名糖産業株式会社（2207）企業分析レポート
1. 企業情報
名糖産業株式会社は、菓子（チョコレート、バウムクーヘン等が有名）、飲料、調味料、食品添加物などの食品事業、酵素を中心とした化成品事業、不動産事業を展開する企業です。製薬事業が創業事業でしたが、現在は食品事業が主力であり、化成品事業の拡大にも力を入れています。名古屋市に本社を置き、従業員数は608名です。
2. 業界のポジションと市場シェア
名糖産業は、競争の激しい菓子業界において、チョコレートやバウムクーヘンなどで一定のブランド認知度を有しています。しかし、市場シェアに関する具体的な数値は公開情報からは読み取れません。競争優位性は、独自の製菓技術や発酵技術、そして長年のブランド力にあると考えられます。課題としては、大手菓子メーカーとの競争、原材料価格の高騰、消費者の嗜好変化への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
名糖産業は、2026年までの新中期経営計画「MEITO CHALLENGE 2026」を策定し、高付加価値商品の提供、中核ブランドの販売促進を重点分野としています。 具体的には、原材料価格高騰やエネルギーコスト高騰への対応として、価格改定を実施し、収益改善を目指しています。また、連結子会社化による売上高増加も戦略の一つです。
4. 事業モデルの持続可能性
名糖産業の収益モデルは、菓子・食品、化成品、不動産の多角化によって構成されています。食品事業は消費者の嗜好変化に影響を受けやすく、化成品事業は技術革新や市場ニーズの変化への対応が重要です。不動産事業は比較的安定した収益源となりますが、全体的な収益モデルの持続可能性を高めるためには、各事業セグメントにおける競争優位性の維持・強化、技術革新への対応、市場ニーズの的確な把握が不可欠です。
5. 技術革新と主力製品
名糖産業は、独自の製菓技術や発酵技術を有しており、これが主力製品であるチョコレートやバウムクーヘンなどの競争優位性につながっています。化成品事業においては、酵素関連製品の開発・販売に注力しています。具体的な技術開発の動向や独自性については、公開情報からは詳細な情報が得られません。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 7.43倍 (業界平均 19.5倍)
- PBR (実績): 0.61倍 (業界平均 1.3倍)
- EPS (会社予想): 260.02円
- BPS (実績): 3,155.24円
- 株価: 1,937円
PERとPBRは、業界平均と比較して低い水準にあります。これは、業績の低迷や将来の成長への期待が低いことを示唆している可能性があります。ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,932円～1,977円の範囲で推移しており、年初来高値2,117円からは下落しています。50日移動平均線（1,932.38円）と200日移動平均線（1,886.11円）を下回っており、短期的な弱気トレンドにある可能性があります。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は比較的安定していますが、利益は変動が大きく、2025年3月期は純損失を計上しています。ROEは-1.47%と低く、収益性の低さを示しています。自己資本比率は62.5%と高く、財務の安定性は確保されています。 中間決算では大幅な増収増益となっていますが、通期業績予想は依然として厳しい状況です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は33.00円、配当利回りは1.71%です。期末配当には創立80周年記念配当2円が含まれています。配当性向は公開情報からは算出できません。自己株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な下落傾向にあります。 中間決算による増益発表にもかかわらず、株価が大きく上昇していないことから、投資家の関心は限定的である可能性があります。 今後の業績次第で、投資家心理は変化する可能性があります。
11. 総評
名糖産業は、菓子・食品、化成品、不動産の多角化戦略を進めていますが、収益性の改善が課題となっています。 直近の中間決算では増収増益となりましたが、通期業績予想は依然として厳しい状況です。 PER、PBRともに業界平均を大きく下回っており、株価は割安感がある一方で、業績の不確実性も考慮する必要があります。投資判断にあたっては、今後の業績推移、経営戦略の実行状況、市場環境の変化などを総合的に判断する必要があります。 本レポートはあくまで現状の分析であり、将来の業績を保証するものではありません。投資の最終決定はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2207 |
| 企業名 | 名糖産業 |
| URL | http://www.meito-sangyo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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