決算短信：東洋テック（9686）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第2四半期の営業利益2,053百万円は、会社が公表していた中間目標（営業利益2,015百万円）を上回り「上振れ」。通期業績予想は修正有（10/30公表）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高24,546百万円、前中間期比+50.9%／営業利益2,053百万円、同+547.0%）。
• 注目すべき変化：2025年4月開幕の「2025大阪・関西万博」関連受注が警備事業で大きく寄与（警備売上は19,237百万円、前中間期比+71.5%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上42,000百万円、営業利益2,450百万円、当期純利益1,600百万円）に対する中間の進捗は売上58.4%、営業利益83.8%、純利益93.4%と順調。通期達成の可能性は高いが、万博関連の依存度と人員配分がキーリスク。
• 投資家への示唆：短期では万博特需で収益性が改善。営業利益率は約8.4%と前年中間の約1.9%から大幅改善。特別利益（主に有価証券売却益等 約150百万円）も純利益押し上げ要因であり、実態の継続性チェックが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東洋テック株式会社
  • 主要事業分野：警備事業（常駐・機械・輸送等）、ビル管理事業、及び不動産事業（賃貸・仲介）
  • 代表者名：代表取締役社長 池田 博之
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
• セグメント:
  • 警備事業：常駐警備、機械警備、輸送警備等
  • ビル管理事業：ビルメンテナンス、修繕等
  • 不動産事業：不動産賃貸・仲介等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：11,440,000株（自己株含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：10,385,537株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本決算（通期）は2026年3月期の期末に合わせて予定（詳細は別途）
  • 株主総会/IRイベント：–（該当情報は本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社公表の通期予想との関係）
  • 売上高：中間実績24,546百万円（通期予想42,000百万円に対する進捗58.4%）→ 進捗は順調
  • 営業利益：中間実績2,053百万円（通期予想2,450百万円に対する進捗83.8%）→ 会社公表の中間目標（2,015百万円）を上回る上振れ
  • 当期純利益：中間実績1,494百万円（通期予想1,600百万円に対する進捗93.4%）→ 高い進捗
• サプライズの要因：
  • 主因：万博関連受注による警備事業の大幅増収（警備セグメントの売上・利益が大幅寄与）
  • その他：価格改定交渉やイベント警備の堅調さ。特別利益（投資有価証券売却益94.8百万円、受取賠償金55.6百万円 計約150.4百万円）が純利益を押し上げた点もある
• 通期への影響：
  • 中間時点の進捗は良好で、特に営業利益・純利益の進捗が高い。ただし万博関連の一過性・人員配分の制約がリスク。会社は通期予想を修正（有）としているため、修正内容に注意。

財務指標（中間連結・単位：百万円、%は前年同期比）

• 主要数値（中間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：24,546百万円（+50.9% / +8,278百万円）
  • 売上総利益：4,810百万円（前年3,246百万円）
  • 営業利益：2,053百万円（+547.0% / +1,736百万円）
  • 経常利益：2,104百万円（+518.0% / +1,764百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,495百万円（+1,412百万円、増加率表記は資料で「－」だが前年83百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：143.94円（前年8.10円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：8.37%（前年中間 1.95% → 大幅改善）
  • ROE：
  • 非年率（当中間純利益/期末自己資本）= 1,494 / 23,191 = 6.4%（中間期間ベース）
  • 年率換算（単純×2）= 約12.9%（目安: 10%以上で優良）
  • ROA：
  • 非年率 = 1,494 / 41,251 = 3.6%
  • 年率換算 = 約7.2%（目安: 5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：58.4%（通常期であれば過半、やや上振れ寄り）
  • 営業利益進捗率：83.8%（高進捗）
  • 純利益進捗率：93.4%（非常に高進捗）
  • 参考：通期業績予想は修正有（10/30公表）
• 貸借対照表（中間末 2025/9/30、単位：百万円）
  • 総資産：41,251百万円（前期末38,799百万円）
  • 純資産：23,191百万円（前期末21,738百万円）
  • 自己資本比率：56.2%（前期末56.0%）（56.2%：安定水準）
  • 現金及び預金：6,386百万円（前期末6,895百万円、▲508百万円減少）
  • 受取手形・売掛金及び契約資産：6,466百万円（増加）
• 流動性・財務安全性
  • 流動資産合計：17,781百万円、流動負債合計：9,696百万円 → 流動比率 ≒ 183%（良好）
  • 負債合計：18,060百万円、純資産23,191百万円 → 負債/純資産 ≒ 0.78（過度なレバレッジ無し）
  • 有利子負債（概算）約8,587百万円（短期借入・長期借入・社債等合算）に対し現金6,386百万円 → ネット負債概算約2,200百万円（中程度）
• キャッシュフロー：詳細なCF計算書の記載なし（–）。ただし現金は中間で約508百万円減少。
• 四半期推移（QoQ）：資料は中間累計中心のため四半期別詳細は記載なし（–）
• 効率性：総資産回転率等は資料に明示なし（–）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計 約150.4百万円（投資有価証券売却益94.8百万円、受取賠償金55.6百万円）
• 特別損失：合計 約35.6百万円（固定資産除却損27.4百万円等）
• 一時的要因の影響：特別利益が純利益を押し上げているため、特別項目を除いた実質的な利益水準の把握が必要（営業利益は堅調でベースは良好）。
• 継続性：投資有価証券売却益や賠償金は一過性の可能性が高く、継続性は低いと判断される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期（中間）配当：32.00円（2025年は20.00円→増配）
  • 期末予想：33.00円（通期合計：65.00円、前期合計40.00円から増配）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（会社公表ベース・目安）：年間配当65円 ÷ 1株当たり当期純利益予想154.06円 = 約42.2%（やや高めの還元水準）
• 特別配当：無し（記載なし）
• 株主還元方針：配当予想の上方修正あり。自社株買いの記載なし（–）。

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に具体的金額の記載なし（–）
• 減価償却費：資料に明示なし（–）
• 研究開発費：資料に明示なし（–）
• 備考：資料中では「警備のDX戦略」「積極的な人材投資」により生産性向上を図る旨の記載あり。

受注・在庫状況（サービス業のため限定的）

• 受注状況：万博関連の受注が大きく寄与（具体受注高の開示は限定的）
• 在庫状況：棚卸資産は小額（商品14百万円、貯蔵品418百万円）で在庫リスクは限定的
• 契約負債（前期末305.7→当中間580.7百万円）と受取手形・売掛金の増加は売上増加に連動

セグメント別情報

（当中間連結会計期間：2025/4/1–2025/9/30）

• 警備事業
  • 売上高：19,238百万円（前中間比 +71.5%、増収額 +8,017百万円）
  • セグメント利益：1,607百万円（前中間比 +1,480百万円）
  • 売上構成比：約78.4%（24,546百万円中）
  • セグメント営業利益率：約8.35%
  • コメント：万博関連が主因。のれん計上などM&Aによる規模拡大も影響（のれん保有あり）。
• ビル管理事業
  • 売上高：5,057百万円（前中間比 +11.3%、増収 +515百万円）
  • セグメント利益：357百万円（増益）
  • セグメント営業利益率：約7.06%
  • コメント：大口不採算先の取引見直し後、価格改定等で収益性改善。
• 不動産事業
  • 売上高：252百万円（前中間比 △50.2%）
  • セグメント利益：90百万円（減益）
  • コメント：賃貸は安定するも仲介の大口案件不在で減収。

中長期計画との整合性

• 中期方針：警備のDX推進と人材投資による生産性向上と規模拡大（M&Aによる連結拡大も実行）
• KPI進捗：営業利益・売上ともに中期の成長シナリオに沿った拡大が見られるが、万博特需の寄与を切り離して評価する必要あり。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料内に同業他社比較はなし（–）
• 市場動向：イベント関連や大型案件の受注で業績変動が生じやすい業種性。人手不足や賃金上昇、契約価格の見直し等が業績に影響し得る。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上42,000百万円（+20.3%）、営業利益2,450百万円（+133.5%）、当期純利益1,600百万円（+130.9%）、1株当たり当期純利益154.06円
  • 予想修正：有（2025/10/30公表）→ 詳細は当社公表資料参照
• 予想の信頼性：中間の進捗は高く、営業利益・純利益は通期見通しに近い。ただし万博特需の一過性、労務・人材配置リスク、為替や原材料等の影響は小さいが、地域・イベント依存の不確実性あり。
• 主なリスク要因：万博関連案件の終了後の需給調整、人件費上昇、契約更新時の価格交渉結果、M&Aの統合作業

重要な注記

• 会計方針の重要な変更：該当無し
• 連結範囲の変更：当中間期に重大な変更は無し（ただし過去の期における子会社取得でのれん計上あり）
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり

※不明な項目や資料未記載の数値は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.2)」によって自動生成されました。

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