決算短信：アクセルマーク（3624）

2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社からの四半期予想開示はなく、通期予想との比較では「売上高進捗率24.6%」「営業損失進捗率（絶対値）31.7%」「当期純損失進捗率39.2%」。通期予想に対する第１四半期の損失比率が比較的高く、業績は予想範囲内だが前倒しで赤字を計上している点に留意。
• 業績の方向性：増収増益／増収減益等の前年同期比較は開示なし（中間連結財務諸表作成のため）。ただし当期は「売上321,669千円／営業損失154,062千円／親会社株主に帰属する四半期純損失196,651千円」となり、四半期ベースで大幅な損失計上。
• 注目すべき変化：現金及び預金が919,150千円→367,818千円と551,331千円減少（約60.0%減）、短期転換社債型新株予約権付社債が356,646千円減少するなど、資金構造と流動負債の大幅変動が発生。自己資本比率は60.1%→74.5%に改善。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上1,308,000千円、営業損失△486,000千円、当期純損失△502,000千円）に修正はなし。ただし会社は「継続企業の前提に関する重要な不確実性」を開示しており、資金調達（新株予約権行使）や収益構造改善の進捗に依存。
• 投資家への示唆：短期的には資金調達の実行可否とトレカ・ヘルスケア（ビューティー＆ウェルネス）事業への転換が鍵。第１四半期で損失が通期見通しに対して前倒しで出ているため、資金繰りとコスト削減・収益化の進捗確認が重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：アクセルマーク株式会社
  • 主要事業分野：トレーディングカード（トレカ）事業、広告事業、ヘルスケア（ビューティー＆ウェルネス）等の展開（輸入販売・EC・実店舗等）
  • 代表者名：代表取締役社長 松川 裕史
  • 上場取引所：東（コード 3624）
  • URL：https://www.axelmark.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（連結、2025年10月1日〜2025年12月31日）
  • 決算説明資料：作成・四半期決算説明動画配信あり
• セグメント:
  • トレカ事業：実店舗（cardéria池袋店）、EC、イベント開催等
  • 広告事業：デジタル広告等（主要顧客は電子書籍・ゲーム関連）
  • その他事業：ビューティー＆ウェルネス（化粧品EC、自社ブランド≒4.7等）、輸入販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：19,874,600株（2026年9月期１Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：19,624,784株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に含まれず）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期・中間等）：会社公表スケジュール参照（本資料に変更なし）
  • 株主総会・IRイベント：四半期決算説明の動画配信あり
  • その他：特に追加予定の開示は現時点で無し

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ記載。四半期予想は非開示）
  • 売上高：実績321,669千円／通期予想1,308,000千円 → 進捗率24.6%
  • 営業利益（損失）：実績△154,062千円／通期予想△486,000千円 → 進捗（絶対値）31.7%
  • 純利益（損失）：実績△196,651千円／通期予想△502,000千円 → 進捗（絶対値）39.2%
• サプライズの要因：
  • 主因は事業投資フェーズによる販売費・一般管理費の計上および一時的費用（転換社債償還損36,116千円、新株予約権発行費15,400千円等）による影響。
  • トレカ事業・広告事業ともに赤字、特に「その他事業（ヘルスケア関連）」で大きなセグメント損失を計上。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を発表していないが、第1四半期の損失比率が高く、通期達成の可否は以下に依存：新株予約権の行使による資金調達、収益構造改善（原価低減・SG&A削減）、トレカ・ヘルスケア事業の早期収益化。
  • 会社自身が「継続企業の前提に関する重要な不確実性」を開示しており、資金調達未確定部分が残る点はリスク。

財務指標

• 貸借対照表（抜粋、千円）
  • 総資産：849,119（前期末1,325,631、▲35.9%）
  • 純資産：659,330（前期末804,712、▲18.1%）
  • 自己資本比率：74.5%（前期末60.1%）（安定水準）
  • 現金及び預金：367,818（前期末919,150、▲60.0%）
• 損益計算書（第1四半期、千円）
  • 売上高：321,669（前年比%：–）
  • 売上総利益：73,419
  • 販売費及び一般管理費：227,482
  • 営業損失：△154,062（前年比%：–）
  • 経常損失：△168,700
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失：△196,651（EPS：△10.02円、前年比：–）
  • EBITDA：△149,562千円（営業損失＋減価償却等）
• 収益性指標（第1四半期、注：四半期ベース）
  • 営業利益率：△47.9%（営業損失154,062／売上321,669）※マイナス
  • ROE（四半期分）：△29.8%（親会社株主に帰属する四半期純損失196,651／純資産659,330）→マイナス（目安：8%以上が良好）
  • ROA（四半期分）：△23.2%（純損失196,651／総資産849,119）→マイナス（目安：5%以上が良好）
  • 注記：上記ROE/ROAは四半期単位の算出値であり、年度換算ではない点に注意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上進捗率：24.6%（通常は25%が均等進捗の目安）
  • 営業損失進捗（絶対値）：31.7%（通期損失に対して前倒しで発生）
  • 純損失進捗：39.2%（通期損失に対して前倒しで発生）
  • 解説：売上は概ね均等ペースだが損失が前倒しで拡大している点が課題
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。
  • 現金及び預金残高は919,150→367,818千円（減少551,331千円）。営業CF・投資CF・財務CFの内訳は未提供（–）。
  • 営業CF/純利益比率：–（CF明細未作成のため算出不可）
• 流動性・安全性
  • 負債合計：189,789千円（前期520,918千円へ大幅減少）
  • 流動負債の減少は「1年内償還予定の転換社債型新株予約権付社債」356,646千円の消滅が主因（消化または転換等の処理）。
  • 負債比率（負債/資産）：22.4%（低め）
  • 自己資本比率74.5%（安定水準）
• 四半期推移（QoQ）：前期四半期（比較対象となる前年同期の四半期数値）は開示されていないためQoQ分析は不可
• 効率性：総資産回転率等の算出はデータ不足により–（ただし営業利益率は大幅マイナス）

特別損益・一時的要因

• 特別損失：
  • 転換社債償還損：36,116千円（特別損失計上）
• 特別利益：
  • 貸倒引当金戻入額：741千円
• 一時的要因の影響：
  • 特別損失や新株予約権発行費（15,400千円）等が損益を押し下げているため、通常営業ベースの損益（セグメント損失やSG&A）と合算して実質的な赤字幅が拡大。
• 継続性の判断：
  • 転換社債関連の損失や発行費は一時的と考えられるが、発生済みの費用は通期の収益性に影響。会社は継続企業の前提に関する重要な不確実性を認識している。

配当

• 中間配当：0.00円（実績／予想）
• 期末配当（予想）：0.00円
• 年間配当予想：0.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価未参照のため）
• 配当性向：–（当期赤字のため算出不可）
• 株主還元方針：現時点では配当ゼロ。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：810千円（当四半期、のれんを除く無形の償却含む）
• のれん償却額：3,423千円
• 設備投資額（当期）：明示なし（–）
• 研究開発費：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注高/受注残高：記載なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 69,363千円（前期48,244千円、増加21,119千円）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• 売上高・セグメント損失（第1四半期、千円）
  • トレカ事業：売上150,059／セグメント損失△66,443
  • 実店舗（cardéria池袋店）とECの併用、イベント開催等で顧客接点拡大中
  • 広告事業：売上171,041／セグメント損失△5,114
  • 電子書籍・ゲーム分野の広告需要は回復途上で需要低迷が続く
  • その他事業（ヘルスケア等）：売上567／セグメント損失△35,586
  • ビューティー＆ウェルネス事業の立ち上げ期費用等が主因
  • セグメント合計：売上321,669／セグメント損失△107,143
  • 全社費用調整：△46,918（営業損失に反映）
• セグメント戦略：トレカとヘルスケアを成長の柱に据え、M&Aや提携でラインナップ・販売チャネル拡大を図る方針

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の開示（詳細）：–（本資料は四半期開示のため）
• 現状：同社はトレカ事業拡大とビューティー＆ウェルネス事業育成を中核戦略として掲げ、2025年11月に新株予約権発行で資金調達を実施。今回のウェルネス関連子会社化は戦略整合性の一環。

競合状況や市場動向

• 市場動向：トレカ市場は拡大傾向（日本玩具協会データ：2024年度カードゲーム市場3,024億円、前年比+9.0%）で中長期成長期待あり。ただし広告需要などマクロの回復は限定的。
• 競合比較：同業他社との相対評価データは本資料に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年9月期予想、千円）：売上1,308,000（+34.4%）、営業損失△486,000、経常損失△501,000、親会社株主に帰属する当期純損失△502,000
  • 直近公表の予想修正：なし
  • 会社の前提：為替・原材料等の注記は特段の記載なし（詳細前提は通期予想資料参照）
• 予想の信頼性：
  • 過去の損益状況および継続企業に関する注記を踏まえると、業績予想の達成には資金調達（新株予約権行使）と事業構造転換の実行が必要。新株予約権行使は未確定要素。
• リスク要因：
  • 資金繰り（新株予約権行使の可否、キャッシュ残高の急減）
  • 広告需要の回復遅延
  • ヘルスケア事業（新ブランド・子会社統合）の収益化遅延
  • 為替・国際需給変動（輸入販売の影響）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 継続企業の前提に関する注記：当第1四半期も重要な営業損失等を計上しており「継続企業の前提に関する重要な不確実性」を開示。資金調達と収益構造改善が解決の鍵である旨を明示。
• 発行済株式数の変動：期中に新株予約権の行使等で資本金・資本剰余金が増加（資本金642,999千円、資本剰余金1,467,695千円）。
• 重要な後発事象：ウェルネスモアラボラトリーズ株式会社（韓国インナービューティ輸入販売企業）を2026年2月12日付で完全子会社化（取得価額50,000千円、取得後議決権所有割合100%）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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