北陸電力株式会社（9505）企業分析レポート
1. 企業情報
北陸電力株式会社は、北陸3県（富山県、石川県、福井県）に電力を供給する地域電力会社です。発電は水力、火力（石炭火力主体）、太陽光発電、原子力発電（志賀原発2基は11年から停止中）を組み合わせた電源構成となっています。電力供給に加え、LNG販売、電力設備保守、ソフトウェア開発・保守、データセンター運営、不動産賃貸・管理など幅広い事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
北陸3県を独占的に電力供給する地域電力会社として、当該地域における市場シェアは100%です。競争優位性は地域独占による安定的な事業基盤ですが、再生可能エネルギー導入の加速や電力小売りの自由化など、業界全体の構造変化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、安定的な電力供給を維持しつつ、再生可能エネルギーの導入拡大、省エネルギー技術の開発、デジタル技術を活用した事業効率化などを重点分野として掲げています。中期経営計画においては、具体的な数値目標を伴った再生可能エネルギー導入計画や、デジタル化によるコスト削減目標などが示されているものと推測されます（詳細な情報は入手できませんでした）。
4. 事業モデルの持続可能性
電力供給という公共性の高い事業を基盤としており、需要の減少リスクは低いものの、脱炭素化への対応、燃料価格変動リスク、再生可能エネルギーの変動性への対応などが事業モデルの持続可能性に影響を与える可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は電力そのものです。技術開発の動向としては、再生可能エネルギー導入技術、スマートメーター導入、省エネルギー技術、デジタル技術を活用した電力管理システムの開発などが挙げられます。独自性としては、地域特性を活かした水力発電の活用などが考えられます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）： 3.82倍 業界平均PER：7.0倍
- PBR（実績）： 0.49倍 業界平均PBR：0.7倍
- EPS（会社予想）： 215.52円
- BPS（実績）： 1,664.04円
- 株価： 825.3円
PERは業界平均を大きく下回っており、株価は割安と捉えることもできます。一方、PBRも同様に低い値を示しており、今後の業績回復が株価上昇の鍵となるでしょう。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は825.3円から873.9円の間で推移しており、年初来高値1,190円からは大きく下落しています。現在の株価は年初来安値676円からは高値圏にありますが、高値圏か安値圏かの判断は、より長期的な視点での株価推移やテクニカル指標の分析が必要です。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、直近12ヶ月は営業利益、経常利益、純利益が大幅に増加しています。しかし、過去数年のデータを見ると、利益は大きく変動しており、安定性には課題があると言えます。ROEは高い水準を維持していますが、自己資本比率は16.6%とやや低めです。詳細な分析には、貸借対照表とキャッシュフロー計算書のデータが必要となります。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.13%（年間17.50円）と比較的高い水準です。配当性向は、詳細なデータがないため算出できません。自社株買いに関する情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあります。これは、燃料価格の高騰や、再生可能エネルギーへの移行に伴う不確実性などが影響している可能性があります。投資家関心は、業績発表や政策動向などによって変動するものと思われます。
11. 総評
北陸電力は、地域独占という強みを持つ一方で、業界構造変化への対応が課題となっています。財務状況は安定しているとは言えず、今後の業績の推移が株価に大きく影響するでしょう。割安感はあるものの、投資判断にあたっては、今後の経営戦略、再生可能エネルギーへの取り組み、燃料価格動向などを注視する必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 9505 |
| 企業名 | 北陸電力 |
| URL | http://www.rikuden.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電力・ガス – 電気・ガス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。