決算短信：シーユーシー（9158）

2026年３月期 第２四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正はなし（未修正）。中間実績は売上高が予想・市場期待に対して上振れ寄り（前年同期比＋21.7%）だが、営業利益・純利益は大幅減（営業利益△43.9%、親会社帰属中間利益△69.5%）。通期見通しに対する進捗は売上高は良好だが、利益面は遅れ。
• 業績の方向性：増収減益（売上収益：26,291百万円、前年同期比＋21.7%／営業利益：1,711百万円、前年同期比△43.9%）。
• 注目すべき変化：ホスピス・メディカルケアレジデンスの拡大により売上寄与が増加（ホスピス売上＋18.4%、メディカルケアレジデンスは新規子会社化で売上3,797百万円計上）が一方で、新規施設の立上げ費用・単価低下等でセグメント利益が減少。医療機関セグメントは一部支援先の収益性悪化や前四半期のM&A集中に伴う反動で売上・利益が低下。
• 今後の見通し：通期予想の修正はなし。ただし中間時点での進捗は売上進捗は約45%と順調だが、営業利益進捗約31%、親会社帰属当期利益進捗約21%と利益面で遅れがあり、利益回復が観測されない場合は通期達成にリスク。
• 投資家への示唆：売上増の原動力は事業拡大（ホスピス新設・子会社化）だが、新規開設の立上げコストや既存の単価低下、前年の一時的利益剥落（為替益等）剥落の影響で利益率が低下。利益回復の見通し（新規施設の稼働改善や医療機関の収益性回復）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社シーユーシー（証券コード 9158）
  • 主要事業分野：医療機関向け経営支援、ホスピス型住宅運営、居宅訪問看護、メディカルケアレジデンス（住宅型有料老人ホーム等）の運営および関連サービス
  • 代表者名：代表取締役 濱口 慶太
  • 問合せ先：執行役員 経営企画本部長 大橋 悠介（TEL 03-5005-0808）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間）連結／2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会開催：有
• セグメント:
  • 医療機関：病院・クリニック等への経営支援（国内外での支援・運営）
  • ホスピス：ホスピス型住宅の運営・訪問看護・訪問介護
  • 居宅訪問看護：居宅利用者向け訪問看護サービス
  • メディカルケアレジデンス：住宅型有料老人ホーム等の運営（前期に子会社化、今期より報告セグメント）
  • その他：調剤薬局、眼科材料等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：29,990,400株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：675,091株
  • 期中平均株式数（中間期）：29,315,309株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：－
  • IRイベント：決算説明会（開催予定・資料あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想からの修正：無。以下は通期予想に対する中間実績の達成率）
  • 売上高：中間26,291百万円／通期予想58,250百万円→進捗率 45.1%（順調目安：50%前後）
  • 営業利益：中間1,711百万円／通期予想5,500百万円→進捗率 31.1%（低め）
  • 税引前利益：中間1,397百万円／通期予想5,000百万円→進捗率 28.0%
  • 親会社帰属当期利益：中間612百万円／通期予想2,880百万円→進捗率 21.3%（やや低い）
• サプライズの要因：
  • 売上増はホスピスの新規施設寄与およびメディカルケアレジデンスの連結化が主因。
  • 営業利益・純利益の下振れは新規施設の立上げ初期赤字、既存施設の単価低下、一部医療機関での月額報酬一時減額、前期に計上された一時的な為替益（約360百万円）の剥落など複合要因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。ただし中間時点の利益進捗が遅れているため、下期での利益改善（新規施設の稼働率向上、医療機関の報酬正常化等）が必須。改善が見えにくい場合は通期達成にリスク。

財務指標

• 財務諸表 要点（百万円）
  • 売上収益（中間）：26,291（前年同期 21,611、＋4,679／＋21.7%）
  • 営業利益：1,711（前年同期 3,047、△1,336／△43.9%）
  • 税引前中間利益：1,397（前年同期 3,180、△1,783／△56.1%）
  • 親会社帰属中間利益：612（前年同期 2,009、△1,396／△69.5%）
  • EBITDA：3,713（前年同期 4,169、△456／△10.9%）
• 収益性（中間）
  • 売上高：26,291百万円（前年同期比＋21.7%）
  • 営業利益：1,711百万円（前年同期比△43.9%）
  • 営業利益率：1,711/26,291 = 約6.5%（業種平均との比較は業種特性に依存。目安：中材サービス業では幅あり）
  • 経常／税引前利益：1,397百万円（前年同期比△56.1%）
  • 純利益（親会社帰属）：612百万円（前年同期比△69.5%）
  • EPS（中間）：基本20.89円（前年同期68.51円）
• 主要貸借対照表（2025/9/30）
  • 資産合計：94,140百万円（前期末85,167百万円、＋8,972）
  • 流動資産：27,261（＋6,741） 主な内訳：現金及び現金同等物13,324（前期末7,533、＋5,791）
  • 非流動資産：66,878（＋2,231） 主な内訳：有形固定資産21,216（＋2,386）
  • 負債合計：63,417（前期末54,881、＋8,536）※長期借入金の増加（9,700百万円借入）による増加
  • 資本合計：30,723（前期末30,286、＋436）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率相当）：32.0%（前期末34.8%）（目安：40%以上で安定、32.0%はやや低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：45.1%（良好）
  • 営業利益進捗率：31.1%（遅れ）
  • 親会社帰属当期利益進捗率：21.3%（遅れ）
  • 参考：過去同期間の進捗（前年中間：売上21,611→通期58,250相当データがないため比較は限定的）
  • 但し現金増加（＋5,791百万円）は主に長期借入金（9,700百万円）借入による補充である旨が注記あり。
• 四半期推移（QoQ）：資料は中間累計のみの記載でQoQ詳細は –（注記：セグメント別に季節性の言及なし）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率（親会社帰属持分比率）：32.0%（安定目安40%に対して低め）
  • 借入動向：長期借入金増加（20,653→28,600）、総負債増加によりレバレッジ上昇

特別損益・一時的要因

• 前年に計上された米国子会社への貸付回収に係る為替差益約360百万円が当期には剥落（前年に一時的利益があり、今期比較で税引前利益等に影響）。
• 新規施設立上げに係る初期赤字や前期に集中したM&A関連報酬の反動等が利益変動の主な一時要因。
• これらを除いた実質業績評価では、事業拡大に伴う売上成長は確認できるが、利益率は一時費用・単価影響で低下。

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末（予想）：0.00円（通期予想合計 0.00円）
• 配当利回り：–（株価依存のため資料に記載なし）
• 配当性向：通期予想ベースでは期末含め0%（配当性向0%）
• 株主還元方針：現時点で特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 減価償却費：当中間期合計で2,326百万円（前年同期1,196百万円）

受注・在庫状況（該当業種）

• 棚卸資産：182百万円（前期160百万円、＋13.8%）

セグメント別情報

• セグメント売上・利益（当中間）
  • 医療機関：売上 8,225百万円（前年同期8,903、△7.6%）、セグメント利益 1,475百万円（前年2,201、△33.0%）、EBITDA 1,812百万円（△32.4%）
  • 要因：国内支援先増加も一部支援先の収益性悪化で月額報酬一時減額、前期のM&A支援報酬反動、米国での一部M&Aは堅調
  • ホスピス：売上 7,936百万円（前年6,705、＋18.4%）、セグメント利益 139百万円（前年690、△79.8%）、EBITDA 811百万円（△29.2%）
  • 要因：既存稼働率上昇＋新規11施設の寄与で売上増、しかし新規立上げ費用や既存単価低下で利益大幅減
  • 居宅訪問看護：売上 6,517百万円（前年6,077、＋7.2%）、セグメント利益 657百万円（前年540、＋21.7%）、EBITDA 870百万円（＋12.2%）
  • 要因：利用者数増（延べ総ケア時間＋5.8%）と稼働率向上で増益
  • メディカルケアレジデンス（新）：売上 3,797百万円、セグメント損失△96百万円、EBITDA 681百万円（前期比較なし、子会社化に伴う先行投資）
  • その他：売上 41百万円（前年83、△50.6%）、セグメント損失△10百万円
• 地域別売上：国内/海外内訳の詳細は限られるが、医療機関の海外（米国）事業は一部堅調と記載

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確数値目標の記載なし（進捗はセグメント拡大・施設開設による売上拡大フェーズと読み取れる）
• KPI達成状況：EBITDAや営業利益の改善が中期目標であれば現時点では改善余地あり

競合状況や市場動向

• 市場動向：高齢化に伴うホスピス・訪問看護需要の拡大が追い風。ただし報酬単価や人件費、地域ごとの採算性により収益性は分かれる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 会社は2026年3月期通期業績予想を据え置き（2025/4/28公表分から変更なし）：
  • 通期売上収益 58,250百万円（＋23.8%）、営業利益 5,500百万円（＋2.9%）、税引前利益 5,000百万円（△4.7%）、親会社帰属当期利益 2,880百万円（△8.0%）、1株当たり当期利益 98.24円
  • 会社前提：資料中の為替等の前提は明記なし（為替・診療報酬等は業績リスク要因）
• 予想の信頼性：通期据え置き。中間の利益進捗が遅れているため、下期での収益改善（新規施設の稼働率向上、医療機関の報酬回復など）の実現が前提。
• リスク要因：
  • 新規施設立上げに伴う先行投資・稼働率回復の遅れ
  • 医療機関側の個別採算悪化や報酬変動
  • 人件費・人手不足による稼働制約
  • 借入増加に伴う金利・財務負担
  • 為替変動（海外事業関連）

重要な注記

• 会計方針：IFRSに基づく。今回中間期における会計方針の変更・見積りの変更はなし。連結範囲の重要な変更なし（ただし前連結会計年度第3四半期にノアコンツェルを連結子会社化し、今期からメディカルケアレジデンスを新報告セグメントに追加）。
• その他：第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。

（注）不明な項目は — と表記しています。資料に基づく要約であり、投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

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