ナトコ株式会社（4627）企業分析レポート (2025年1月8日時点)
1. 企業情報
ナトコ株式会社は、塗料、ファインケミカル、蒸留の3事業を展開する化学メーカーです。創業は1948年。主力製品は合成樹脂塗料ですが、近年は高機能性樹脂や樹脂素材用コート剤といったファインケミカル製品の比率を高めています。再生溶剤の製造販売も行っています。顧客は金属、建材メーカーに加え、スマートフォン向け樹脂材料メーカーにも拡大しています。従業員数は405名（平均年齢42.3歳、平均年収638万円）。
2. 業界のポジションと市場シェア
塗料業界では中堅企業に位置づけられます。具体的な市場シェアは公開情報からは不明です。競争優位性は、金属、建材、スマートフォン向け樹脂と幅広い用途への展開にあると考えられます。課題としては、原材料価格の高騰や、大手メーカーとの競争激化が挙げられます。ファインケミカル分野の成長が今後の業績を左右する重要な要素となります。
3. 経営戦略と重点分野
2030ビジョンとして「あらゆる表面のリノベーション&イノベーションカンパニーへ」を掲げ、中期経営計画（2025～2027年度）を策定しています。具体的な施策は公開情報からは不明ですが、ファインケミカル事業の拡大が重点分野の一つと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
多様な顧客基盤と製品ポートフォリオを持つことで、市場ニーズの変化への適応力をある程度備えていると考えられます。しかし、原材料価格の変動や環境規制の強化といったリスクへの対応が重要です。溶剤のリサイクル事業は、環境意識の高まりを背景に、持続可能性に貢献する事業として期待できます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性に関する情報は公開情報からは不明です。主力製品は合成樹脂塗料ですが、ファインケミカル製品の比率を高めることで、収益構造の多様化を図っています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 10.47倍 (業界平均15.9倍と比較して低い)
- PBR (実績): 0.44倍 (業界平均0.7倍と比較して低い)
- EPS (会社予想): 129.77円
- BPS (実績): 3,121.47円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、市場からの評価が低いことを示唆しています。ただし、今後の業績次第では、株価上昇の可能性も秘めていると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は1,357円～1,370円のレンジで推移しており、年初来高値1,636円からは大きく下落しています。50日移動平均線(1337.6円)と200日移動平均線(1434.9円)を下回っており、弱気トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の売上高は増加傾向にありますが、営業利益は変動が大きいです。2024年10月期の営業利益は前年比で減少しています。ROEは4.12%と低く、収益性向上のための努力が必要と考えられます。自己資本比率は79.0%と高く、財務の安定性は高いです。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは3.83%と比較的高い水準です。配当性向は40.1%と、利益の約4割を配当に充当しています。安定的な配当を継続する方針と考えられます。自己株買いに関する情報は公開情報からは不明です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。材料価格の高騰や、住宅着工件数の減少といったマクロ経済要因が影響している可能性があります。信用取引の状況は、信用買残が減少傾向にあることから、投資家の関心の低下を示唆している可能性があります。
11. 総評
ナトコ株式会社は、多様な製品ポートフォリオと安定した財務基盤を有する一方で、収益性向上や市場シェア拡大が課題となっています。ファインケミカル事業の成長が今後の業績を左右する重要な要素であり、その動向に注目する必要があります。PER、PBRともに割安感があるものの、現在の株価は弱気トレンドにある可能性があります。投資判断にあたっては、今後の業績予想や市場環境の変化を注意深く観察することが重要です。
追加情報: 提供されたデータに不整合や欠損部分があるため、より詳細な分析には、公式な企業開示資料を参照する必要があります。特に、市場シェア、中期経営計画の詳細、競合状況、リスク要因などは、より詳細な情報に基づいて分析する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4627 |
| 企業名 | ナトコ |
| URL | http://www.natoco.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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