決算短信：協立電機（6874）

2026年６月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想からの修正は無し。中間実績は会社予想と整合（サプライズなし）だが、営業利益は前年同期比で減少。一方、親会社株主に帰属する中間純利益は特別利益（有価証券売却益）等により前年同期を上回った（上振れ要因あり）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比△2.6％、営業利益は△13.5％）。ただし純利益は+3.6％。
• 注目すべき変化：セグメント別では「インテリジェントFAシステム事業」が売上・利益共に好調（売上+9.8％、営業利益+6.1％）に対し、「IT制御・科学測定事業」は売上・営業利益ともに大幅減（売上△11.8％、営業利益△26.1％）。
• 今後の見通し：通期業績予想（通期売上 400億円、営業利益 34.5億円、当期純利益 24.5億円）に修正は無し。中間進捗は売上進捗率約44.9％、営業利益進捗率約40.0％で、現状のトレンドが続くと通期達成は可能性ありと見込まれるが、IT制御分野の回復度合いが鍵。
• 投資家への示唆：営業利益率低下は事業構成変化と一部顧客の購買停滞が背景。純利益は一時的な有価証券売却益の寄与あり（継続性は低いため、ベース事業の利益改善がポイント）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：協立電機株式会社
  • 主要事業分野：インテリジェントFAシステム事業（検査装置、ロボット等の自動化ソリューション）／IT制御・科学測定事業（産業向け制御機器、測定機器等）／その他（不動産賃貸等）
  • 代表者名：代表取締役社長 西 信之
  • 上場市場：東（コード 6874）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月9日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第2四半期（中間期）連結（2025年7月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • インテリジェントFAシステム事業：IoT活用の検査装置、ロボットシステム等（One Stop Shoppingを強化）
  • IT制御・科学測定事業：製造業向けのIT制御・測定機器（研究開発・合理化向け）
  • その他：不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：8,738,400株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：672,426株
  • 期中平均株式数（中間期）：8,056,874株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期）：期末（2026年6月期）の日程は資料参照のこと（直近公表分から修正無し）
  • 株主総会・IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：中間実績 179.50億円、通期予想 400.00億円に対する進捗率 44.9％（会社予想からの修正：無）
  • 営業利益：中間実績 13.80億円、通期予想 34.50億円に対する進捗率 40.0％
  • 純利益（親会社株主）：中間実績 10.36億円、通期予想 24.50億円に対する進捗率 42.3％
• サプライズの要因：
  • 純利益が前年同期比で増加した主因は投資有価証券売却益（特別利益 約1.95億円）が計上されたこと。営業面は一部顧客の購買停滞等で減益。
• 通期への影響：
  • 通期予想修正は発表されていない。中間進捗は概ね保守的な通期計画に対して4割強〜45％程度であり、下期での回復次第で達成可能。ただしIT制御分野の回復状況と為替・地政学リスク等がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025/12/31、単位は百万円）
  • 総資産：328.99億円（前期末 325.91億円、+3.07億円）
  • 純資産合計：218.81億円（前期末 210.09億円、+8.71億円）
  • 自己資本比率：63.5％（安定水準。前期 61.7％）
• 収益性（中間期間：2025/7/1–2025/12/31）
  • 売上高：179.51億円（前年同期 184.26億円、△2.6％、△4.75億円）
  • 営業利益：13.80億円（前年同期 15.95億円、△13.5％、△2.15億円）
  • 営業利益率：7.7％（前年同期 8.7％。業種平均との比較は業種に依存）
  • 経常利益：14.45億円（前年同期 16.45億円、△12.1％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10.36億円（前年同期 10.00億円、+3.6％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：128.66円（株式分割考慮後）
• 収益性指標（概算）
  • ROE（中間実績を年率換算で試算）：約10.1％（年率、算出根拠：中間純利益×2 ÷ 平均自己資本 ≒ (10.36億×2) ÷ 209.〜億）。目安で10％超（優良水準）を示唆（ただし中間→年率換算のため参考値）。
  • ROA（年率換算）：約6.3％（良好目安 5％以上）
  • 営業利益率：7.7％（前年同期 8.7％、低下）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：44.9％（通常は50％が目安。季節性により差あり）
  • 営業利益進捗率：40.0％（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：42.3％
  • 過去同期間との比較：前年同期より売上・営業利益とも減速
• キャッシュフロー（中間期、千円）
  • 営業CF：+199,976千円（約2.00億円、前年同期は△726,942千円の大幅マイナスから改善）
  • 投資CF：+71,790千円（約0.72億円、有価証券売却収入等による収入）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：約+1.28億円
  • 財務CF：△566,406千円（配当金支払等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：80.62億円（期首 83.30億円、△2.68億円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF 1.999億円 ／ 親会社中間純利益 10.366億円 ≒ 0.19（目安1.0以上で健全 → 現状は低め。ただし有価証券売却等の非営業要因や税支払のタイミングが影響）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率 63.5％（安定水準。目安 40％以上で安定）
  • 有利子負債：短期借入金 5.19億円、長期借入金 3.00億円（合計 8.19億円）に対し手元現金約78.62億円（差引で実質的なネットキャッシュ）
  • 流動比率（概算）：流動資産 227.998億円 ÷ 流動負債 101.547億円 ≒ 224.6％（良好）
• 効率性：
  • 総資産回転率（中間）概算：売上高（179.51億）÷総資産（約328.99億）＝0.55（年換算で約1.1回/年相当）
• セグメント別（中間実績）
  • インテリジェントFAシステム事業：売上 85.57億円（+9.8％）、セグメント利益 10.80億円（+6.1％）
  • IT制御・科学測定事業：売上 93.68億円（△11.8％）、セグメント利益 5.61億円（△26.1％）
  • その他：売上 0.25億円、セグメント利益 0.52億円
• 財務の解説：
  • 総資産の微増は売上債権と投資有価証券増加が主因。流動負債は仕入債務減少等で減少。純資産は利益剰余金と有価証券評価差額の増加により増加。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 194,574千円（約1.95億円） — 中間純利益押上げ要因
• 特別損失：固定資産除却損 255千円（小額）
• 一時的要因の影響：中間純利益増加の主要因は有価証券売却益であり、継続性は低いと判断されるため、次期以降はこの効果を除いたベース業績での評価が重要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2026年6月期 中間）
  • 期末配当（予想）：90.00円（2026年6月期予想。合計 年間配当 90.00円）
  • 参考：2025年6月期は合計140.00円（株式分割前の表記）
• 配当利回り：–（株価情報無いため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：予想EPS 303.75円に対する配当90円 → 配当性向 約29.6％（約30％、目安：安定的な返還）
• 特別配当：無し
• 自社株買い：当中間期の自己株式取得等 一部あるが大規模な自社株買いの発表は無し（期中自己株式残高は減少）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（中間期）
  • 有形固定資産の取得による支出：179,755千円（約1.80億円、前年同期 2.94億円 → 減少）
  • 減価償却費：152,258千円（約1.52億円）
• 研究開発：

受注・在庫状況（該当情報）

• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品・製品＋仕掛品＋原材料）合計は約24.70億円（期末）、前期末約27.61億円 → 在庫は約10.5％減少（良化傾向）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • インテリジェントFAシステム事業：売上 85.57億円（+9.8％）、セグメント利益 10.80億円（+6.1％）。IoT・自動化分野で需要拡大、One Stop施策が奏功。
  • IT制御・科学測定事業：売上 93.68億円（△11.8％）、セグメント利益 5.61億円（△26.1％）。トランプ関税影響や一時的購買停滞による減収減益。
• セグメント戦略：グループ間協業強化（One Stop Shopping）と新市場開拓を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画との進捗：会社はOne Stop施策による付加価値向上を継続。インテリジェントFAは計画通り成長。IT制御分野の回復が中期目標達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合・市場動向：製造業の設備投資は総じて旺盛だが、通商政策（関税等）、インフレ・人件費上昇、地政学リスクが先行き不安要因。業界内では自動化・IoT分野の需要拡大が継続的追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（未修正）：売上 400億円（+4.6％）、営業利益 34.5億円（+2.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益 24.5億円（+14.6％）
  • 会社予想の前提条件：詳細の為替前提等は添付資料参照（本短信に大きな前提修正は無し）
• 予想の信頼性：中間は有価証券売却益等の一時要因を含むため、通期の純利益到達は下期の事業利益回復がポイント。過去の予想達成傾向について明確記載無し。
• リスク要因：為替変動、原材料・部品価格、人件費高騰、地政学・通商政策（関税）等。またIT制御事業の顧客投資タイミング。

重要な注記

• 会計方針等：中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税効果会計の見積適用）。会計方針変更・推計の変更・修正再表示は無し。
• その他：当中間期の決算短信は監査（レビュー）対象外。

（不明な項目は “–” と記載しました）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.5)」によって自動生成されました。

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