ソディック株式会社（6143）企業分析レポート
1. 企業情報
ソディック株式会社は、放電加工機を主力製品とする工作機械メーカーです。 放電加工機以外にも、射出成形機や食品機械（製麺機など）も製造・販売しており、多角化を進めています。顧客は自動車、IT、スマートフォン、航空宇宙、医療機器、食品メーカーなど多岐に渡ります。
2. 業界のポジションと市場シェア
放電加工機においては世界トップクラスのシェアを誇るとされています。独自の技術開発力と高精度な製品が競争優位性を支えています。しかし、近年は中国メーカーの台頭や、3Dプリンティング技術などの代替技術の進展といった課題も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
具体的な中期経営計画の情報は入手できませんでしたが、資料から推察するに、既存事業の強化と技術革新、そして多角化戦略が経営の重点分野と考えられます。NC装置の内製化による独自性の強化も重要な戦略要素でしょう。
4. 事業モデルの持続可能性
放電加工機は、金型製作や精密部品加工に不可欠な技術であり、今後も一定の需要が見込まれます。しかし、前述の通り、競争激化や代替技術の進展への対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。食品機械事業などの多角化は、リスク分散の観点から重要です。
5. 技術革新と主力製品
ソディックの競争優位性は、独自の技術開発力にあります。NC装置の内製化や、高精度な放電加工機の開発は、その証左です。主力製品は放電加工機ですが、射出成形機や食品機械も収益に貢献していると考えられます。
6. 株価の評価
- PER: 41.29倍（会社予想）。業界平均PER（16.6倍）と比較して非常に高く、割高感があります。
- PBR: 0.48倍（実績）。業界平均PBR（1.4倍）と比較して非常に低く、株価が純資産価値を大きく下回っています。
- EPS: 17.73円（会社予想）。
- BPS: 1,526.91円（実績）。
現在の株価730円は、BPSを大きく下回っており、PBRが低い理由を説明しています。PERの高さとPBRの低さの乖離は、今後の業績見通しや市場の評価に大きな影響を与えていると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は720円～740円の間で推移しており、大きな変動は見られません。年初来高値832円からは下落しており、高値圏からは離れていると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、2022年度は営業利益が大きく増加していますが、2023年度、2024年度は減収減益となっています。ROEもマイナスとなっており、収益性の悪化が懸念されます。売上高は比較的安定していますが、利益率の低下が大きな課題です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは3.96%（会社予想）と比較的高い水準です。配当性向は82.45%と高く、積極的な株主還元姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きな上昇・下降の勢いは見られません。業績の悪化が株価にネガティブに作用している可能性があります。
11. 総評
ソディックは放電加工機分野で高い技術力を持つ企業ですが、近年は業績が低迷しており、収益性の改善が課題です。PERは高く、PBRは低いことから、現在の株価は割高と判断する向きもあるでしょう。今後の業績回復、特に利益率の改善が株価の動向を左右する重要な要素となります。 投資判断にあたっては、今後の業績見通しや市場環境を慎重に検討する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6143 |
| 企業名 | ソディック |
| URL | http://www.sodick.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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