株式会社イーエムシステムズ（4820）企業分析レポート
1. 企業情報
イーエムシステムズは、調剤薬局、クリニック、介護・福祉事業者向けITシステムの開発・販売・保守を主力とする企業です。調剤システム事業が中心で、国内シェアトップを誇ります。医科システム、介護・福祉システム事業も展開しており、医療・介護分野におけるITソリューション提供を総合的に行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
調剤薬局向けシステム市場において、国内トップシェア（3割超）を占めています。 競争優位性は高い市場シェアと、長年の実績に基づく信頼関係、そして継続的なシステム開発・保守サービスによる顧客囲い込みにあります。課題としては、競合他社の台頭や、医療IT業界全体の技術革新への対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画の詳細は公開情報からは明確に読み取れませんでしたが、医科システム事業と介護・福祉システム事業の拡大が重点分野であると推測されます。調剤システム事業での圧倒的なシェアを維持しつつ、関連分野への事業拡大により収益基盤の多角化を目指していると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルは、システムの初期導入費用と、保守・メンテナンス費用、そして追加機能の販売によるサブスクリプション型の収益構造です。医療機関のIT化は不可欠な流れであり、市場ニーズは今後も継続すると予想されます。ただし、クラウド化やAI技術の導入など、技術革新への対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品は調剤薬局向けシステムですが、具体的な製品名は公開情報からは特定できません。技術開発の動向としては、医療機関の業務効率化や、データ連携による医療情報の高度化に対応したシステム開発が推測されます。独自性については、長年の実績と高い市場シェアが、技術力と顧客ニーズへの対応力の高さを示唆しています。
6. 株価の評価
- PER(会社予想): 27.80倍
- PBR(実績): 2.76倍
- EPS(会社予想): 28.20円
- BPS(実績): 283.94円
- 株価: 784円
PERは業界平均（23.2倍）を上回っており、高めの評価となっています。PBRも業界平均（2.3倍）を上回っています。現在の株価は、EPSやBPSから単純に計算される価値を上回っている可能性があります。今後の業績の伸びが株価を正当化できるかどうかが重要となります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は750円～800円の間で推移しており、年初来高値（816円）からはやや下落しています。50日移動平均線（709.36円）、200日移動平均線（628.07円）を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性があります。しかし、高値圏か安値圏かは、より長期的な視点と他のテクニカル指標の分析が必要となります。
8. 財務諸表分析
売上高は過去数年で増加傾向にあり、利益も増加しています。ROE（過去12ヶ月：10.93%）は高い水準です。自己資本比率も高く、財務基盤は安定していると考えられます。ただし、詳細な分析には、貸借対照表、キャッシュフロー計算書などの詳細なデータが必要です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは3.70%、1株配当は29.00円です。配当性向は公開情報からは不明です。自社株買いに関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅な変動を示しており、明確な上昇・下降トレンドは確認できません。株価への影響要因としては、業績の発表、市場全体の動向、投資家のセンチメントなどが考えられます。
11. 総評
イーエムシステムズは、調剤薬局向けシステム市場で高いシェアを有する優良企業です。財務基盤も安定しており、成長性も期待できます。しかし、PER、PBRは高めの水準にあり、現在の株価は割高と捉えることも可能です。今後の業績推移、市場環境の変化、競合状況などを注視していく必要があります。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、ご自身の投資戦略と照らし合わせて慎重にご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 4820 |
| 企業名 | イーエムシステムズ |
| URL | http://www.emsystems.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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