決算短信：タナベコンサルティンググループ（9644）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正なしを公表。四半期・中間実績は会社予想への修正を伴う乖離は無し（市場予想との比較は記載なしのため–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋14.9%／営業利益＋19.8%／親会社株主に帰属する中間純利益＋10.6%）。
• 注目すべき変化：M&A（ピースマインド社のグループ化）に伴う連結化で無形資産（のれん）が増加、HR領域（コーポレートウェルビーイング／EAP）や人的資本関連の売上が大きく伸長（HR＋26.7%）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）業績予想（売上高1,600億円→16,000百万円等）に対する進捗は良好（売上進捗約47.9%、営業利益進捗約53.0%、親会社株主純利益進捗約52.4%）で、現時点で予想修正はない。
• 投資家への示唆：成長の原動力はコンサル領域の多角化（DX／HR／ファイナンス等）とM&A（コーポレートウェルビーイング市場参入）。重要な注目点はM&Aによるのれん・取得関連費用の償却影響、人的資本投資の先行費用、そして中期目標達成に向けたM&Aの成果（シナジー）実現状況。

企業概要

• 企業名：株式会社タナベコンサルティンググループ
• 主要事業分野：経営コンサルティング（戦略策定からプロフェッショナルDX、HR、ファイナンス・M&A、ブランド＆PR 等のチームコンサルティング）
• 代表者名：代表取締役社長 若松 孝彦
• 上場コード：9644
• 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け開催予定（12月5日オンライン）

報告概要

• 提出日：2025年11月10日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日、連結）
• 決算補足説明資料作成：有
• 半期報告書提出予定日：2025年11月11日

セグメント

• セグメント：単一セグメント（経営コンサルティング事業）
• 事業領域別（注）ストラテジー＆ドメイン、デジタル・DX、HR、ファイナンス・M&A、ブランド＆PR、その他（手帳等）

発行済株式

• 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：34,000,000株
• 期末自己株式数：1,590,896株
• 中間期の期中平均株式数（中間期）：32,544,827株
• 時価総額：–（株価情報なしのため省略）

今後の予定

• 決算説明会：2025年12月5日（オンライン）
• 株主総会、IRイベント：–（記載なし）

予想 vs 実績（中間累計、単位：百万円）

• 売上高：7,656（前年同期6,664、+14.9%）→ 通期予想16,000に対する進捗率：約47.9%
• 営業利益：954（前年同期796、+19.8%）→ 通期予想1,800に対する進捗率：約53.0%
• 経常利益：952（前年同期865、+10.1%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：561（前年同期507、+10.6%）→ 通期予想1,070に対する進捗率：約52.4%

（注）会社は通期予想の修正無し。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。

サプライズの要因

• 主因：コンサルティング需要の堅調（DX、HR、戦略系が全領域で増加）、インバウンド回復などのマクロ要因の追い風、グループ化したピースマインド社（EAP）の連結化による売上寄与。
• 費用面：M&Aに伴う付随費用や人的資本投資の先行費用は発生したが、営業利益率は改善（営業利益率12.5%：前年中間12.0%）し吸収。

通期への影響

• 進捗率は概ね期末50%ラインを上回るため、通期予想の達成可能性は現状で高いと見える（会社も修正なし）。
• 但し、M&Aののれん償却や人件費投資、外部環境（物価高・地政学リスク）により下振れリスクあり。

財務指標

（単位：千円／必要に応じて四捨五入）

損益（中間累計）

• 売上高：7,656,861（+992,670 / +14.9%）
• 売上総利益：3,775,383（+592,183 / +18.6%）→ 売上総利益率 49.3%（+1.5pt）
• 販売費及び一般管理費：2,820,937（+434,170 / +18.2%）
• 営業利益：954,446（+158,013 / +19.8%）→ 営業利益率 12.5%（+0.5pt）
• 経常利益：952,104（+87,482 / +10.1%）
• 中間純利益（連結）：633,530（+86,816 / +15.9%）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：560,761（+53,628 / +10.6%）
• 1株当たり中間純利益：17.23円（株式分割考慮済）

主要財政状態（中間期末：2025年9月30日）

• 総資産：15,197,369（前期末14,328,671、+868,698）
• 純資産合計：11,234,116（前期末11,141,003、+93,113）
• 自己資本（会社記載）：10,551,000（千円、注記）→ 自己資本比率 69.4%（安定水準）
• 流動資産：9,078,304、流動負債：2,996,001 → 流動比率（流動資産/流動負債）≈303%（健全）
• 長期借入金：580,395（前期末256,965、増加）

収益性指標（計算値）

• ROE（親会社帰属利益／株主資本合計）：560,761 / 10,461,056 ≒ 5.36%（目安：8%以上が良好 → 低め）
• ROA（純利益／総資産）：560,761 / 15,197,369 ≒ 3.69%（目安：5%以上が良好 → 低め）
• 営業利益率：12.5%（業種のコンサルティングとしては高水準）

進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）

• 売上高進捗率：約47.9%（通期の上半期としては概ね標準～良好）
• 営業利益進捗率：約53.0%（やや好調）
• 親会社株主純利益進捗率：約52.4%

キャッシュフロー（中間累計、千円）

• 営業CF：418,962（前年同期682,056、減少）
• 投資CF：△313,321（前年同期+1,700,491、前年は有価証券売却等の特殊収入）
  • 主な投資：子会社株式取得による支出224,756（ピースマインド取得による連結範囲変更）
  • のれん増加（暫定）717,390
• 財務CF：△731,771（前年同期△782,239）→ 自己株式取得・配当支払等
• フリーCF（営業CF − 投資CF）：約+105,641（千円）
• 営業CF / 中間純利益比率：418,962 / 633,530 ≒ 0.66（目安1.0以上で健全 → 低下）
  • （親会社株主帰属利益基準だと約0.75）

四半期推移（QoQ等）

• 前四半期とのQoQ推移表記は明示なし。中間累計ベースで前年同期比増収増益。季節性はコンサル業で第2四半期も大型案件の影響あり得る。

財務安全性・効率性

• 自己資本比率：69.4%（安定水準、目安40%以上で安定）
• 有利子負債は増加したが、現金預金残高は期末7,039,277千円のため実質ネットキャッシュの余裕あり。

セグメント別（領域別売上：中間累計、千円）

• ストラテジー＆ドメイン：1,443,560（+15.1%）
• デジタル・DX：1,738,166（+14.4%）
• HR：1,677,728（+26.7%）
• ファイナンス・M&A：1,236,465（+12.3%）
• ブランド＆PR：1,391,716（+7.3%）
• その他：169,223（+0.4%）
• 合計：7,656,861（+14.9%）

特別損益・一時的要因

• 取得の対価（ピースマインド）：現金883,930千円、取得原価883,930千円、議決権比率58.5%（2025/6/30取得）
• 主要取得関連費用（アドバイザリー等）：51,364千円（付随費用として計上）
• 発生したのれん（暫定）：717,390千円（取得原価配分が未確定のため暫定値）
• 特別損益の大幅な計上は無し。M&A関連の一時的コストと今後ののれん償却に注意。

配当

• 中間配当：12.00円（2026年3月期中間）← 前期は20.00円（分割考慮後の表記）
• 期末（予想）：14.00円（通期合計予想 26.00円）
• 配当予想の修正：無し
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想に基づく配当性向の明示なし；通期予想EPS 32.76円に対し通期配当26円なら配当性向約79%だが株式分割等考慮あり→会社側提示値の確認要）

設備投資・研究開発

• 有形・無形固定資産取得額（中間累計）：77,717千円（前年65,156千円）
• R&D：戦略総合研究所を中心にプロフェッショナルDXサービス開発（HR KARTE、ACADEMY CLOUD+、Working Better Cloud等）を推進。金額明細は非提示（–）。

受注・在庫状況

• 受注関連数値の開示：–（決算短信に受注高・受注残の明細は無し）
• 棚卸資産：61,929千円（前年38,859千円、+23,070千円）
• 在庫回転日数等：–（非開示）

セグメント別情報（補足）

• 主要成長領域：HR（人的資本関連、EAP）、デジタル・DX、ストラテジー＆ドメインが牽引。
• 地域別：国内を中心（海外展開支援は一部サービスとして実施）→ 地域別売上は非開示。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（TCG Future Vision 2030 最終年度2026年3月期）：ROE 10%目標等を掲げ、積極的な株主還元とM&Aで売上160億円（16,000百万円）目標を設定。今回の進捗は計画と整合。
• KPI達成状況：売上進捗良好。ROEは現時点で約5.4%と目標に届いていない（要改善）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内でDX化・人的資本経営・コーポレートウェルビーイングに対する需要が高まる。ピースマインド買収によりコーポレートウェルビーイング市場（参照：IMARC推計）の取り込みを図る。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは記載無し（–）。

今後の見通し

• 業績予想：通期予想の修正は無し（売上高16,000百万円、営業利益1,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,070百万円）。
• 会社予想の前提：為替等の明確前提は別紙に記載（詳細は資料P.8参照）。M&Aにより売上拡大を見込む。
• 予想の信頼性：中間の進捗は良好だが、のれん償却・人的資本投資や外部環境リスクが実績を左右する旨の注記あり。
• リスク要因：物価高・地政学リスク・顧客企業の投資抑制、M&A統合リスク、のれん償却・取得関連費用の影響等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：無し
• 株式分割：2025年4月1日付で1株→2株の株式分割を実施（EPS等は分割後ベースで表示）
• 連結範囲変更：ピースマインド株式会社を連結（2025年7月～9月の業績を連結）
• のれんの算定は暫定（取得原価配分が未完了）で、のれん717,390千円は暫定値

注意事項：本まとめは提供資料に基づく要約です。投資助言は行いません。不明項目は「–」としています。数字は会社発表（千円・百万円表記）を基に一部を算出しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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