円、固定負債：1,043百万円
• 効率性：
  • のれん残高：1,238.6百万円（のれん償却費増加が利益圧迫要因）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし（資料記載なし）
• 特別損失：四半期の損益には「雑損失」6.984百万円（営業外費用扱い）が計上されている
• のれんの償却：44.695百万円（当四半期）→ 継続的費用項目（今後も発生予定）
• 一時的要因の影響：雑損失や利息増加は一時的要素を含む可能性があるが、のれん償却等は継続的に利益を圧迫する想定
• 実質評価：のれん償却を加味した調整後EPS（31.44円）は報告EPS（16.99円）より改善される点に注意

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年9月期（実績）：期末配当 27.00円（合計 27.00円）
  • 2026年9月期（予想）：期末配当 44.00円（合計 44.00円、年間予想）
  • 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
  • 配当性向（予想）：約31.2%（予想EPS 141.08円に対する44円、算出方法：44/141.08）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：通期配当予想の増額（前期27→予想44）で還元は積極化傾向。ただし実行は通期業績に依存。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明示なし（–）
• 減価償却費：11.280百万円（当第1四半期、前期1Q 5.159百万円）
• 研究開発費：資料に明示なし（–）
• コメント：減価償却費増加は投資の増加または無形資産償却の増加が影響（のれん償却も増加）

受注・在庫状況

• 受注状況：資料に記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品・仕掛品等は金額小額（商品 6.98百万円、仕掛品 3.01百万円）
  • 契約資産が増加（135.94百万円、前期86.68百万円）→ 受注/請求タイミングの進展や案件先行を示唆

セグメント別情報

• セグメント：単一セグメント「システムソリューションサービス事業」
• セグメント別売上（相殺前のグループ子会社別参考値）：ブレーンナレッジシステムズ等（前述）
• 地域別売上：資料に記載なし（国内中心と推定だが明確記載なし）
• 為替影響：営業外に為替差損 0.122百万円計上

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2030年9月期を最終年とした“新”中長期経営方針を策定中（概要の詳細は別資料）
• M&A・成長施策：過去にTARA等の連結子会社化・資本業務提携の実績あり。中長期でインオーガニック成長も推進
• KPI達成状況：資料には具体KPIの進捗記載なし（ただし人財数・技術力・育成力の強化を掲げている）

競合状況や市場動向

• 市場環境：国内はDX需要で受注環境は堅調。ただし為替変動・エネルギー価格・人件費・物流費の上昇により先行き不透明
• 競合比較：同業他社との比較データなしのため–。但し人材数・技術力を重視する経営方針は競争要素

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上 10,005百万円（+11.8%）、営業利益 785百万円（+0.5%）、経常利益 779百万円（+0.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 436百万円（+9.5%）、1株当たり当期純利益 141.08円
  • 前提条件：資料P.2参照（具体の為替・原油等前提は別添資料に記載）
• 予想の信頼性：第1四半期は売上は順調だが利益面の進捗が遅れているため、費用管理とのれん償却・利息負担の影響を注視する必要あり
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格、人件費上昇、M&Aの統合作業、受注動向の変化

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用の計算方法等の注記あり。詳細は添付資料参照）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期では作成していない
• 監査レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査法人によるレビューは無し

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.0)」によって自動生成されました。

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