決算短信：雨風太陽（5616）

２０２５年１２月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の通期予想に対する修正は無し。第3四半期累計の実績は市場予想との比較情報は開示されていないが、売上はほぼ計画どおり（前年同期比 △0.2%）で、営業損失は大幅に縮小（△77,661千円、前年同期は△168,736千円）。総じて「想定内だが改善著しい」決算。
• 業績の方向性：減収（ほぼ横ばい）・損失幅縮小（減収減損益だが損失改善）。売上高 677,666千円（前年同期比 △0.2%）、営業損失 △77,661千円（前年同期は△168,736千円）。
• 注目すべき変化：個人向けサービスの収益性が大幅改善（セグメント営業利益106,405千円、前年同期34,077千円）／法人向けは引き続き赤字（△15,074千円、前年同期△4,647千円）。のれん（30,375千円）計上等のM&A影響あり。会計表示の変更（社長の講演等手数料を営業外収益→売上高へ移行）および資本構成の大幅な振替（資本金・資本剰余金の減少と利益剰余金の増加）が発生。
• 今後の見通し：通期予想（売上 1,182,000千円、営業利益 8千円）は下半期偏重のため第3四半期時点での進捗は通期想定内（会社見解）。現状では修正無しだが、第4四半期の推進が必須。
• 投資家への示唆：個人向け事業の収益改善が進んでいる点が最大のポジティブ要素。通期黒字化は下半期の実行次第であり、法人向けの採算改善およびM&A後の統合効果（のれん償却やSaaS/OTA事業の収益化）に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社雨風太陽
  • 主要事業分野：関係人口創出を軸とするサービス（個人向け食品・旅行・地方婚活等の「個人向けサービス」、自治体支援やインパクト共創等の「法人向けサービス」）
  • 代表者名：代表取締役社長 高橋 博之
  • 上場市場・コード：東（5616）
  • URL： https://ame-kaze-taiyo.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期 累計、非連結）
  • 決算説明：補足資料あり、決算説明動画を同日IRサイトに掲載予定（説明会は無し）
• セグメント:
  • 個人向けサービス：食品事業（産直アプリ「ポケットマルシェ」、ふるさと納税等）、旅行事業（「STAY JAPAN」等）、地方婚活支援（結婚相談所「ちほ婚！」）等
  • 法人向けサービス：自治体事業（関係人口創出、販路拡大等）、インパクト共創事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：2,420,550株（自己株式含む）／期中平均株式数（累計）：2,418,870株
  • 期末自己株式数：50株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 通期業績予想の修正が必要と判断された場合は速やかに開示（現時点で修正無し）
  • 決算補足資料・説明動画：2025年11月14日IRサイト掲載予定
  • 株主総会・IRイベント：–（開示なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期」ベースのみ公表、四半期単独の会社予想は無し）
  • 売上高：677,666千円（通期予想 1,182,000千円に対する進捗率 約57.3%）
  • 営業利益：△77,661千円（通期予想 営業利益 8千円に対する進捗は赤字で未達。下半期回復が必須）
  • 純利益：△55,507千円（通期予想 当期純利益 25千円に対して未達）
• サプライズの要因：
  • 収益性改善の主因は個人向けサービスでの収益力向上（低収益自社品整理等）および営業外収益（補助金21,188千円等）。一方、管理部門費用等の調整額（セグメント未配分費用）が大きく計上されている。
  • 第2四半期に「STAY JAPAN」(OTA) を譲受け、無形資産（のれん30,375千円）を計上、のれん償却（第3Q累計で2,025千円）等の費用発生。
• 通期への影響：
  • 会社は下半期偏重のビジネスモデルであると明示し、現時点で通期予想の修正は行っていない。ただし通期営業黒字（予想8千円）達成には第4四半期での黒字転換が必要。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：千円）
  • 売上高（第3Q累計）：677,666（前年同期 679,204、△0.2%）
  • 営業利益：△77,661（前年同期 △168,736、損失縮小）
  • 経常損失：△54,860（前年同期 △172,191）
  • 四半期純損失：△55,507（前年同期 △174,723）
  • 総資産：832,221（前期末 1,042,916、△210,694）
  • 純資産：294,442（前期末 345,949、△51,507）
  • 自己資本比率：35.4%（前期末 33.2%）（目安: 40%以上で安定 → 35.4%はやや低めだが改善）
• 収益性（前年同期比 必ず%で記載）
  • 売上高：677,666千円（前年同期比 △0.2% / △1,538千円）
  • 営業利益：△77,661千円（前年同期比 改善：営業損失縮小、改善幅 約91,075千円）
  • 経常利益：△54,860千円（前年同期比 改善：約117,331千円改善）
  • 純利益：△55,507千円（前年同期比 改善：約119,216千円改善）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△22.95円（前年同期 △72.44円）
• 収益性指標（参考）
  • ROE（概算）：△55,507 / 294,442 = △18.9%（負の値、要改善）
  • ROA（概算）：△55,507 / 832,221 = △6.7%（負の値）
  • 営業利益率：△77,661 / 677,666 = △11.5%（負の値。業種平均は事業により大きく異なるため比較要注意）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計）
  • 売上高進捗率：約57.3%（下半期偏重の事業のため会社は「ほぼ想定通り」とコメント）
  • 営業利益進捗率：実績は累計で赤字（通期予想は僅かな黒字8千円）→第4Qの黒字転換が必要
  • 純利益進捗率：実績は累計赤字（通期予想純利益 25千円）→第4Qでの黒字化が前提
• キャッシュフロー（注：四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない）
  • 現預金（流動資産内）：452,586千円（前期末 543,391千円、△90,805千円）→現金減少
  • 営業CF／投資CF／財務CF：四半期CF明細は未作成のため記載無し（–）
  • フリーCF：–（営業CF・投資CF不明）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF不明）
• 四半期推移（QoQ情報は限定）
  • 売上高・営業利益のQoQ明細は非開示だが、会社コメントでは下半期偏重で第3Q累計は通期想定通りとのこと
  • 季節性：旅行等は夏季に寄与する項目あり（例：ポケマルおやこ地方留学は夏季開催）
• 財務安全性
  • 流動比率（概算）：流動資産 707,934 / 流動負債 332,899 = 2.13（流動比率 >100%で良好）
  • 自己資本比率：35.4%（目安: 40%以上が安定。35.4%はやや低め）
  • 負債合計／純資産比（負債比率）：537,779 / 294,442 = 182.8%（指標としては高め）
• 効率性：
  • 総資産回転率等の開示無し（–）
• セグメント別（売上高/営業利益、前年同期比）
  • 個人向けサービス：売上 538,701千円（前年同期比 △0.4%）、セグメント営業利益 106,405千円（前年同期34,077千円、収益性大幅改善）
  • 法人向けサービス：売上 138,964千円（前年同期比 +0.5%）、セグメント営業損失 △15,074千円（前年同期△4,647千円、赤字拡大）
  • 管理部門（調整額）：セグメント合計利益 91,330千円に対して調整費用 △168,992千円があり、連結営業損失へ

特別損益・一時的要因

• 特別利益：補助金収入 21,188千円（営業外収益に計上）
• 特別損失：該当明記なし（ただしのれん償却2,025千円は営業外科目として影響）
• 一時的要因の影響：補助金や有価証券利息等が営業外で収益を押し上げており、補助金は一時的要素の可能性あり（継続性は低い可能性）。
• 継続性判断：補助金等は通常一時的、したがってこれらを除いた「本業ベース」での収益性改善（個人向けの事業構造改善）が重要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間）：0.00円（2025年）
  • 期末（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近公表の配当予想に変更無し）
• 配当利回り：0%（株価未提示）
• 配当性向：–（純利益マイナスのため非表示）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載無し

設備投資・研究開発

• 設備投資：明示的な設備投資額の注記なし。ただし無形資産の増加（ソフトウエア 11,104千円、ソフトウェア仮勘定 13,260千円）あり→システム投資が進行。
• 減価償却費：1,937千円（第3Q累計）
• のれん償却（M&A関連）：2,025千円（第3Q累計）
• 研究開発：R&D費用の明示は無し（–）

受注・在庫状況（該当業種の開示）

• 受注状況：開示無し（–）
• 在庫状況：
  • 商品：51千円 → 0（期末）／仕掛品 1,333千円 → 8,798千円（増加）
  • 棚卸金額は小額で在庫リスクは限定的

セグメント別情報（補足）

• 個人向けサービス：産直アプリ「ポケットマルシェ」の生産者約8,900名、ユーザー数88万人突破。収益性改善の中心。
• 法人向けサービス：自治体向け受託案件が増加（令和7年度で受託数が過去最高に）。ただしセグメント採算は改善途上。
• 地域/顧客動向：インバウンドや個人消費回復がプラス要因。原材料・物流コストの上昇はマイナス要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的な中期数値は開示無し（–）
• KPI達成状況：インパクト指標（累計流通額約123.98億円、コミュニケーション数累計1,230万件、都市と地方の往来日数累計16,118日）を公表。事業インパクトは一定の進捗を示す。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは開示無し（–）
• 市場動向：個人消費回復・インバウンド好調がプラス、食料品や原材料・物流コスト高がリスクとなっている旨の言及あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年1月1日～12月31日）予想：売上高 1,182,000千円（前期比 +15.8%）、営業利益 8千円、経常利益 26千円、当期純利益 25千円、1株当たり当期純利益 10.55円
  • 予想修正：直近公表予想から修正無し（会社コメント：下半期偏重のため現時点進捗は想定内）
  • 会社予想の前提：営業の下半期偏重を前提とした計画（為替や原材料の前提は明示なし）
• 予想の信頼性：過去の達成傾向についての詳細な開示なし。第3Q累計の大幅改善はポジティブだが、通期で僅かな黒字を見込むため第4Qの実行が鍵。
• リスク要因：原材料・物流コスト、補助金等一時収入の継続性、法人向け事業の採算化、M&A後の統合・のれん償却負担、資本構成の変化による財務基盤の影響。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし（ただし表示方法の変更として、社長の講演・執筆報酬を営業外収益→売上高へ移行し遡及修正済）
• 株主資本の著しい変動：ストックオプション行使による資本金・資本準備金の増加（+2,000千円）と、2025年6月2日付での資本金・資本準備金の減少並びに剰余金処分により資本金・資本準備金が大幅に減少、利益剰余金が大幅増（会計上の振替処理によるもの）
• その他重要事項：第2Qに旅行OTA「STAY JAPAN」を譲受（関係事業の実績をインパクト指標に含める等、集計方法を一部変更）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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