2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社の通期予想に対して大きな修正はなく、実績は「ほぼ予想通り〜やや上振れ」。通期進捗は売上高約49.3%、営業利益約51.2%、当期純利益約53.3%で概ね順調。
- 業績の方向性：増収増益（売上高+6.4%、営業利益+28.3%、経常利益+31.9%、中間純利益+33.4%（対前年中間））。
- 注目すべき変化：課外クラブの会員数は前年末比で減少（67,955→64,746人、△4.7%）したが、会場数は増加。値上げ実施（2025年4月）に伴う新規獲得の一時的鈍化が見られるが、契約件数・売上は前年中間を上回る。
- 今後の見通し：2026年3月期通期予想（売上7,400百万円、営業利益1,200百万円、当期純利益876百万円）に変更無し。中間実績の進捗は概ね計画線上で、通期達成の見通しは現時点では合理的。
- 投資家への示唆：営業利益率が高くキャッシュポジションも厚い一方、課外会員数の減少や人件費上昇（値上げ背景あり）に注目。投資有価証券取得（300百万円）など金融資産の動きも業績・資本構成に影響するため継続観察が必要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：幼児活動研究会株式会社（証券コード 2152）
- 主要事業分野：幼児体育指導関連事業（正課・課外体育指導、イベント等）、コンサルティング関連事業（園向け研修・コンサル）
- 代表者名：代表取締役社長 山下 孝一
- 非連結決算（本短信は非連結）
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月31日
- 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間） 2025年4月1日～2025年9月30日（非連結）
- 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
- セグメント:
- 幼児体育指導関連事業：正課・課外体育指導、イベント等（主力）
- コンサルティング関連事業：園向けコンサル・研修等
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（自己株含む）：11,784,000株
- 期末自己株式数：981,450株
- 期中平均株式数（中間）：10,802,550株
- 時価総額：–（本資料に記載なし）
- 今後の予定:
- 半期報告書提出予定日：2025年10月31日
- 株主総会、IRイベント等：–（本短信に具体日程記載なし）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社通期予想との比較、通期予想は修正無し）
- 売上高：実績3,652百万円 / 通期予想7,400百万円 → 達成率 49.3%
- 営業利益：実績613百万円 / 通期予想1,200百万円 → 達成率 51.1%
- 純利益：実績466百万円 / 通期予想876百万円 → 達成率 53.2%
- サプライズの要因：
- 主因は主力の幼児体育指導関連事業の値上げ効果と療育事業等の好調。投資・金融収益（受取利息・配当）の増加も営業外収益を押し上げ。
- 一方、課外クラブの新規会員獲得ペースの一時的鈍化（値上げ後）が見られるが、契約件数自体は前年中間を上回る。
- 通期への影響：
- 中間実績の進捗は概ね均等進捗（やや上振れ寄り）。会社は業績予想を据え置き。現時点で通期見通しの修正は無し。
財務指標（単位：百万円、％は前年同期比）
- 損益主要数値（当中間期＝2025/4/1〜2025/9/30）
- 売上高：3,652百万円（+6.4%、前年中間 3,433百万円）
- 営業利益：613百万円（+28.3%、前年中間 478百万円）
- 経常利益：671百万円（+31.9%、前年中間 509百万円）
- 中間純利益：466百万円（+33.4%、前年中間 350百万円）
- 1株当たり中間純利益（EPS）：43.19円（前年中間 32.36円）
- 収益性指標
- 営業利益率：16.8%（613 / 3,652、前年中間 13.9% → 改善）
- ROE（中間期間、純利益/期末純資産）：4.46%（期間ベース）。年率換算 ≒ 8.93%（目安：8%超で良好）
- ROA（中間期間）：3.41%（期間ベース）。年率換算 ≒ 6.82%（目安：5%以上で良好）
- 財政状態（2025/9/30）
- 総資産：13,680百万円（13,679.9百万円）
- 純資産：10,457百万円
- 自己資本比率：76.4%（安定水準）
- 負債合計：3,223百万円、負債/純資産比 ≒ 30.9%（低レバレッジ）
- 流動資産：9,556百万円 / 流動負債：990百万円 → 流動比率 ≒ 966%（非常に高い流動性）
- キャッシュフロー（当中間期）
- 営業CF：+532百万円（前年中間 360百万円）（主に営業利益・税支払い差）
- 投資CF：△322百万円（前年中間 △16百万円） — 投資有価証券取得300百万円、システム投資等
- 財務CF：△259百万円（配当金支払等）
- フリーCF（営業CF−投資CF）：約 +210百万円
- 現金および現金同等物残高：9,202百万円（中間末、前中間比 +170百万円）
- 営業CF / 当期純利益比率：531.8 / 466.5 ≒ 1.14（1.0以上で健全）
- 四半期（QoQ）推移：四半期単独の詳細は非掲載、季節要因の記載無し
- セグメント別（当中間期）
- 幼児体育指導関連事業：売上 3,498百万円（構成比 ≒95.8%）、セグメント利益 568百万円（増益）
- コンサルティング関連事業：売上 154百万円（構成比 ≒4.2%）、セグメント利益 46百万円
- セグメント収益性は幼児体育事業が主導
特別損益・一時的要因
- 特別利益/損失：該当事項なし（中間決算で一時項目の計上なし）
- 一時的要因：
- 投資有価証券の時価評価増（投資有価証券の増加258百万円）が固定資産（投資その他の資産）を押し上げ。営業本体の継続収益性評価では除外しての確認が必要。
- 継続性の判断：値上げ効果や療育事業の好調は継続性が見込まれるが、会員数の動向や投資有価証券の評価変動は一時的要因となり得る。
配当
- 配当実績と予想：
- 2025年3月期：中間配当 0.00円、期末配当 24.00円（年間24.00円）
- 2026年3月期（予想）：中間配当 0.00円、期末配当 24.00円（年間24.00円、修正なし）
- 予想配当性向（通期ベース）：24円 / EPS予想81.09円 ≒ 29.6%
- 中間の配当はゼロ（期末一括）
- 特別配当：なし
- 自社株買い：当中間期における自己株式取得は無し（直近は無し）
設備投資・研究開発
- 設備投資（当中間期の実績）：有形固定資産取得 23.5百万円（注：中間キャッシュ・フローで取得額23,541千円）
- 主な投資内容：業務系システム投資等（23百万円）、投資有価証券取得300百万円（投資活動支出の主因）
- 減価償却費：約26.1百万円（当中間期）
- 研究開発費：–（本短信に明示なし）
受注・在庫状況（該当）
- 受注：–（受注高の開示なし）
- 在庫（棚卸資産）：商品在庫・貯蔵品は少額（商品 1.6百万円、貯蔵品 0.7百万円）
- 在庫回転等：–（未開示）
セグメント別情報（ポイント）
- 幼児体育指導関連事業（主力）
- 売上高：3,497.5百万円（前中間比 +6.6%）
- セグメント利益：567.5百万円（前中間比 +31.1%）
- 正課会場数：1,292園（前事業年度末比 +13園）
- 課外会場数：1,310カ所、会員数64,746人（会員数は前事業年度末67,955人→△4.7%）
- コンサルティング関連事業
- 売上高：154.5百万円（前中間比 +1.5%）
- セグメント利益：46.5百万円（前中間比 +1.6%）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画の明示的記載：–（本短信に中期計画やKPIの詳細な進捗指標は記載なし）
- KPI達成状況：通期目標に対する中間進捗は概ね順調（売上・利益ともに半期で約50%前後）
競合状況や市場動向
- 市場環境：人件費高騰や物価上昇が継続する一方、子育て関連需要は安定（同社コメント）。値上げ実施により一時的に新規獲得が鈍化。
- 競合比較：同業他社との定量比較データは本短信になし → 詳細は別途調査が必要
今後の見通し
- 業績予想：通期予想は据え置き（売上7,400百万円、営業利益1,200百万円、経常利益1,280百万円、当期純利益876百万円、EPS予想81.09円）
- 予想の前提：本短信では当中間期末時点の判断に基づくとしているが、為替等外部前提の開示は特になし
- リスク要因（抜粋）：
- 会員数動向（特に課外クラブ）による売上変動
- 人件費・賃料等コスト上昇の影響
- 投資有価証券の時価変動による評価差額（その他有価証券評価差額金の増減）
- 新規事業・療育事業の成果可否
重要な注記
- 会計方針の変更・見積り変更：なし
- 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外
- 特記事項：中間財務諸表作成に特有の会計処理は適用なし
（注）本まとめは提供された決算短信（非連結）に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。不明項目は“–”と表記しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2152 |
| 企業名 | 幼児活動研究会 |
| URL | http://www.youji.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.2)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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