決算短信：ヒーハイスト（6433）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：減収・減益（減収減益）。第3四半期累計で売上高は前年同期比▲28.7%と大幅減、営業・経常・当期いずれも赤字拡大。
• 注目すべき変化：精密部品（レース用部品）で規制変更等の影響により売上が50.6%減（256,531千円、前年同期比▲50.6%）。また在庫が増加（棚卸資産 +157,119千円）。
• 今後の見通し：通期予想は未修正（売上1,603,000千円、営業損失216,000千円、当期純損失340,000千円）。第3四半期時点の進捗は売上進捗率76.7%だが、営業損失の大半（約91.9%）が既に発生しており、残り期間での回復が不可欠。
• 投資家への示唆：主要因は産業用機械関連の需要低迷と中国市場の受注停滞、並びにレース用部品の規制影響。コスト構造改革と受注回復の進捗、在庫と短期借入の動きに注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ヒーハイスト株式会社
  • 主要事業分野：精密機器製造事業（直動機器、精密部品加工、ユニット製品等）
  • 代表者名：代表取締役社長 尾崎 浩太
  • 上場取引所／コード：東証／6433
  • URL：https://www.hephaist.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、連結）
  • 決算説明会：無、決算補足資料：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（精密機器製造事業）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：6,316,700株
  • 期末自己株式数：78,799株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,237,912株
  • 時価総額：–（開示無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）は公表済
  • 株主総会：–（開示無し）
  • IRイベント：無し（決算説明会なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第3四半期累計・金額は千円）
  • 売上高：実績 1,229,296千円、会社通期予想（通期）1,603,000千円に対する進捗76.7%（通期予想からの修正無し）
  • 営業利益：実績 営業損失198,392千円、通期予想 営業損失216,000千円に対する進捗（損失比率）約91.9%（通期予想修正無し）
  • 純利益：実績 親会社株主に帰属する四半期純損失292,139千円、通期予想当期純損失340,000千円に対する進捗約85.9%
• サプライズの要因（上振れ/下振れの主因）
  • 主要因は需要減（産業用機械関連の需要回復遅れ）と中国市場の受注停滞。
  • レース用部品の規制変更による売上減少（精密部品売上大幅減）。
  • 四半期での特記事項：休業損失24,480千円、株主優待引当金繰入22,500千円等の費用計上が経常費用を押し上げ。
  • 流動借入（短期借入金250,000千円）の設定により財務費用（支払利息）も増加。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。第3四半期時点で損失の大半が発生しており、後半での受注回復・コスト削減が不可欠。資金面では当座貸越等の余力を確保していると会社は説明。

財務指標

• 主要貸借対照表（2025/12/31、単位：千円）
  • 総資産：4,912,290千円（前連結年度末 5,007,569千円、△95,279千円）
  • 純資産：2,518,229千円（前連結年度末 2,818,636千円、△300,407千円）
  • 自己資本比率：51.3%（前期 56.3%）（基準：40%以上で安定）
• 損益（第3四半期累計、2025/4/1～12/31、単位：千円）
  • 売上高：1,229,296千円（前年同期 1,725,272千円、▲28.7%／△495,976千円）
  • 売上総利益：164,555千円（前年 295,502千円、▲44.3%）
  • 販管費：362,947千円（前年 346,241千円、+4.8%）
  • 営業利益（損失）：△198,392千円（前年 △50,739千円、損失幅が約▲290.9%拡大）
  • 営業利益率：△16.1%（営業損失／売上高）
  • 経常利益（損失）：△248,432千円（前年 △56,903千円、損失幅が約▲336.6%拡大）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：△292,139千円（前年 △49,424千円、損失幅が約▲491.2%拡大）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△46.83円（前年同期 △7.92円）
• 収益性指標（第3Q時点の概算）
  • ROE（当期純利益／純資産）：△11.6%（-292,139 / 2,518,229）※目安：8%以上が良好
  • ROA（当期純利益／総資産）：△5.95%（-292,139 / 4,912,290）※目安：5%以上が良好（正の数）
  • 営業利益率：△16.1%（業界平均との比較：業種により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：76.7%
  • 営業利益（損失）進捗率（損失比）：約91.9%（通期想定の損失額に対する累積損失割合）
  • 当期純損失進捗率：約85.9%
  • コメント：売上は通期の大部分を消化している一方、損失額も既に高水準で発生しており、下期での改善必要性が高い。
• キャッシュフロー（注記）
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示無し）。
  • 現金及び預金：530,517千円（前期末 559,165千円、△28,648千円）
  • 営業CF等の詳細は未開示。
  • 減価償却費：145,399千円（前年同期 136,654千円、+6.4%）
• 財務安全性
  • 自己資本比率51.3%（安定水準：40%以上）
  • 総負債：2,394,061千円（前期末 2,188,933千円、+205,128千円）
  • 短期借入金：250,000千円（期中設定）
  • 流動比率等の詳細は要計算だが、流動資産 2,344,249千円、流動負債 1,042,286千円で流動比率は約225%（流動資産／流動負債、概算）
• 効率性：総資産回転率や売上高営業利益率は低下（在庫増と需要低迷が影響）
• セグメント別：単一セグメントのためセグメント別内訳は本文の製品別売上を参照

特別損益・一時的要因

• 特別損失：固定資産除却損 132千円、ゴルフ会員権評価損 200千円（合計 332千円）
• 一時的要因の影響：主要な損失拡大要因は営業損失の拡大であり、特別損失自体の影響は限定的。
• 継続性の判断：休業損失や株主優待引当金繰入等は期間特有要素や引当処理に起因しており、継続性は項目ごとに異なる（会社はコスト構造見直しを進めると説明）。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年3月期）／前年は中間 0.00円
• 期末配当（予想）：0.00円（2026年3月期予想、直近公表から修正無し）
• 年間配当予想：0.00円（2026年3月期）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため）
• 配当性向：–（純利益が赤字のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：第3四半期累計の明細開示無し（固定資産合計や建設仮勘定の減少はあるが、設備投資額は –）
• 減価償却費：145,399千円（前年同期 136,654千円）
• 研究開発費：開示無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：明細の開示無し（受注高・受注残は記載無し）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：495,099千円（前期 443,933千円）
  • 仕掛品：516,319千円（前期 433,020千円）
  • 原材料及び貯蔵品：279,508千円（前期 256,855千円）
  • 棚卸資産合計は前期比増加157,119千円（在庫回転等の数値は未開示）

セグメント別情報

• 単一セグメント（精密機器製造）
  • 主要製品別（開示本文より）
  • 直動機器：売上 794,751千円（前年同期比▲24.8%）
  • 精密部品加工（レース用部品含む）：売上 256,531千円（前年同期比▲50.6%）
  • ユニット製品（ステージ等）：売上 178,012千円（前年同期比+19.0%）
  • コメント：ユニット製品は一部案件で増収だが、直動機器・精密部品の落ち込みが全体を押し下げ

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：Hephaist Vision65 を掲げており、収益力改善と成長に向けた施策を実施中（コスト削減、商品選別、受託加工獲得、販路拡大等）
• KPI達成状況：具体的KPI値は開示無し。現状は短期的に収益化・受注回復が課題。

競合状況や市場動向

• 市場動向：産業用機械関連の需要回復遅延、中国市場の減速、規制変更が一部製品に影響と報告
• 競合比較：同業他社との相対評価は開示無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正なし）：
  • 売上高：1,603,000千円（前期比▲28.6%）
  • 営業利益：△216,000千円
  • 経常利益：△295,000千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△340,000千円（EPS △54.61円）
  • 会社予想の前提条件：詳細な前提（為替等）は本文の該当ページ参照（添付資料P.2参照）※資料内での補足参照を促す
• 予想の信頼性：第3四半期時点で損失が大部分発生しているため、下期での受注回復・コスト削減が必須。過去の予想達成傾向の記載は無し（予想達成傾向：–）。
• リスク要因：
  • 外部：為替・原材料価格上昇、資金調達環境の悪化、地政学リスク、中国経済の影響
  • 内部：受注回復遅延、在庫増加、費用構造の改善遅れ

重要な注記

• 会計方針：当四半期における会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用は見積実効税率により計算（合理性を欠く場合は法定実効税率を使用）
• 継続企業の前提：過去2期連続の営業損失と本期も営業損失計上で「継続企業の前提に重要な疑義」を認識しているが、現金・当座貸越等の資金余力確保と機動的資金調達により「重要な不確実性は認められない」と会社は判断

注記：本まとめは提出資料（決算短信）記載情報を基に作成しました。不明な項目は「–」で記載しています。投資助言（売買方針の推奨）は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.2)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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