決算短信：クリエイト・レストランツ・ホールディングス（3387）

2026年２月期第３四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正は無し。第3四半期累計の実績は概ね予想どおりだが、営業利益は前年同期比で下振れ（増収減益）。
• 業績の方向性：増収（売上収益＋7.1%）・減益（営業利益△7.4%、親会社帰属四半期利益△9.0%）の「増収減益」。
• 注目すべき変化：既存店は堅調（既存店売上高前年同期比102.1%）で売上は拡大した一方、居酒屋業態（SFPカテゴリー）で客数が弱く、メニュー改定の原価改善効果も限定的で営業減益に。調整後EBITDAは増加（+3.1%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上165,000百万円、営業利益9,600百万円）に対して第3Q累計の進捗は売上約74.9%、営業利益約68.8%、親会社帰属利益約74.3%。年度後半（第4Q）の忘年会需要や施策（公式アプリ等）で回復を目指すため、現時点で業績予想据え置き。
• 投資家への示唆：収益基盤は回復基調だが、コスト上昇（原材料・人件費等）と業態別の回復差が業績の鍵。通期達成は第4Qの居酒屋系客数回復と原価・販管費コントロールに依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリエイト・レストランツ・ホールディングス（コード 3387）
  • 主要事業分野：飲食事業（複数ブランドのレストラン運営、フードコート、コントラクト受託運営、海外展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 川井 潤
  • 問合せ責任者：取締役 CFO 大内 源太（TEL 03-5488-8022）
  • URL： https://www.createrestaurants.com
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日、IFRS、連結）
  • 決算説明会：補足資料は作成、有料の説明会は実施無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（飲食事業）だが社内では下記カテゴリーで管理
  • CRカテゴリー（商業施設中心、多業態）
  • SFPカテゴリー（繁華街の居酒屋中心）
  • 専門ブランドカテゴリー（ラーメン・ベーカリー等）
  • 海外カテゴリー（東南アジア・香港・米国等）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数：425,628,568株（期末、普通株式、自己株含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：420,802,362株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
  • 備考：2025年9月1日付で普通株式1株→2株の株式分割を実施（決算数値は分割換算済みで表示）
• 今後の予定:
  • 通期決算発表（期末）：2026年2月期（期末日 2026/2/28）に伴う発表は別途予定
  • 株主総会・IRイベント：–（本文に記載無し）
  • 重要な後発事象：2026/3/1予定で株式会社ロン（「グリルRON」等）を取得し連結子会社化（取得対価887百万円、取得関連費用概算76百万円）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期、比率は通期予想に対する進捗）
  • 売上高：123,568百万円（前年同期115,403百万円、+7.1%）。通期予想165,000百万円に対する達成率 74.9%。
  • 営業利益：6,609百万円（前年同期7,134百万円、△7.4%）。通期予想9,600百万円に対する達成率 68.8%。
  • 親会社帰属当期利益：5,800百万円（通期予想）に対し第3Q累計4,311百万円、達成率 74.3%（前年同期4,735百万円→4,311百万円、△9.0%）。
• サプライズの要因：
  • 売上は既存店の堅調や新業態・業態変更、コントラクト受託拡大が寄与し上振れ。
  • 一方で居酒屋（SFP）での客数減、メニュー改定による原価改善効果の限定、その他販管費等の増加により営業利益が下振れ。
  • その他の営業費用（非経常的費用等）や減損費用が前年より増加している点も利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第4Q（忘年会・新年会期）で居酒屋系の需要取り込みとアプリ等施策で回復を図る計画。現状では達成可能性は実行力（第4Qの集客）とコスト動向次第。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：139,257百万円（前期137,168百万円、+1.6%）
  • 負債合計：91,966百万円（前期93,179百万円、△1.3%）
  • 親会社所有者帰属持分：43,360百万円（前期40,167百万円、+7.9%）
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）：31.1%（前期29.3%）
• 収益性（第3Q累計）
  • 売上収益：123,568百万円（前年同期115,403百万円、+7.1%）
  • 営業利益：6,609百万円（前年同期7,134百万円、△7.4%）
  • 営業利益率：6,609 / 123,568 = 5.35%（約5.3%）
  • 税引前利益：6,727百万円（前年同期6,569百万円、+2.4%）
  • 四半期利益（親会社帰属）：4,311百万円（前年同期4,735百万円、△9.0%）
  • 1株当たり利益（EPS、累計）：基本 10.25円（前年同期11.26円、△）
• 収益性指標
  • ROE（簡易）：親会社帰属利益4,311 / 親会社所有者持分43,360 = 約9.95%（目安：8%以上良好、10%以上優良 → 概ね良好）
  • ROA（簡易）：税引前利益6,727 / 総資産139,257 = 約4.83%（目安：5%以上良好 → やや基準下）
  • 調整後EBITDAマージン：16.4%（前年17.0%、△0.6ポイント）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：74.9%
  • 営業利益進捗率：68.8%
  • 親会社帰属利益進捗率：74.3%
  • 過去同期間との比較：売上は成長だが営業利益の伸びが鈍い（季節性で第4Q寄与が大きい）
• キャッシュフロー（第3Q累計）
  • 営業CF：+15,663百万円（前年同期比△17.7%）
  • 投資CF：△4,198百万円（前年同期△7,969百万円、投資支出は減少）
  • 財務CF：△15,683百万円（前年同期△11,131百万円、リース負債・借入金返済等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+11,465百万円
  • 現金同等物残高：17,376百万円（期首21,474百万円→△4,097百万円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 15,663 / 四半期利益4,668 = 約3.35（1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQの詳細は別データ必要）：
  • 備考：飲食業は第4Q（年末年始）に売上が偏る季節性あり。会社も第4Qに集客施策を重視。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 31.1%（目安 40%以上で安定 → 低め）。ただしIFRS16影響除く「調整後自己資本比率」は45.9%（安定水準）。
  • 流動比率（流動資産29,102 / 流動負債42,122）= 69.1%（短期流動性はやや低め、ただし業界特性と資金繰りにより評価が分かれる）
• 効率性：
  • 減価償却費が高水準（累計12,131百万円）、資産投下に伴う固定費比率は留意点
• セグメント別（主要カテゴリー）
  • CRカテゴリー：売上収益44,276百円、総店舗数538
  • SFPカテゴリー：売上収益22,750百円、総店舗数210
  • 専門ブランドカテゴリー：売上収益37,684百円、総店舗数336
  • 海外カテゴリー：売上収益19,157百円、総店舗数61

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（目立った特別利益の明示は無し）
• 特別損失：減損損失1,399百万円（前年1,105百万円）等、一時的ないし非経常的費用が増加
• 一時的要因の影響：その他の営業費用や減損等が営業利益・当期利益を圧迫しており、これらを除いた調整後EBITDAは増加（+3.1%）している点は実質業績の底堅さを示唆
• 継続性の判断：減損費用やM&A関連費用は非継続的要素の可能性あり。今後の発生は事業展開次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年2月期（実績、分割換算） 中間 4.00円、期末 4.00円、年間 8.00円（分割考慮後）
  • 2026年2月期（会社予想）：分割考慮前の年間配当予想は 9.00円（期中の公表は分割換算等の表示あり）。直近公表の配当予想に修正なし。
  • 会社注記：2025年9月1日付で株式分割（1→2）を実施しているため、表示は分割考慮済み/未考慮の整理がある。分割を考慮しない場合の通期配当は9.00円。
• 配当利回り：–（株価情報の記載無し）
• 配当性向：現状（通期予想）での配当性向は明示無し（配当性向の算出には通期純利益確定値で算出必要）
• 株主還元方針：自社株買いの公表なし。配当方針は継続的還元を示唆。

設備投資・研究開発

• 設備投資（第3Q累計）
  • 有形固定資産の取得による支出：3,806百万円（前年は2,578百万円）
  • 減価償却費：12,131百万円（累計）
• 研究開発：R&D費の明示は無し（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当項目（受注高等）の開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：1,297百万円（前期1,221百万円、+6.2%）
  • 在庫回転日数等の記載無し（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要値は前出）
  • CRカテゴリー：売上44,276百円（店舗数538、出店32、退店12、業態変更13）
  • SFPカテゴリー：売上22,750百円（店舗数210、出店9）
  • 専門ブランドカテゴリー：売上37,684百円（店舗数336、M&A増加5）
  • 海外カテゴリー：売上19,157百円（店舗数61）
• 各セグメントの貢献度：CRが最大、専門ブランド・海外も重要。居酒屋（SFP）が第3Qで弱め。
• 地域別：国内中心だが海外展開あり（シンガポール、香港、米国等）。為替影響は言及あり（リスク）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2025年4月公表）の柱：本質的価値の進化、シナジーのあるM&A、海外事業拡大；基盤はテクノロジー、人的資本、サステナビリティ
• 進捗状況：コントラクト事業拡大（当期受託13店舗、累計23）、業態開発・業態変更、新業態投入、ラーメン事業会社合併（専門性強化）などを実行中。中期計画の施策実行は進んでいるが、コスト上昇対応が重要。

競合状況や市場動向

• 市場動向：来店客数は回復基調、インバウンドも堅調。ただし原材料・物流・人件費高止まり、消費の二極化（付加価値重視 vs 価格敏感）が顕著。
• 競合比較：同業他社比の詳細は資料に無し（–）。業界ではコスト転嫁の難易度や立地・業態により業績差が出やすい点に留意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年2月期）：
  • 売上収益 165,000百万円（+5.5%）
  • 営業利益 9,600百万円（+12.9%）
  • 税引前利益 8,800百万円（+14.9%）
  • 親会社帰属当期利益 5,800百万円（+3.7%）
  • 調整後EBITDA（通期予想） 27,200百万円（4.1%マージン想定）
  • 予想修正：第3四半期発表時点で修正無し
  • 会社の前提条件：為替・原材料等の外部環境に依存（具体レート等は別資料参照）
• 予想の信頼性：第4Qの集客（特に居酒屋）とコスト動向が予想達成の鍵。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因：為替変動、原材料価格高騰、物流コスト、人件費上昇、地政学リスク、消費マインドの悪化、店舗別需要差。

重要な注記

• 会計方針：IFRS適用。第1QよりIAS第21号（外国為替関連）の新基準を適用、重要な影響はなしと開示。
• 連結範囲の変更：新規1社（株式会社狼煙）を追加。第3Q後の重要事象として株式会社ロンの子会社化決議（取得対価887百万円、取得日予定2026/3/1）。
• その他：株式分割（2025/9/1、1→2）により1株当たり数値は分割換算で表示。四半期財務諸表の監査レビューは実施無し（レビュー無し）。

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