決算短信：Delta-Fly Pharma（4598）

2026年３月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想との修正はなし。市場予想との比較は資料に記載なしのため–。概ね「予想通り（修正無）」。
• 業績の方向性：売上収益はゼロ、研究開発費中心で営業損失・経常損失・中間純損失を計上（減収減益ではなく「無収益・損失縮小」）。営業損失は前中間期比で改善（△831百万円、前年△916百万円 → 損失が縮小）。
• 注目すべき変化：第2四半期中に新株予約権の行使等により資本金・資本剰余金が増加（当中間期末で資本金5,573百万円、純資産355百万円へ増加）。現金預金も増加（+96.6百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（営業損失△1,500百万円等）に修正はなし。中間累計の進捗は約55%程度（営業損失ベース）で、現状の進捗は会社見通しと整合。臨床開発の進捗（DFP-10917の第3相中間解析準備等）によりマイルストーン等の収益発生可能性はあるが確実性は不確定。
• 投資家への示唆：事業は研究開発型で収益化は未達。注目ポイントは（1）臨床試験の中間解析・フェーズ進展（特に米国でのDFP-10917第3相）、（2）資金調達状況（新株予約権行使による資金増）、（3）今後のマイルストーン収入の有無。短期的には資金調達と臨床結果が業績・資金繰りに与える影響が最重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：Delta‑Fly Pharma株式会社
  • 主要事業分野：医薬品事業（抗がん剤候補の研究開発・臨床開発、ライセンス活動）
  • 代表者名：代表取締役社長 江島 清
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）／期間：2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・非連結）
  • 決算説明資料：作成有、決算説明会：機関投資家・アナリスト向けに開催（有）
• セグメント:
  • 単一セグメント（医薬品事業：創薬・臨床開発）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（中間期報告表記）：11,525,000株（ただし注記でその後の新株予約権行使により12,159,900株へ増加と記載）
  • 期中平均株式数（中間期）：10,926,589株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表/株主総会等：資料に記載なし（–）
  • IRイベント：決算説明会実施（機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表予想との比較）
  • 売上高：0百万円（会社予想：通期ベースの売上高は－（記載なし）→ 当中間期はマイルストーン収入等なし。達成率：—）
  • 営業利益：当中間期は△831.2百万円（会社通期予想 営業利益△1,500百万円に対する中間累計進捗率：約55.4%）
  • 経常利益：当中間期は△840.5百万円（通期△1,510百万円に対する進捗率：約55.6%）
  • 純利益：当中間期は△841.8百万円（通期△1,512百万円に対する進捗率：約55.7%）
• サプライズの要因：
  • 主因：事業収益（マイルストーン等）は発生せず。事業費用は臨床試験の進展に伴う費用増だが、前年同期（研究開発費）より減少（782.9→697.7百万円、約10.9%減）。一方で「株式交付費」10.2百万円を営業外費用で計上。
  • 結果として損失は前年同期比で縮小（営業損失は△916→△831百万円、損失幅改善）。
• 通期への影響：
  • 業績予想の修正はなし。中間時点で通期見通しに対する進捗は約半分超と記載のとおりで、上振れ下振れの明確なシグナルはなし。ただし臨床中の主要試験の結果・マイルストーンや追加資金調達の成否が通期実績に大きく影響する点は留意。

財務指標

（単位明記がある項目は原資料に準拠）

• 財務諸表要点（中間期末：2025年9月30日、単位：千円）
  • 総資産：508,653千円（508.7百万円）
  • 純資産：355,457千円（355.5百万円）
  • 自己資本比率：69.4%（安定水準）
  • 現金及び預金：435,400千円（435.4百万円、前期末338,829千円→増加96,571千円）
• 収益性（当中間会計期間：2025/4/1–2025/9/30）
  • 売上高：0百万円（前年同期比：—％、事業収益は無し）
  • 営業利益（損失）：△831,215千円（△831.2百万円）、前年同期△916,306千円 → 前年同期比 −9.3%（損失幅が9.3%縮小）
  • 経常利益（損失）：△840,549千円、前年同期△915,896千円 → 前年同期比 −8.2%（損失幅縮小）
  • 当期純利益（損失）：△841,800千円、前年同期△917,147千円 → 前年同期比 −8.2%（損失幅縮小）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△77.04円（前年同期△111.44円、損失縮小）
• 収益性指標（目安との比較）
  • ROE：負（中間純損失のため負の値。目安8%以上は未達）
  • ROA：負（中間純損失のため負。目安5%以上は未達）
  • 営業利益率：算出不可（売上高ゼロのため、%表示は該当せず）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計進捗）
  • 売上高進捗率：—（売上予想無／無収入）
  • 営業利益進捗率：831.2 / 1,500 ≒ 55.4%
  • 純利益進捗率：841.8 / 1,512 ≒ 55.7%
  • 解説：損失ベースで通期見通しの半分超を既に計上。通期での損失縮小には後半の費用抑制や収益発生が必要。
• キャッシュフロー（当中間期、千円）
  • 営業CF：△811,427千円（前中間期△1,066,826千円 → キャッシュ消費改善）
  • 投資CF：0千円（当中間期）
  • 財務CF：+909,242千円（主に新株予約権の行使による収入907,112千円等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△811,427千円
  • 現金及び現金同等物残高：435,400千円（中間期末、前期末338,829千円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF（△811.4百万円）／中間純損失（△841.8百万円） ≒ 0.96（目安1.0以上が健全に近いがほぼ同水準）
• 四半期推移（QoQ）
  • 個別四半期の詳細は非開示（累計比較のみ）。季節性に関する記載なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：69.4%（安定水準）
  • 負債合計：153,195千円（流動負債中心）
  • 流動比率：—（流動資産468,981千円／流動負債153,195千円 ≒ 306%：流動性は良好）
• 効率性
  • 売上高回転等は売上ゼロのため該当性低い
• セグメント別：単一セグメントのため省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：該当なし
• 特別損失：該当なし（ただし営業外費用に株式交付費10,218千円を計上）
• 一時的要因の影響：新株予約権行使に伴う資本金・資本剰余金の増加（資本取引）は一時的影響だが財務基盤向上に寄与
• 継続性の判断：株式交付費等は一時的要因。臨床関連費用は継続的支出見込み。

配当

• 中間配当：0.00円（無配）
• 期末配当（予想）：0.00円（会社予想に修正なし）
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価未提示のため）
• 配当性向：該当なし（赤字のため）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：投資活動による支出は当中間期に計上なし（投資CF 0）
• 減価償却費：718千円（当中間期）
• 研究開発（当中間期：千円）
  • 研究開発費：697,705千円（当中間期、前年782,899千円 → 前年同期比 −10.9%）
  • 主な内容：臨床試験（DFP-10917第3相比較試験の中間解析準備、DFP-10917併用試験の第2相症例登録、DFP-14323第3相登録継続等）

受注・在庫状況

• 該当情報なし（製造販売前の創薬・臨床開発企業のため受注・在庫に関する記載なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（医薬品事業）のみ
• セグメント別の売上・利益は無し（事業収益ゼロ、費用は全社計上）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明示的な数値目標の記載なし（進捗は主に臨床開発の進捗で評価）
• KPI達成状況：主要KPIは臨床ステージ進捗（例：第3相比較試験の中間解析準備等）

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料に同業他社比較はなし（研究開発リスク、臨床競合の存在は業界一般の論点）
• 市場動向：がん治療の高齢化・高額薬の課題を背景に、経済的アクセスの改善を目指す開発を進行中と記載

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期）：営業損失△1,500百万円、経常損失△1,510百万円、当期純損失△1,512百万円、1株当たり当期純利益△155.45円（修正なし）
  • 次期予想：資料に記載なし（–）
  • 会社予想の前提：臨床開発の進捗等、詳細前提は添付資料P.2参照（資料内に一般的注意事項を記載）
• 予想の信頼性：過去の達成傾向の記載なし。臨床結果・資金調達が予想達成に与える影響が大きい。
• リスク要因：臨床試験の成否、開発費用の増加、追加資金調達の必要性、規制・承認リスク、為替変動等

重要な注記

• 会計方針の変更等：なし
• 発行済株式数の変動：当中間期に新株予約権の発行・行使があり、当中間期末には発行済株式数が11,525,000株と記載。ただし重要な後発事象で2025/10/01–11/07に第10回新株予約権の行使があり、発行済株式総数が12,159,900株に増加（注記参照）。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外と明記

（注）不明な項目は「–」で記載しています。上記は提供資料に基づく整理であり、投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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