決算短信：CRGホールディングス（7041）

2025年９月期 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社予想／市場予想との明確な比較データは本資料に記載なし（会社予想との差異：–、市場予想との差異：–）。ただし実績は「前年の最終赤字から黒字転換」し、営業利益・経常利益・当期純利益とも大幅改善（黒字転換）は注目点。
• 業績の方向性: 減収増益（売上高16,420百万円：前年同期比▲3.9％、営業利益279百万円：前年同期比＋210.0％、親会社株主に帰属する当期純利益153百万円 ← 前年は△369百万円の赤字）。
• 注目すべき変化: 特別利益（関係会社株式売却益197.8百万円等）計上により特別損益の影響が大きく、当期利益を押し上げた点。セグメントではフィナンシャル事業の損益貢献が大幅拡大（売上597.7百万円、セグメント利益204.9百万円）。
• 今後の見通し: 2026年9月期見通しは売上18,000百万円（＋9.6％）、営業利益300百万円（＋7.4％）、当期純利益100百万円（▲34.8％）。但し2025年の一時的な特別利益が剥落する点を踏まえると、通期見通しは保守的に見える。
• 投資家への示唆: 中核のHR事業で収益性改善の取り組み（派遣単価交渉、職種拡充等）を進める一方、当期は関係会社売却等の一時要因が利益に大きく寄与しているため、持続的利益改善か否かはセグメントの営業利益推移・派遣需要の回復・再現性のある高付加価値サービスの獲得が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: ＣＲＧホールディングス株式会社（証券コード 7041）
  • 主要事業分野: 総合人材サービス（人材派遣・人材紹介・製造請負・BPO・障がい者雇用支援・通訳翻訳等）およびフィナンシャル事業（事業者向け金融、M&A仲介・投資サービス）、不動産関連（宿泊管理等、民泊運営代行）等
  • 代表者名: 代表取締役社長 小田 康浩
  • 問合せ先: 経営企画部部長 福原 将之（TEL: 03-6302-0834）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月14日（決算短信作成日）
  • 対象会計期間: 2024年10月1日～2025年9月30日（2025年9月期、連結）
  • 決算説明資料: 無、決算説明会: 無
• セグメント:
  • HR関連事業: 人材派遣・紹介、製造請負、BPO、障がい者雇用支援、通訳翻訳等
  • フィナンシャル事業: 事業者向け金融、M&A仲介、投資サービス（当期は融資や投資関連が堅調）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 5,557,200株（自己株式126株含む）
  • 期中平均株式数: 5,528,800株
  • 時価総額: –（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2025年12月25日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2025年12月24日
  • 配当支払開始予定日: ―（配当は0の方針）
  • IRイベント等: 決算説明会の開催なし（本資料に決算補足資料なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
• 実績（主要項目）と達成率: 会社予想の記載なしのため達成率は算出不能
  • 売上高: 16,420百万円（前年同期比▲3.9%）
  • 営業利益: 279百万円（前年同期比＋210.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 153百万円（前年は△369百万円→黒字転換）
• サプライズの要因:
  • 主因: 関係会社株式売却益（197.8百万円）などの特別利益計上により税引前利益が押し上げられた点。
  • HR事業は売上・利益ともにコールセンター向け派遣の落ち込み等で減収だが、物流・製造向けが堅調で人員配置・コスト管理で営業利益は改善。
  • フィナンシャル事業が融資・投資収益で伸長し、セグメント利益が大きく改善。
• 通期への影響:
  • 2026年9月期予想では売上増・営業利益増を見込む一方、当期の特別利益等は基本的に一時要因のため、当期純利益は減少見込み（100百万円）。したがって、2025年の水準をそのまま続くとは見ない前提での保守的な設定と考えられる。予想修正は現時点でなし。

財務指標（要点）

• 損益（連結、千円単位は百万円に丸めて記載）
  • 売上高: 16,420百万円（前年17,090百万円、前年比▲3.9%、差額▲670百万円）
  • 売上総利益: 4,105百万円（前年3,828百万円、＋7.2%）
  • 販管費: 3,826百万円（前年3,737百万円、＋2.4%）
  • 営業利益: 279百万円（前年90百万円、＋210.0%）、営業利益率 1.7%（前年0.5%）
  • 経常利益: 211百万円（前年44百万円、＋377.8%）
  • 特別損益（当期）: 特別利益合計201.5百万円、特別損失合計174.1百万円（差額で一時益寄与）
  • 当期純利益（親会社株主）: 153百万円（前年△369百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）: 27.73円（前年△67.11円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）: 5.4%（目安: 8%以上良好 → 現状はやや低い）
  • ROA: 1.9%（目安: 5%以上良好 → 目標未達）
  • 営業利益率: 1.7%（業種平均比は業種により差があるが高くはない）
• 財政状態
  • 総資産: 9,061百万円（前年13,253百万円、▲4,191百万円）
  • 純資産: 2,920百万円（前年2,765百万円、＋154百万円）
  • 自己資本比率: 32.2%（前年20.8% → 改善、但し目安40%以上で安定とされるため「やや低め→改善」）
  • 1株当たり純資産: 525.57円（前年498.68円）
• キャッシュ・フロー（当期）
  • 営業CF: △13百万円（前年△1,736百万円 → 大幅改善。目安: 営業CF/純利益比率 1.0以上が望ましい。今回は営業CFほぼゼロで純利益153百万円に対してCF創出は限定的）
  • 投資CF: +1,924百万円（前年△1,519百万円 → 貸付金回収1,688百万円、子会社株式売却収入559百万円等でプラス）
  • 財務CF: △861百万円（前年+3,093百万円 → 借入の返済が主因）
  • 現金及び現金同等物残高（期末）: 3,511百万円（前年2,462百万円、＋1,049百万円）
• 進捗率分析（四半期決算での通期進捗は不適用・本決算につき記載なし）
• 四半期推移（QoQ）: 本資料は通期開示のため詳細な四半期推移は省略（QoQデータ未提示）
• 財務安全性・効率性
  • 自己資本比率32.2%（安定化に向け改善）
  • 短期借入金は3,743百万円（前年6,566百万円→大幅減）、長期借入金残高合計減少で負債構成改善
  • 総資産回転や売上高営業利益率の業種平均比較は資料に限定情報のみだが、営業利益率は低水準

特別損益・一時的要因

• 主な特別利益:
  • 関係会社株式売却益 197.8百万円（本決算の利益押し上げ要因）
  • 固定資産売却益 3.5百万円 等
• 主な特別損失:
  • 投資有価証券評価損 79.9百万円
  • 役員退職慰労金 84.0百万円
  • その他 固定資産売却損等 計174.1百万円
• 一時的要因の影響:
  • 関係会社株式売却益等の一時的利益が当期純利益を押し上げているため、これを除いた実質営業利益の持続性を確認する必要あり。
• 継続性の判断:
  • 関係会社株式売却益は非継続的であり、同等の特別利益が継続的に発生する見込みは低いと推定される。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2024年9月期: 無配（0.00円）
  • 2025年9月期: 無配（0.00円）
  • 2026年9月期（予想）: 無配（0.00円）
• 配当利回り: –（株価ベースの数値は資料に記載なし）
• 配当性向: –（配当額0のため比率は0%）
• 株主還元方針: 特別配当や自社株買いの開示はなし

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動キャッシュフローから）
  • 有形固定資産の取得による支出: 243.7百万円（前年755.9百万円）
  • 減価償却費: 132.3百万円（前年75.5百万円）
  • 建設仮勘定の増加等で固定資産が増加（建設仮勘定等の増加含む）
• 研究開発:
  • 無形固定資産の取得による支出（R&D相当含む）: 21.5百万円
  • R&D比率等の明確な指標は資料記載なし

受注・在庫状況

• 受注状況: 受注高・受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（原材料及び貯蔵品等）: 39.6百万円（前年14.0百万円、増加）
  • 在庫回転日数等の指標は記載なし

セグメント別情報

• HR関連事業:
  • 売上高: 15,822百万円（前年16,858百万円、前年比▲6.1%）
  • セグメント利益: 190.6百万円（前年94.3百万円、＋102.2%）
  • 売上構成比: 約96.4%（16,420百万円中）
  • 備考: 物流・製造向けは堅調だが、コールセンター向け派遣需要の縮小が売上を押し下げた。障がい者雇用支援や製造請負の拡大、東金工場稼働による製造ノウハウ深化を進める。
• フィナンシャル事業:
  • 売上高: 597.7百万円（前年232.1百万円、＋157.5%）
  • セグメント利益: 204.9百万円（前年133.3百万円、＋53.7%）
  • 売上構成比: 約3.6%
  • 備考: 優良融資先への貸付等で業績が堅調。今期はセグメント利益がHRを上回る結果となった。
• セグメント資産: HR 4,223百万円、フィナンシャル 574百万円、調整額 4,264百万円（主に本社資産・現金）

中長期計画との整合性

• 中期施策・実行状況:
  • 人材派遣3社を合併し「株式会社ミライル」として体制を統合（事業効率化・クロスセル強化）
  • グローバル・シニア・女性・障がい者雇用支援、宿泊管理事業への展開等で収益源多様化を図る
• KPI等: 明示的な数値KPIの開示は本資料に限定的（各指標の達成度は今後の四半期推移の確認が必要）

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 2025年9月の有効求人倍率は1.20倍、完全失業率2.6％でコロナ前の逼迫水準には回復していないとする業界環境認識
  • コールセンター向けなど一部需要減少、働き方改革・短時間労働者の待遇改善に伴うコスト上昇が影響
• 競合比較:
  • 同業他社との相対評価には追加データ必要だが、営業利益率は業界の上位水準とは言い難い（低め）。フィナンシャル事業の貢献拡大は相対的にポジティブな変化。

今後の見通し（会社予想）

• 2026年9月期（通期）業績予想（会社）
  • 売上高: 18,000百万円（＋9.6%）
  • 営業利益: 300百万円（＋7.4%）
  • 経常利益: 250百万円（＋18.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 100百万円（▲34.8%）
  • 1株当たり当期純利益予想: 18.03円
• 予想のポイントと信頼性:
  • 当期の特別利益は非継続的であり、来期純利益が減るのは一時要因剥落を織り込んだためと推察される。営業収益の回復（派遣単価向上、製造稼働拡大、障がい者雇用支援等）による持続的改善が図れるかが鍵。
  • 会社は通期管理を重視しており、第2四半期累計予想は開示省略。過去の予想達成傾向の詳細は別資料参照が必要。
• リスク要因:
  • 派遣需要の回復遅延（特にコールセンター向け）
  • 労働需給・賃金上昇による人件費増
  • 金利・金融市場の変動（フィナンシャル事業の投資・貸出面）
  • 為替・原材料など（該当事項は限定されるが一般的リスクとして）

重要な注記

• 連結範囲の変更: 期中に連結範囲の重要な変更あり（株式会社ニューライフサポート除外、株式会社クレイリッシュを連結→持分法へ変更）
• 会計方針の変更: 「法人税等に関する会計基準」等の改正を適用（当該変更による連結財務諸表への影響はなし）
• 開示上の留意点: 決算短信は監査対象外。業績見通しは前提に基づくものであり確約ではない旨の注記あり。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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